Dự báo vàng hàng tuần: Thị trường lao động Mỹ mạnh tác động nặng nề trong khi bất ổn Trung Đông kéo dài
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng ghi nhận mức lỗ lớn trong tuần, chịu áp lực từ dữ liệu mạnh của Mỹ và sự bất ổn ở Trung Đông.
- Dữ liệu lạm phát CPI tháng 5 từ Mỹ có thể kích hoạt động thái lớn tiếp theo.
- Triển vọng kỹ thuật cho thấy một đợt phá vỡ giảm giá.
Sau diễn biến thiếu quyết đoán của tuần trước, Vàng (XAU/USD) vẫn bị kẹt trong một phạm vi tương đối hẹp trong phần lớn tuần trước khi giảm mạnh vào thứ Sáu khi thị trường phản ứng với sự bất ổn kéo dài ở Trung Đông và các dữ liệu kinh tế vĩ mô ấn tượng từ Mỹ. Dữ liệu lạm phát tháng 5 của Mỹ và diễn biến chiến tranh Mỹ-Iran có thể kích hoạt động thái lớn tiếp theo của Vàng trong ngắn hạn.
Vàng phản ứng với các tiêu đề Trung Đông và dữ liệu Mỹ
Sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump thông báo trên Truth Social vào thứ Sáu rằng họ sẽ dỡ bỏ phong tỏa và cho phép các tàu bị mắc kẹt ở Eo biển Hormuz bắt đầu quá trình "về nhà," hãng tin Fars của Iran báo cáo rằng Iran đã bác bỏ các tuyên bố của Trump.
Trong suốt cuối tuần, BBC đưa tin rằng Trump đang tìm kiếm các thay đổi liên quan đến Eo biển Hormuz và việc loại bỏ uranium làm giàu trong Bản Ghi nhớ Thỏa thuận (MoU). Trong khi đó, quân đội Mỹ cho biết đã tấn công các trạm radar và khu vực drone của Iran tại thành phố Goruk và đảo Qehm.
Trong bối cảnh này, thị trường bắt đầu tuần giao dịch với tâm lý thận trọng và Vàng mất hơn 1% vào thứ Hai. Thêm vào đó, các phương tiện truyền thông Iran báo cáo rằng nhóm đàm phán của Iran đã ngừng trao đổi thông điệp qua các trung gian với Mỹ để phản đối các cuộc tấn công mới của Israel vào Lebanon.
Mặc dù Trump thông báo rằng ông đã gọi điện cho Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu và yêu cầu ông không tiến hành một cuộc đột kích lớn vào Beirut, Vàng vẫn không thể lấy lại đà phục hồi vào thứ Ba. Đồng Đô la Mỹ (USD) tăng sức mạnh và hạn chế đà tăng của XAU/USD sau khi dữ liệu từ Mỹ cho thấy số lượng việc làm mở JOLTS tăng mạnh lên 7,61 triệu trong tháng 4 từ 6,88 triệu trong tháng 3.
Vàng chịu áp lực giảm giá mới và giảm xuống dưới 4.430$ giữa tuần khi dữ liệu việc làm khu vực tư nhân tốt hơn dự kiến cho tháng 5 hỗ trợ USD. Thêm vào đó, căng thẳng địa chính trị vẫn cao và tiếp tục đè nặng lên Vàng khi quân đội Mỹ cho biết đã tiến hành các cuộc tấn công "tự vệ" trên đảo Qeshm của Iran và đánh bại nhiều tên lửa và drone của Iran nhằm đáp trả các cuộc tấn công drone của Iran vào lực lượng Mỹ ở Kuwait.
Tin tức về việc Israel và Lebanon đồng ý tái lập lệnh ngừng bắn đã giúp Vàng xóa bớt một phần tổn thất trong tuần vào thứ Năm. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết họ đang trong giai đoạn đàm phán cuối cùng để kết thúc chiến tranh với Iran khi Hạ viện bỏ phiếu hạn chế quyền lực của ông vào đầu tuần.
Vàng bắt đầu ngày giao dịch trong thế yếu vào thứ Sáu sau khi Hezbollah tuyên bố họ bác bỏ quyết định và lực lượng Israel cùng Hezbollah bắt đầu trao đổi các cuộc tấn công trở lại. Về sau trong ngày, XAU/USD tiếp tục giảm do sức mạnh mới của đồng Đô la Mỹ (USD) và giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 3 dưới 4.350$. Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo rằng Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng 172 nghìn trong tháng 5, vượt xa kỳ vọng thị trường là 85 nghìn, đồng thời điều chỉnh tăng mức tăng trưởng NFP tháng 4 lên 179 nghìn từ 115 nghìn.
Nhà đầu tư vàng chờ đợi dữ liệu lạm phát Mỹ
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bước vào giai đoạn tạm dừng công bố thông tin. Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5, dự kiến công bố vào thứ Tư, sẽ là mảnh ghép quan trọng cuối cùng trước cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày 16-17 tháng 6.
Trên cơ sở hàng tháng, CPI dự báo tăng 0,5% sau mức tăng 0,6% ghi nhận trong tháng 4. Trong kỳ này, CPI cơ bản, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, được dự báo tăng 0,3%, so với 0,4% trong tháng 4.
Nhà đầu tư có khả năng phản ứng với chỉ số CPI cơ bản hàng tháng để xem liệu chi phí năng lượng cao có lan rộng vào nền kinh tế rộng lớn hơn hay không.
Một kết quả cao hơn dự báo thị trường có thể làm tăng kỳ vọng về chính sách diều hâu của Fed, đặc biệt sau khi dữ liệu mới nhất xác nhận điều kiện thị trường lao động lành mạnh, và thúc đẩy USD phản ứng ngay lập tức. Trong kịch bản này, XAU/USD có khả năng tiếp tục chịu áp lực giảm giá.
Ngược lại, một kết quả CPI cơ bản thấp hơn dự kiến có thể giúp XAU/USD phục hồi với phản ứng ngay lập tức. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng giá nào của Vàng có thể chỉ là tạm thời trừ khi có sự giảm mạnh giá dầu thô kèm theo giải quyết tình hình Trung Đông.
Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá khoảng 70% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) ít nhất một lần trước cuối năm. Hơn nữa, khả năng tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 9 là khoảng 60%.
"Sau một chu kỳ cắt giảm lãi suất khá tranh cãi bắt đầu từ năm 2024, thị trường đã chuyển sang khả năng mạnh mẽ về việc tăng lãi suất vào cuối năm và xa hơn nữa, với một nền kinh tế vững chắc đối mặt với áp lực lạm phát truyền qua," Johan Palmberg, nhà phân tích định lượng cao cấp tại Hội đồng Vàng Thế giới, cho biết. "Điều này có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro thông qua tỷ lệ chiết khấu, cũng như làm tăng chi phí vay mượn cho các hộ gia đình và doanh nghiệp."
Rủi ro lớn nhất trong ngắn hạn có thể đến từ thị trường năng lượng, Palmberg bổ sung. "Dầu đang chiếm lĩnh các tiêu đề và kỳ vọng lạm phát, cũng như thúc đẩy lợi suất trái phiếu. Sự tăng mạnh giá năng lượng do cạn kiệt tồn kho có thể ban đầu đẩy lợi suất lên cao hơn, củng cố đồng Đô la Mỹ và kéo dài tình trạng ảm đạm hiện tại của Vàng trước khi các tác động dài hạn trở nên rõ ràng."
Phân tích kỹ thuật vàng: Triển vọng ngắn hạn báo hiệu đợt phá giảm giá
Vàng đã giảm xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày và đường đáy của mô hình tam giác giảm trên biểu đồ hàng ngày, một mô hình tiếp tục xu hướng giảm. Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống dưới 40 sau các nỗ lực phục hồi ngắn hạn, cho thấy sự tích tụ đà giảm giá.
Trong trường hợp Vàng duy trì dưới vùng 4.430$-4.400$, nơi đáy của tam giác giảm và SMA 200 ngày hội tụ, và tiếp tục sử dụng khu vực này làm kháng cự, các nhà bán kỹ thuật có thể tiếp tục chiếm ưu thế và mở đường cho đợt giảm tiếp theo về mức 4.240$, mức thoái lui Fibonacci 78,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2, 4.100$ (mức tĩnh, mức tròn) và 4.000$ (mức tâm lý).
Vàng cần ổn định trên vùng 4.430$-4.400$ để giảm bớt áp lực giảm giá. Khi điều đó xảy ra, vùng 4.520$-4.540$ (đường xu hướng giảm, SMA 20 ngày) có thể được xem là khu vực kháng cự tiếp theo trước 4.680$ (mức thoái lui Fibonacci 50%) và 4.800$ (SMA 100 ngày).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.