Bitcoin chạm 58.000$ khi áp lực từ nhà nắm giữ ngắn hạn tăng khi điều kiện vĩ mô thúc đẩy thanh lý

• Bitcoin đã giảm ngắn xuống mức 58.000$ khi sự không chắc chắn về vĩ mô và các đợt thanh lý sử dụng đòn bẩy gia tăng áp lực bán trên thị trường.
• Cơ sở chi phí của các nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục suy yếu, báo hiệu sự giảm sút trong sự tham gia đầu cơ vào Bitcoin.
• Sự yếu kém của cổ phiếu ưu đãi STRC, cổ phiếu ưa thích của Strategy, có thể cản trở các đợt mua Bitcoin trong tương lai nếu điều kiện huy động vốn xấu đi.

Bitcoin đã giảm ngắn xuống gần mức 58.000$ vào thứ Năm khi sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô gia tăng, niềm tin của nhà đầu tư ngắn hạn suy yếu và các đợt thanh lý trên diện rộng đã làm tăng áp lực bán trên toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Sự sụt giảm diễn ra trong bối cảnh sự đảo chiều mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán Mỹ, xóa sổ khoảng 1.000 tỷ đô la khỏi chỉ số S&P 500, trong khi Bitcoin chạm mức 58.000$ lần đầu tiên trong 21 tháng.

Động lực của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục suy yếu

CryptoQuant cho biết thị trường tiếp tục cho thấy dấu hiệu suy yếu của nhu cầu đầu cơ, với Chỉ số Đà Giá Thực của Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn (STH) theo năm giảm sâu hơn vào vùng âm.

Chỉ số này đã giảm từ khoảng -2,4% vào giữa tháng Ba xuống còn khoảng -24% tính đến thứ Ba, cho thấy các nhà mua gần đây đang tham gia thị trường ở mức giá thấp hơn đáng kể so với một năm trước.

CryptoQuant lưu ý rằng sự suy giảm tiếp tục phản ánh sự giảm sút trong sự tham gia của các nhà giao dịch ngắn hạn, mặc dù mức hiện tại vẫn ít nghiêm trọng hơn so với các giai đoạn điều chỉnh thị trường giảm trước đây, khi chỉ số này thường giảm từ -55% đến -65%.

"Những mức này trùng với các giai đoạn điều chỉnh cơ sở chi phí nghiêm trọng của nhà đầu tư ngắn hạn, sau đó điều kiện thị trường cuối cùng được cải thiện," nhà phân tích CryptoQuant Zizcrypto viết.

Mặc dù giá Bitcoin có thể bắt đầu phục hồi trước khi chỉ số này đảo chiều, công ty cho biết chỉ số này vẫn chưa cho thấy bằng chứng về sự cải thiện bền vững trong niềm tin của nhà đầu tư ngắn hạn.

Lo ngại lạm phát kích hoạt đợt bán tháo trên toàn thị trường trong bối cảnh Bitcoin giảm giá

Bối cảnh onchain yếu kém trùng hợp với đợt bán tháo mạnh trên các thị trường tài chính truyền thống. The Kobeissi Letter cho rằng sự sụt giảm là do nỗi lo lạm phát tái bùng phát và những quan ngại về chi phí ngày càng tăng của hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Thị trường ban đầu không phản ứng nhiều với dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy lạm phát tăng lên 4,1% trong tháng Năm, mức cao nhất kể từ tháng Tư năm 2023. Tuy nhiên, sự kiện này đã bị theo sau bởi sự sụt giảm mạnh trên thị trường chứng khoán, với cổ phiếu Apple giảm gần 6% sau khi công ty công bố tăng giá sản phẩm.

Đợt chuyển động rủi ro rộng hơn lan sang các tài sản kỹ thuật số, nơi khoảng 500 triệu đô la vị thế mua Bitcoin sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý trong khoảng một giờ, đẩy nhanh đà giảm của Bitcoin về gần mức 58.000$.

Sự suy yếu của STRC gây áp lực lên triển vọng huy động vốn của Strategy

Mặt khác, Arkham Intelligence nhấn mạnh rằng những lo ngại ngày càng tăng về cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn STRC của Strategy đã tạo thêm một lớp bất ổn cho các nhà đầu tư Bitcoin.

Công ty lưu ý rằng sự giảm khoảng 25% của STRC dưới mệnh giá 100$ phản ánh những lo ngại của nhà đầu tư về khả năng duy trì các khoản thanh toán cổ tức hàng năm 1,2 tỷ đô la của Strategy hơn là sự sụp đổ sắp xảy ra.

Không giống như mô hình stablecoin thuật toán của Terra, STRC không có cơ chế thanh lý bắt buộc hay nghĩa vụ cổ tức bắt buộc có thể kích hoạt vòng xoáy tử thần.

Arkham cảnh báo rằng sự yếu kém kéo dài của cổ phiếu ưu đãi có thể làm cho việc huy động vốn trong tương lai trở nên khó khăn hơn. Những điều kiện như vậy có thể làm chậm chiến lược tích lũy Bitcoin của Strategy trong dài hạn nếu sự quan tâm của nhà đầu tư tiếp tục suy yếu.

Bitcoin đang được giao dịch ở mức 59.770$, giảm gần 2% trong 24 giờ qua tại thời điểm viết bài.