Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng khi áp lực bán gia tăng

• Bitcoin tiếp tục giảm vào thứ Sáu, đạt mức chưa thấy kể từ giữa tháng Tư.
• Các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ra hàng tuần là 1,45 tỷ đô la tính đến thứ Năm, đánh dấu tuần thứ tư liên tiếp nhà đầu tư rút tiền.
• Các chỉ số trên chuỗi cảnh báo về điều kiện giảm giá kéo dài khi áp lực bán tiếp tục chiếm ưu thế.

Giá Bitcoin (BTC) tiếp tục trượt dốc, giao dịch gần 82.000$ vào thời điểm viết bài vào thứ Sáu và giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng khi tâm lý giảm giá siết chặt thị trường tiền điện tử. Nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục suy yếu khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền rút ra hàng tuần là 1,45 tỷ đô la tính đến thứ Năm, đánh dấu tuần thứ tư liên tiếp rút tiền. Thêm vào đó, các điều kiện trên chuỗi xấu đi cho thấy các nhà giao dịch có thể chưa thấy đáy rõ ràng, khi đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường vẫn dễ bị tổn thương trước khả năng giảm thêm trong những ngày tới.

Các đợt thanh lý gia tăng khi Bitcoin giảm xuống mức thấp nhiều tháng

Bitcoin tiếp tục điều chỉnh trong tuần thứ tư liên tiếp, đạt mức thấp gần 81.600$ vào thời điểm viết bài vào thứ Sáu, giảm gần 35% so với mức cao kỷ lục 126.199$ thiết lập vào tháng Mười. 

Đợt giảm giá BTC trong tuần này đã kích hoạt một làn sóng thanh lý cho các nhà giao dịch BTC, tổng cộng 1,82 tỷ đô la, trong đó 1,50 tỷ đô la là các vị thế mua, theo biểu đồ của Coinglass.

Trong 24 giờ qua, 402.738 nhà giao dịch đã bị thanh lý, tổng cộng hơn 1,96 tỷ đô la trong các đợt thanh lý. Hơn 92% trong số các vị thế này là cược mua, làm nổi bật vị thế quá lạc quan của các nhà giao dịch, trong khi đợt thanh lý lớn nhất xảy ra trên Hyperliquid – BTC/USD trị giá 36,78 triệu đô la.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam giảm xuống 14 vào thứ Sáu, gần mức thấp cuối tháng Hai, cho thấy sự chuyển biến mạnh mẽ về phía sợ hãi cực độ khi các nhà tham gia thị trường chuẩn bị cho khả năng giảm thêm.

Sự sụt giảm liên tục trong nhu cầu từ các tổ chức gia tăng áp lực giảm giá

Giá Bitcoin giảm thêm do sự yếu kém trong nhu cầu từ các tổ chức, với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận 1,45 tỷ đô la dòng tiền rút ra ròng cho đến nay trong tuần này, đánh dấu tuần thứ tư liên tiếp rút tiền kể từ cuối tháng Mười. Hơn nữa, vào thứ Năm, nó ghi nhận dòng tiền rút ra 903,11 triệu đô la, mức dòng tiền tiêu cực lớn thứ hai trong một ngày kể từ khi ra mắt các quỹ ETF và là mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng Hai. Nếu xu hướng này tiếp tục và gia tăng, Bitcoin có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh giá sâu hơn, phản ánh sự suy giảm niềm tin từ các tổ chức.

Các chỉ số trên chuỗi tiếp tục phát ra tín hiệu giảm giá

Báo cáo hàng tuần của Glassnode vào thứ Tư đã nêu bật một sự chuyển biến rõ rệt trong cấu trúc thị trường Bitcoin, với một sự phá vỡ quyết định dưới mức 97.000$. BTC sau đó đã giảm xuống 89.000$, đánh dấu một mức thấp địa phương mới dưới băng một độ lệch chuẩn (95.400$) so với cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn (STH), hiện gần 109.500$ như được thể hiện trong biểu đồ dưới đây.

Sự phá vỡ này xác nhận rằng các khoản lỗ hiện chiếm ưu thế gần như tất cả các nhóm nhà đầu tư gần đây, một cấu trúc đã lịch sử kích hoạt việc bán tháo hoảng loạn và làm suy yếu đà tăng, cần thời gian để thị trường hồi phục. Trong ngắn hạn, vùng 95.000$–97.000$ đã chuyển thành kháng cự, và việc lấy lại vùng này sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy thị trường đang dần trở lại trạng thái cân bằng, theo phân tích của Glassnode.

Báo cáo đã giải thích thêm rằng sự gia tăng mạnh mẽ trong việc các nhà đầu tư từ bỏ đã hỗ trợ thêm cho triển vọng giảm giá. Đây là lần thứ ba kể từ đầu năm 2024 mà BTC đã phá vỡ dưới băng dưới của mô hình chi phí STH, nhưng quy mô của sự khốn khổ lớn hơn đáng kể. Đường EMA 7 ngày của các khoản lỗ thực hiện STH đã tăng vọt lên 523 triệu đô la mỗi ngày, mức cao nhất được ghi nhận kể từ khi sụp đổ FTX.

"Sự thực hiện lỗ cao như vậy làm nổi bật cấu trúc đỉnh nặng nề hơn được xây dựng giữa 106.000–118.000 đô la, dày đặc hơn nhiều so với các đỉnh chu kỳ trước. Điều này có nghĩa là hoặc nhu cầu mạnh mẽ hơn phải xuất hiện để hấp thụ các nhà bán khốn khổ, hoặc thị trường sẽ cần một giai đoạn tích lũy dài hơn, sâu hơn trước khi lấy lại sự cân bằng," nhà phân tích cho biết.

Các mức Bitcoin quan trọng cần theo dõi

Dữ liệu lịch sử cho thấy vào tháng 3 năm 2024, BTC đã giảm 33,57% từ mức cao nhất mọi thời đại, trong khi đợt bán tháo do thuế trong quý đầu tiên của năm 2025 đã dẫn đến mức giảm 31,95%. Một sự sụt giảm có độ lớn tương tự hôm nay sẽ đặt BTC trong khoảng 84.000–86.000 đô la. Các nhà phân tích K33 cảnh báo rằng sự phục hồi của đòn bẩy trong thị trường phái sinh có thể là chất xúc tác kéo giá xuống các mức này — hoặc thậm chí sâu hơn.

Biểu đồ dưới đây cho thấy rằng mức chi phí trung bình của các nhà đầu tư BTC ETF là 89.651 đô la, một ngưỡng mà Bitcoin đã phá vỡ một cách ngắn gọn tại mức thấp vào thứ Ba là 89.183 đô la, và hiện đang giao dịch dưới mức này vào thứ Sáu. Trong đợt suy giảm quý đầu tiên, BTC đã chạm đáy chính xác tại mức trung bình đầu vào ETF này trước khi phục hồi, khiến đây trở thành một khu vực quan trọng cần theo dõi nếu BTC phục hồi.

Một mức khác được theo dõi rộng rãi là mức chi phí của MicroStrategy ở mức 74.433 đô la, phù hợp với mức thấp của Bitcoin vào ngày 7 tháng 4. Trong khi một số nhà giao dịch nhầm tưởng rằng việc phá vỡ dưới mức này sẽ buộc MicroStrategy phải bán, khu vực giá này vẫn là một mục tiêu tâm lý quan trọng mà các nhà tham gia thị trường có thể cố gắng theo đuổi trong một đợt giảm sâu hơn.

BTC có thể giảm thấp đến đâu?

Biểu đồ tuần của Bitcoin cho thấy một sự điều chỉnh hơn 34% từ mức cao nhất mọi thời đại là 126.199 đô la trong bảy tuần qua, với giá chạm mức thấp gần 82.000 đô la vào thứ Sáu và giao dịch dưới đường Trung bình Động Hàm Exponential (EMA) 100 tuần khoảng 85.389 đô la.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, và nến hàng tuần đóng cửa dưới đường EMA 100 tuần ở mức 85.389 đô la, nó có thể kéo dài sự điều chỉnh về mức hỗ trợ hàng tuần ở mức 71.769 đô la.

Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng tuần đọc được 33, giảm xuống dưới mức trung tính 50, cho thấy đà giảm giá đang gia tăng. Thêm vào đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) cho thấy một sự giao nhau giảm giá vẫn còn nguyên vẹn, với các thanh histogram đỏ tăng lên dưới mức 0 báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng giảm giá.

Trên biểu đồ hàng ngày, Bitcoin phá vỡ dưới mức thoái lui Fibonacci 78,6% ở mức 85.569 đô la (được vẽ từ mức thấp ngày 7 tháng 4 là 74.508 đô la đến mức cao nhất mọi thời đại là 126.299 đô la thiết lập vào ngày 6 tháng 10) để giao dịch quanh mức 82.000 đô la tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu.

Nếu BTC tiếp tục xu hướng giảm, nó có thể kéo dài sự sụt giảm về mức tâm lý quan trọng ở mức 80.000 đô la.

Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đứng ở mức 20, cho thấy đà giảm mạnh và tình trạng quá bán đối với Bitcoin. Trong khi đó, chỉ báo MACD cũng cho thấy rằng người bán đang kiểm soát trong bối cảnh các thanh histogram đỏ tăng lên dưới đường 0.

Mặt khác, nếu BTC phục hồi, nó có thể kéo dài sự phục hồi về mức kháng cự tiếp theo ở mức 85.000 đô la.