Aave ra mắt phiên bản V4 trên Ethereum nhằm mở rộng hoạt động cho vay trên chuỗi

• Aave đã ra mắt phiên bản V4 trên Ethereum, giới thiệu kiến ​​trúc 'Hub and Spoke' mới nhằm cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và dòng chảy thanh khoản.
• Bản nâng cấp cho phép người dùng vay và cung cấp tài sản từ Circle, Ripple, Tether, Ethereum và các giao thức khác.
• Việc ra mắt diễn ra trong bối cảnh căng thẳng nội bộ trong hệ sinh thái Aave, với việc các nhà đóng góp chủ chốt rời đi vì lo ngại về tính minh bạch và quyền kiểm soát.

Aave đã ra mắt Aave V4 trên mạng chính Ethereum vào thứ Hai, giới thiệu một bản nâng cấp giao thức lớn nhằm mục đích mở rộng quy mô cho vay trên chuỗi và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.

Nâng cấp cốt lõi của Aave V4 là kiến ​​trúc 'Hub and Spoke' mới, giúp tái cấu trúc việc quản lý thanh khoản trên toàn giao thức.

Aave giới thiệu mô hình thanh khoản chia sẻ để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn

Theo mô hình này, một Trung tâm Thanh khoản tập trung nắm giữ tài sản do người dùng cung cấp, trong khi các Spoke được kết nối hoạt động với các loại tài sản thế chấp, thông số rủi ro và quy tắc thanh lý riêng. Khi người dùng cung cấp tài sản thông qua một Spoke, vốn sẽ được tập trung vào Trung tâm và được cung cấp cho tất cả các thị trường được kết nối.

Cấu trúc này cho phép thanh khoản di chuyển hiệu quả giữa nhiều môi trường cho vay, bao gồm các thị trường cấp tổ chức, các chế độ đặt cược thanh khoản ETH và các triển khai đối tác tùy chỉnh.

Người dùng sẽ có thể cung cấp và vay tài sản từ một loạt các nhà phát hành và giao thức lớn, bao gồm Circle, Ethana, Tether, Ether.fi, Lido Finance, Lombard Finance, Frax Finance, Ripple, Global Dollar và Pendle, cùng nhiều nhà phát hành khác.

Thiết kế này cũng cho phép các nhà phát triển ra mắt các thị trường cho vay mới có thể tận dụng thanh khoản hiện có của Aave ngay từ đầu, giảm sự phân mảnh và hạ thấp rào cản gia nhập cho các sản phẩm mới. Bản nâng cấp bao gồm các cải tiến về định giá rủi ro, cơ chế thanh lý và các công cụ quản trị, cho phép quản lý tham số chính xác hơn trên các thị trường, Aave lưu ý trong một tuyên bố.

Ban đầu, nhóm đã đặt ra các giới hạn cung và vay thận trọng như một phần của phương pháp ưu tiên bảo mật, với các giới hạn dự kiến ​​sẽ tăng dần khi hệ thống trưởng thành.

Sự tương tác của người dùng với hệ thống mới chủ yếu sẽ diễn ra thông qua Aave Pro, một giao diện chuyên dụng cung cấp cái nhìn thống nhất về tài sản, lãi suất, các yếu tố sức khỏe và vị thế trên các thị trường khác nhau.

Bình luận về bản nâng cấp, nhà phân tích DeFi Ignas cho biết trong một bài đăng trên X rằng hệ thống mới điều chỉnh chi phí vay dựa trên hồ sơ rủi ro của tài sản thế chấp được cung cấp.

“Bạn phải trả lãi suất vay cao hơn nếu tài sản thế chấp của bạn rủi ro hơn (ngoài lãi suất cơ bản),” ông lưu ý, thêm rằng các tài sản an toàn hơn như wETH và USDC có chi phí vay thấp hơn, trong khi các tài sản biến động mạnh hơn sẽ có giá cao hơn.

Việc triển khai diễn ra trong bối cảnh những thách thức về quản trị nội bộ. Hệ sinh thái Aave đã trải qua nhiều tuần căng thẳng nghiêm trọng, với những lo ngại về quyền quản trị, bao gồm cáo buộc về quyền biểu quyết tập trung, tính minh bạch kém và phân bổ doanh thu.

Một số nhà đóng góp quan trọng cũng đã rút lui. Vào tháng Hai, BGD Labs, một nhà đóng góp lớn cho Aave V3, đã thông báo kế hoạch ngừng hoạt động sau khi hợp đồng của họ hết hạn vào ngày 1 tháng 4, với lý do khác biệt chiến lược về hướng đi của giao thức.

Đầu tháng này, Sáng kiến ​​Aave Chan (ACI), do Marc Zeller dẫn đầu, cho biết họ sẽ ngừng hoạt động trong bốn tháng tới, chuyển đổi các công cụ của mình sang mã nguồn mở trong khi vẫn duy trì sự tham gia hạn chế trong suốt quá trình.