Trung tâm thanh toán vàng Hồng Kông sắp hoạt động khi giao dịch vàng chuyển từ phương Tây sang Đông

Một hệ thống thanh toán bù trừ vàng mới có trụ sở tại Hồng Kông sẽ ra mắt vào tháng 7 như một phần trong nỗ lực của Đặc khu hành chính Trung Quốc (HKSAR) nhằm trở thành trung tâm giao dịch vàng toàn cầu.

Các thị trường phương Tây – London, New York và Thụy Sĩ – đã thống trị hoạt động giao dịch vàng trong gần hai thế kỷ. Tuy nhiên, với việc vàng ngày càng chảy từ Tây sang Đông, Trung Quốc và các trung tâm châu Á khác đang phát triển cơ sở hạ tầng để thách thức sự thống trị của phương Tây.

Theo một báo cáo của Bloomberg trích dẫn các quan chức giấu tên thân cận với vấn đề này, hệ thống thanh toán bù trừ thuộc sở hữu của chính phủ sẽ “phản ánh” cơ sở hạ tầng tài chính được LBMA ở London sử dụng. Các bên tham gia sẽ có thể thanh toán các giao dịch thông qua các tài khoản “không phân bổ”, có nghĩa là khách hàng có thể nắm giữ quyền đòi hỏi đối với một lượng vàng nhất định mà không cần phải sở hữu các thỏi vàng được đánh số cụ thể.

Trên thực tế, hệ thống này tương tự như hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn. Khách hàng sở hữu quyền đối với một lượng kim loại cụ thể được nắm giữ bởi một ngân hàng vàng thỏi. Tuy nhiên, ngân hàng không phân tách hoặc chỉ định các thỏi vàng cụ thể cho khách hàng đó. Giao dịch thông qua cơ chế này nhanh hơn và có tính thanh khoản cao hơn; Tuy nhiên, điều này làm tăng rủi ro đối tác cho khách hàng vì họ phải gánh chịu rủi ro tín dụng của ngân hàng giao dịch kim loại quý.

Hầu hết các giao dịch kim loại quý tại London được thực hiện thông qua các tài khoản không được phân bổ.

Theo Bloomberg, Hồng Kông đã mời “một số” ngân hàng thân thiện với Trung Quốc tham gia vào hệ thống thanh toán bù trừ mới.

Đặc khu hành chính Hồng Kông cũng đã ký một thỏa thuận hợp tác với Sàn giao dịch vàng Thượng Hải để “thúc đẩy các cơ hội kết nối lâu dài, hướng tới một thị trường vàng châu Á tích hợp hơn dựa trên đồng nhân dân tệ”.

Theo thỏa thuận hợp tác, Công ty Thanh toán bù trừ Trung ương Kim loại quý Hồng Kông (thuộc sở hữu hoàn toàn của chính phủ Đặc khu hành chính Hồng Kông) sẽ thiết lập “một cấu trúc quản trị hợp tác cấp cao”, với Sàn giao dịch vàng Thượng Hải cung cấp đầu vào kỹ thuật và quy định về thiết kế hệ thống, xây dựng quy tắc, quyền truy cập của tổ chức, quản lý rủi ro và tiêu chuẩn hoạt động.

Sự hợp tác giữa công ty thanh toán bù trừ Hồng Kông và Sàn giao dịch vàng Thượng Hải được cho là sẽ bao gồm việc tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao nhận vàng vật chất, lưu kho và tăng cường hơn nữa kết nối tài chính giữa hai thị trường.

Theo Bloomberg, hệ thống thanh toán bù trừ mới đã thu hút “sự quan tâm đáng kể… đặc biệt là từ các công ty thương mại và các tổ chức tài chính đang tìm kiếm một giải pháp thay thế để giao dịch vàng trong khu vực châu Á, nơi có hai trong số những người tiêu thụ vàng thỏi lớn nhất thế giới là Trung Quốc và Ấn Độ.”

Trong một động thái khác nhằm nâng cao vị thế của mình như một trung tâm vàng, các quan chức Hồng Kông có kế hoạch mở rộng năng lực lưu trữ vàng của khu vực từ 200 tấn lên hơn 2.000 tấn trong ba năm tới.

Nhìn vào bức tranh tổng thể, điều này cho thấy sự dịch chuyển chậm nhưng ổn định của hoạt động thương mại vàng từ phương Tây sang phương Đông.

Shaokai Fan, người đứng đầu Hội đồng Vàng Thế giới khu vực châu Á - Thái Bình Dương và người đứng đầu toàn cầu về các ngân hàng trung ương, đã nhận thấy sự dịch chuyển này, cho rằng “trọng tâm” của thị trường vàng đã chuyển sang phương Đông, khi mức tiêu thụ vàng của các nền kinh tế thị trường mới nổi đang tăng nhanh và phần lớn tập trung ở châu Á.

Trong khi đó, đầu tư vàng của Trung Quốc là động lực chính thúc đẩy thị trường tăng giá gần đây. Nhu cầu vàng miếng và vàng thỏi đạt mức cao nhất trong 12 năm là 1.374,1 tấn vào năm 2025 với giá trị kỷ lục 154 tỷ đô la. Hơn một nửa nhu cầu về tiền xu và thỏi kim loại toàn cầu đến từ hai quốc gia – Trung Quốc và Ấn Độ.