Bitcoin ổn định ở 82.000$: Năm lực cản đang đè bẹp đà tăng của Uptober
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốcThị trường tiền điện tử vẫn chịu áp lực cho đến nay trong tháng 10, với Bitcoin (BTC) trượt xuống dưới 80.000$ vào đầu tuần này trước khi phục hồi lên quanh 82.000$ vào thứ Sáu, khi các trở ngại vĩ mô và nhu cầu hạ nhiệt gây sức ép lên thị trường.
Câu chuyện tăng giá "Uptober" của đám đông cho đến nay vẫn chưa diễn ra, khi áp lực bán dai dẳng và các đợt thanh lý trên diện rộng thay vào đó đã củng cố câu chuyện "Rektober" – một thuật ngữ dùng để mô tả tháng 10 được đánh dấu bằng các khoản lỗ mạnh thay vì mức tăng thường gắn với "Uptober."
Bitcoin đã chật vật để duy trì đà tăng trong tháng này; một vài lực cản rõ ràng đang giữ nó lại. Hãy cùng phân tích chúng.
Thị trường tiền điện tử quét sạch các vị thế long đòn bẩy
Theo dữ liệu từ Coinglass, hoạt động thanh lý tiếp tục trong tuần này, với các vị thế long sử dụng đòn bẩy chịu thiệt hại lớn nhất. Hơn 1,60 tỷ$ vị thế long đã bị thanh lý trong giai đoạn này, cho thấy định vị quá thiên về tăng giá của thị trường.
Hơn nữa, tổng thanh lý ròng tuần trước đã đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 8, phản ánh quy mô giảm đòn bẩy trên toàn thị trường và áp lực gia tăng đối với các nhà giao dịch tăng giá.
Lợi suất tăng cao và USD mạnh hơn kìm hãm BTC
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn là rào cản chính đối với Bitcoin. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm gần đây đã tăng vọt lên trên 5,30%, tiến gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Kể từ đó, nó đã giảm nhẹ, nhưng vẫn duy trì ở mức cao trên 5,07% tính đến thứ Sáu.
Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cao khiến trái phiếu chính phủ trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận tương đối có thể dự đoán so với các tài sản rủi ro hơn như BTC, vốn không tạo ra lợi suất. Mức lợi nhuận an toàn cao hơn đó khiến Crypto King khó thu hút dòng tiền mới hơn.
Thêm vào đó, đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên càng làm gia tăng áp lực. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã tăng lên 102,94 vào thứ Tư, mức cao nhất trong khoảng 18 tháng. Đồng bạc xanh mạnh hơn có thể thắt chặt các điều kiện tài chính toàn cầu, làm tăng chi phí của các tài sản rủi ro định giá bằng đô la và làm giảm khẩu vị rủi ro, khiến các tài sản kỹ thuật số kém hấp dẫn hơn.
Nỗi lo lạm phát hạn chế Crypto King
Lạm phát của Mỹ vẫn dai dẳng và tiếp thêm nhiên liệu cho ngọn lửa đang cháy. Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nóng hơn dự kiến được công bố vào thứ Tư cho thấy tỷ lệ hàng năm ở mức 3,7% trong tháng 9, tăng từ mức tăng 3,4% của tháng 8.
Hơn nữa, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước trong cùng tháng, tăng từ mức tăng 2,4% của tháng 8. Trong khi đó, CPI toàn phần và CPI cơ bản lần lượt tăng 0,6% và 0,3% so với tháng trước.
Thêm vào đó, Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã tăng 1,3% trong tháng 9, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2022, và tỷ lệ hàng năm đã tăng vọt lên 6,3%. Loại trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng dễ biến động, PPI cơ bản tăng 0,7% và 5% lần lượt trên cơ sở hàng tháng và hàng năm, cho thấy áp lực lạm phát đang lan rộng ra ngoài các sản phẩm năng lượng.
Những số liệu nóng hơn cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng, củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách.
Trong khi đó, Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã tham gia một buổi trò chuyện thân mật cùng Giám đốc Điều hành Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Kristalina Georgieva tại Bangkok, Thái Lan, vào thứ Sáu.
Warsh cho biết ông không "định kiến trước" các quyết định về lãi suất, không đưa ra bất kỳ gợi ý nào về việc ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất hay, như thị trường kỳ vọng, giữ nguyên lãi suất ngắn hạn tại cuộc họp sắp tới vào ngày 27-28 tháng 10.
Theo Công cụ CME FedWatch, kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 đã hạ nhiệt sau phát biểu của Warsh, với xác suất ngụ ý giảm xuống khoảng 12% vào thứ Sáu.
Nhu cầu cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt
Ở khía cạnh tổ chức, nhu cầu giao ngay cũng đang suy yếu rõ rệt. Các quỹ Bitcoin ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ đã chuyển sang trạng thái rút ròng tính đến thời điểm hiện tại trong tháng 10 sau khi ghi nhận dòng tiền vào mạnh trong tháng 9 và tháng 8. Sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư này đã loại bỏ một nguồn lực mua ổn định quan trọng vốn trước đây giúp đệm và hấp thụ lực bán.
Ở mảng phái sinh, định vị hợp đồng tương lai Bitcoin trên Sàn giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) có vẻ phòng thủ. Hơn nữa, báo cáo Commitment of Traders (COT) tuần trước cho thấy các nhà giao dịch thương mại vẫn đang ở trạng thái bán ròng và các quỹ sử dụng đòn bẩy thận trọng hơn, qua đó có thể hạn chế động lực cho một đợt tăng giá nhanh.
Điểm mấu chốt cho các nhà giao dịch
Nhìn chung, những yếu tố này – lợi suất Kho bạc cao, rủi ro lạm phát dai dẳng, USD mạnh hơn, nhu cầu ETF hạ nhiệt và định vị hợp đồng tương lai thận trọng – đã tạo ra một bối cảnh đầy thách thức cho Bitcoin, nhiều lần kìm hãm đà tăng của Vua tiền điện tử và câu chuyện theo mùa "Uptober" của nó.
Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là câu chuyện dài hạn của BTC đã bị phá vỡ. Biểu đồ tuần dưới đây cho thấy BTC đã tạo các đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn sau khi phá vỡ một đường xu hướng giảm vào tháng 8, với giá đang đối mặt với kháng cự và bị từ chối gần các mức đỉnh gần đây quanh 87.000$. Các chỉ báo động lượng đã bắt đầu hạ nhiệt khi đợt giảm gần đây kéo dài. Tuy nhiên, việc giữ trên vùng hỗ trợ 75.000$-76.500$ sẽ duy trì cấu trúc tăng giá.
Nhìn về phía trước, xu hướng dòng tiền ETF và quyết định lãi suất sắp tới của Fed vào ngày 28 tháng 10 có thể mang lại hướng đi mới cho BTC và toàn bộ thị trường tiền điện tử. Những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các tín hiệu về triển vọng chính sách của Fed, vì những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất nhiều khả năng sẽ ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro và nhu cầu đối với tiền điện tử.
Câu hỏi thường gặp về Bitcoin, altcoin, stablecoin
Bitcoin là loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường, một loại tiền ảo được thiết kế để hoạt động như tiền. Hình thức thanh toán này không thể được kiểm soát bởi bất kỳ cá nhân, nhóm hoặc tổ chức nào, điều này loại bỏ nhu cầu tham gia của bên thứ ba trong các giao dịch tài chính.
Altcoin là bất kỳ loại tiền điện tử nào ngoài Bitcoin, nhưng một số người cũng coi Ethereum là một loại tiền điện tử không phải altcoin vì chính từ hai loại tiền điện tử này mà quá trình fork xảy ra. Nếu điều này là đúng, thì Litecoin là altcoin đầu tiên, được fork từ giao thức Bitcoin và do đó, là phiên bản "cải tiến" của nó.
Stablecoin là tiền điện tử được thiết kế để có giá ổn định, với giá trị của chúng được hỗ trợ bởi dự trữ của tài sản mà nó đại diện. Để đạt được điều này, giá trị của bất kỳ một stablecoin nào đều được gắn với một hàng hóa hoặc công cụ tài chính, chẳng hạn như Đô la Mỹ (USD), với nguồn cung được điều chỉnh bởi một thuật toán hoặc nhu cầu. Mục tiêu chính của stablecoin là cung cấp một đường dẫn vào/ra cho các nhà đầu tư muốn giao dịch và đầu tư vào tiền điện tử. Stablecoin cũng cho phép các nhà đầu tư lưu trữ giá trị vì tiền điện tử, nói chung, có thể biến động.
Sự thống trị của Bitcoin là tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin so với tổng vốn hóa thị trường của tất cả các loại tiền điện tử cộng lại. Nó cung cấp một bức tranh rõ ràng về sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với Bitcoin. Sự thống trị của BTC cao thường xảy ra trước và trong một đợt tăng giá, trong đó các nhà đầu tư chuyển sang đầu tư vào các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường tương đối ổn định và cao như Bitcoin. Sự sụt giảm trong sự thống trị của BTC thường có nghĩa là các nhà đầu tư đang chuyển vốn và/hoặc lợi nhuận của họ sang các altcoin để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, điều này thường gây ra sự bùng nổ của các đợt tăng giá của altcoin.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.