Dự báo hàng tuần Bitcoin: BTC kéo dài đà giảm khi dòng tiền vào ETF đối đầu với tâm lý ngại rủi ro

• Bitcoin kéo dài đợt điều chỉnh, ghi nhận mức lỗ nhẹ tính đến thời điểm này trong tuần và đang hướng tới tuần giảm thứ ba liên tiếp.
• Các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ đang trên đà chấm dứt chuỗi hai tuần rút vốn, ghi nhận 442,67 triệu đô la dòng vốn ròng chảy vào tính đến thứ Năm.
• Căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá dầu tăng và lo ngại về lạm phát cùng chi tiêu cho AI đang đè nặng lên khẩu vị rủi ro, hạn chế tiềm năng tăng giá của BTC.

Bitcoin (BTC) vẫn chịu áp lực, giao dịch quanh mức 81.800$ vào thứ Sáu, ghi nhận mức lỗ khiêm tốn tính đến thời điểm này trong tuần. Bất chấp một đợt điều chỉnh nhẹ, nhu cầu từ các tổ chức cho thấy dấu hiệu quay trở lại khi các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) giao ngay ghi nhận 442,67 triệu đô la dòng vốn ròng chảy vào tính đến thứ Năm.

Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn nên thận trọng khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá dầu tăng và lo ngại về lạm phát cùng chi tiêu cho AI đang đè nặng lên khẩu vị rủi ro, hạn chế đà phục hồi của Vua tiền điện tử.

Nhu cầu từ các tổ chức cho thấy dấu hiệu quay trở lại

Nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin đã cho thấy một số sức mạnh tính đến thời điểm này trong tuần. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy các quỹ ETF giao ngay đang trên đà chấm dứt chuỗi hai tuần rút vốn, ghi nhận 442,67 triệu đô la dòng vốn ròng chảy vào tính đến thứ Năm. Nếu dòng vốn này tiếp tục và gia tăng vào thứ Sáu, BTC có thể phục hồi.

Ngoài ra, BIT Asset Management AG, công ty con quản lý tài sản tại Thụy Sĩ thuộc sở hữu hoàn toàn của BIT, thông báo vào thứ Năm rằng Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) đã phê duyệt Bitcoin Fund ETF (BBIT).

Như FINMA xác nhận, đây là quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên tại Thụy Sĩ đầu tư trực tiếp vào Bitcoin. Hiện tại, đây là ETF Bitcoin giao ngay duy nhất của châu Âu. Quỹ dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán SIX của Thụy Sĩ vào tháng 11. Việc ra mắt có thể mở rộng khả năng tiếp cận BTC của các tổ chức, khuyến khích việc chấp nhận rộng rãi hơn và củng cố triển vọng dài hạn của Vua tiền điện tử.

Lo ngại lạm phát kìm hãm đà phục hồi của BTC

Giá năng lượng tăng, do căng thẳng kéo dài ở Trung Đông, đã khiến dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng vọt lên trên 100$ mỗi thùng trong tuần này sau khi tăng hơn 8% vào tuần trước.

Giao tranh giữa Saudi Arabia và lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang mạnh, dẫn đến các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa của Houthi nhằm vào các sân bay và cơ sở hạ tầng năng lượng trọng yếu của vương quốc này. 

Trong các diễn biến tiếp theo, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cho biết các cuộc tấn công mới của Mỹ có thể thúc đẩy Tehran xâm lược các nước láng giềng và tấn công các căn cứ được sử dụng trong các hoạt động quân sự của Mỹ như một phần trong chiến lược tấn công mới của mình. Điều này diễn ra sau một báo cáo cho rằng Mỹ và Israel đã vạch ra các kế hoạch cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng dữ dội chống lại Iran sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ.

Những diễn biến này giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu, tiếp tục đẩy giá dầu lên cao và làm dấy lên lo ngại về việc kỳ vọng lạm phát tăng tốc hơn nữa, làm suy yếu khẩu vị rủi ro và kìm hãm đà phục hồi của BTC.

Những lo ngại gia tăng về chi tiêu AI ở mức cao có thể tác động thế nào đến giá Bitcoin?

Trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với FXStreet, Simon-Peter Massabni, Giám đốc Phát triển Kinh doanh tại XS.com, cho biết làn sóng đầu tư vào AI dường như đang rút thanh khoản khỏi các thị trường khác, bao gồm cả thu nhập cố định và tiền điện tử. Trong khi thị trường chứng khoán tiếp tục lập đỉnh kỷ lục, Bitcoin đã chật vật để theo kịp, phản ánh sự tập trung vốn vào các khoản đầu tư liên quan đến AI và cổ phiếu công nghệ.

Simon-Peter giải thích rằng những lo ngại về tính bền vững của chi tiêu cho AI đã quay trở lại trong tuần này sau khi Giám đốc điều hành IBM Arvind Krishna cảnh báo rằng các khách hàng doanh nghiệp ngày càng đặt câu hỏi liệu các khoản đầu tư khổng lồ vào AI có tạo ra lợi nhuận hữu hình hay không, bất chấp kết quả tốt hơn dự kiến của công ty.

Theo Massabni, tác động của Bitcoin sẽ phụ thuộc vào cách những lo ngại này phát triển. Nếu các công ty Big Tech tiếp tục báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ và duy trì các khoản đầu tư vào AI, các cổ phiếu liên quan có thể vẫn hấp dẫn, giữ thanh khoản tránh xa tiền điện tử và trì hoãn sự phục hồi của BTC. 

Điều này cũng có thể đồng nghĩa với việc tiếp diễn mô hình lên xuống hiện tại, trong đó các nhà giao dịch tham gia để chốt lợi nhuận ngắn hạn rồi lại thoát ra giữa những lo ngại về tính bền vững của đợt phục hồi. Đây là điều chúng ta đã thấy ở các quỹ Bitcoin giao ngay, khi ghi nhận 1 tỷ$ dòng tiền vào tích cực vào đầu tuần này trước khi hơn 600 triệu$ chảy ra chỉ riêng trong ngày hôm qua.

Mặt khác, nếu những lo ngại về chi tiêu cho AI gia tăng và nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về lợi nhuận từ các khoản đầu tư công nghệ khổng lồ, một đợt điều chỉnh ở cổ phiếu có thể chuyển một phần vốn sang Bitcoin. Với điều kiện đợt điều chỉnh này vẫn được kiểm soát và không kích hoạt sự suy yếu kinh tế rộng hơn, Bitcoin, vốn đang giao dịch thấp hơn gần 35% so với mức đỉnh mọi thời đại, có thể thu hút lại sự quan tâm mua vào và hỗ trợ một đợt phục hồi rộng hơn của thị trường tiền điện tử.

Trong một kịch bản xấu hơn và cực đoan hơn, sự vỡ bong bóng AI trong bối cảnh các chỉ số lớn sụp đổ vượt khỏi vùng thị trường giá xuống – do kết quả tệ hơn rất nhiều so với kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư, và đồng thời với thực tế địa chính trị xấu đi ở Trung Đông, nơi căng thẳng có thể leo thang hơn nữa và gây ra những cú sốc lớn hơn nữa trên thị trường dầu mỏ – có thể kích hoạt các đợt giảm sâu đồng thời ở cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử. Ở những mức giá thấp hơn này, mức rủi ro có thể không còn hấp dẫn so với khối lượng rủi ro xung quanh.

"Trong vài ngày tới, tôi kỳ vọng Bitcoin sẽ đi ngang, với khả năng giảm thêm và phá vỡ xuống dưới mức 80.000$, khi sự tập trung lớn vào các yếu tố địa chính trị giữa tình hình xấu đi ở Trung Đông có thể ngăn Bitcoin hưởng lợi từ sự luân chuyển vốn," Massabni kết luận.

Triển vọng kỹ thuật của Bitcoin: Yếu nhẹ

Vua tiền điện tử ghi nhận mức giảm nhẹ tính đến thời điểm này trong tuần, giao dịch quanh 81.800$ vào thứ Sáu, sau hai tuần điều chỉnh liên tiếp.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, nó có thể mở rộng đà giảm về mức Fibonacci retracement 61,8% tại 78.661$ (được vẽ từ mức đáy tháng 8 năm 2024 là 49.000$ đến mức đỉnh kỷ lục tháng 10 năm 2025 là 126.199$), mức này gần như trùng với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 tuần tại 76.126$.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng tuần đang ở gần 56, hướng xuống mức trung tính 50, cho thấy đà tăng đang hạ nhiệt. Trong khi đó, biểu đồ đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở mức dương, mặc dù các thanh của nó đang yếu đi. Điều này cho thấy động lượng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên nhưng đang mất dần sức mạnh giữa mức kháng cự gần đó và đợt thoái lui đang diễn ra.

Mặt khác, nếu BTC phục hồi, nó có thể mở rộng đà tăng lên mức retracement 50% tại 87.823$, sau đó là SMA 100 tuần tại 89.570$.

Trên biểu đồ hàng ngày, BTC duy trì xu hướng tăng giá ngắn hạn mang tính xây dựng khi giá vẫn nằm trên các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày lần lượt tại 80.877$, 77.528$ và 76.185$. Sự tập trung của các EMA này bên dưới giá giao ngay cho thấy xu hướng tăng được hỗ trợ tốt, mặc dù RSI hàng ngày quanh mức 47 cho thấy động lượng đã hạ nhiệt về vùng trung tính. Đồng thời, MACD vẫn nằm dưới mức 0 với biểu đồ âm, củng cố giọng điệu tăng giá vẫn còn mong manh hơn là một giai đoạn bứt phá mạnh mẽ.

Ở phía tăng, kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại rào cản ngang quanh 85.000$, nơi nguồn cung trước đó có thể hạn chế các đợt tăng tiếp theo.

Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm gần EMA 50 ngày tại 80.877$, tiếp theo là hỗ trợ cấu trúc sâu hơn tại EMA 100 ngày ở 77.528$ và EMA 200 ngày ở 76.185$ nếu áp lực điều chỉnh kéo dài.