Dự báo vàng hàng tuần: Sự không chắc chắn ở Trung Đông không cho phép vàng phục hồi
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng mất đà sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong bốn tháng.
- Sự lạc quan của nhà đầu tư về việc giảm leo thang xung đột Trung Đông phai nhạt.
- Triển vọng kỹ thuật cho thấy XAU/USD vẫn còn yếu trong ngắn hạn.
Vàng (XAU/USD) giảm mạnh gần mốc 4.100$, nhưng đã đảo chiều khi thị trường hy vọng về một lệnh ngừng bắn ở Trung Đông. Tuy nhiên, các tiêu đề trái ngược về cuộc chiến Mỹ-Iran, việc tiếp tục các cuộc không kích trong khu vực và sự tăng cường quân sự của Mỹ lại cho thấy điều ngược lại, khiến XAU/USD khó duy trì đà phục hồi. Sự chú ý hiện chuyển sang dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 3 sắp tới của Mỹ, cùng với các diễn biến địa chính trị tiếp theo.
Người mua vàng do dự khi sự bất ổn ở Trung Đông gia tăng
Vàng trải qua biến động mạnh vào đầu tuần khi thị trường phản ứng với các tiêu đề liên quan đến cuộc khủng hoảng ở Trung Đông. Kim loại quý chịu áp lực bán mạnh vào đầu ngày thứ Hai, khi giá Dầu tăng vọt và làm dấy lên lo ngại về lạm phát toàn cầu, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa vào cuối tuần rằng sẽ "hủy diệt" các nhà máy điện của Iran nếu họ từ chối mở Eo biển Hormuz trong vòng 48 giờ. Đáp lại, Iran cảnh báo sẽ trả đũa và nhắm mục tiêu vào tất cả cơ sở hạ tầng năng lượng liên quan đến Mỹ ở Trung Đông.
Sau khi giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 11 gần 4.100$, XAU/USD đã đảo chiều mạnh trong nửa sau ngày thứ Hai và xóa bỏ phần lớn mức lỗ trong ngày để đóng cửa gần 4.400$. Tổng thống Mỹ Trump thông báo hoãn bất kỳ cuộc không kích nào vào các nhà máy điện của Iran trong năm ngày sau "các cuộc trò chuyện tốt và hiệu quả," kích hoạt sự giảm mạnh giá Dầu và bán tháo mạnh đồng Đô la Mỹ (USD).
Sự lạc quan tăng cao về việc giảm leo thang xung đột đã cho phép dòng vốn rủi ro trở lại thị trường và giúp Vàng mở rộng đà phục hồi. Kênh truyền hình Israel Channel 12 cho biết vào thứ Ba rằng có thể sẽ công bố một lệnh ngừng bắn một tháng, trong thời gian đó các bên sẽ đàm phán các điều khoản của đề xuất 15 điểm gửi tới Iran qua các bên trung gian.
Tuy nhiên, tâm lý thị trường xấu đi trong nửa sau tuần khi phía Iran liên tục phủ nhận bất kỳ tuyên bố nào cho rằng họ đang đàm phán với Mỹ. Iran cũng được cho là đã từ chối đề xuất 15 điểm của Mỹ. Trong khi đó, Thư ký báo chí Nhà Trắng Karoline Leavitt từ chối cho biết liệu Mỹ có đang xem xét một chiến dịch trên bộ trong buổi họp báo cuối ngày thứ Tư, nhưng lưu ý rằng nếu Mỹ quyết định thực hiện kế hoạch đó thì sẽ không cần sự ủy quyền chính thức từ Quốc hội. Sau khi tăng trên 4.600$ vào đầu ngày thứ Tư, Vàng đã thu hẹp đà tăng trong giờ giao dịch Mỹ và chịu áp lực giảm giá trở lại vào thứ Năm.
Trong một bài đăng trên Truth Social vào thứ Năm, ông Trump nói rằng Iran đang "van xin" họ để đạt được một thỏa thuận. Vào cuối ngày, Tổng thống thông báo rằng theo yêu cầu của chính phủ Iran, họ sẽ hoãn kế hoạch tấn công cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran thêm 10 ngày đến ngày 6 tháng 4 và nhấn mạnh rằng các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran đang "rất tốt." Nhà đầu tư phần lớn phớt lờ diễn biến này và Vàng giảm gần 3% trong ngày.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng tiếp tục gây áp lực lên Vàng trong nửa cuối tuần. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Michael Barr cho biết vào thứ Năm rằng cú sốc giá do xung đột Trung Đông có thể làm thay đổi kỳ vọng lạm phát và dẫn đến sự dai dẳng hơn của lạm phát. Tương tự, Phó Chủ tịch Giám sát Fed Philip Jefferson lưu ý rằng căng thẳng địa chính trị tạo ra rủi ro tăng đối với dự báo lạm phát. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng gần 2% vào thứ Năm và tiến lên mức cao nhất kể từ tháng 7, trên 4,45% vào thứ Sáu.
Trước cuối tuần, Vàng điều chỉnh tăng trở lại, có thể được hỗ trợ bởi hoạt động mua bù bán.
Nhà đầu tư vàng chờ đợi sự rõ ràng về cuộc chiến Mỹ-Iran
Lịch kinh tế Mỹ sẽ có báo cáo Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cho tháng 3 vào thứ Tư. Các nhà đầu tư sẽ chú ý đặc biệt đến thành phần Chỉ số giá phải trả trong cuộc khảo sát. Một sự tăng đáng kể trong dữ liệu này có thể làm gia tăng lo ngại về lạm phát và hỗ trợ đồng USD trong phản ứng ngay lập tức, khiến XAU/USD giảm xuống. Đánh giá báo cáo PMI ngành sản xuất sơ bộ của S&P Global, Chris Williamson, Nhà kinh tế trưởng tại S&P Global Market Intelligence, cho biết các kết quả chỉ ra "sự kết hợp không mong muốn giữa tăng trưởng chậm lại và lạm phát gia tăng sau khi chiến tranh bùng nổ ở Trung Đông."
"Do đó, Fed sẽ cần phải cân bằng giữa các rủi ro tăng lạm phát ngày càng gia tăng với nguy cơ ngày càng lớn về việc nền kinh tế mất đà tăng trưởng, với nhiều yếu tố phụ thuộc vào thời gian kéo dài của chiến tranh và tác động của nó đến giá năng lượng cũng như chuỗi cung ứng toàn cầu," Williamson bổ sung.
Vào thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo việc làm tháng 3, trong đó có các số liệu về Tỷ lệ Thất nghiệp, Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) và lạm phát tiền lương. Tuy nhiên, phản ứng thị trường đối với dữ liệu thị trường lao động Mỹ có thể bị trì hoãn đến phiên mở cửa thứ Hai do các thị trường tài chính sẽ đóng cửa để nghỉ lễ Thứ Sáu Tuần Thánh.
Theo Công cụ CME FedWatch, các thị trường không còn định giá việc cắt giảm lãi suất vào năm 2026 và thấy khoảng 37% khả năng tăng lãi suất vào cuối năm, so với dự báo 2-3 lần cắt giảm lãi suất trước khi chiến tranh Mỹ-Iran bắt đầu. Vị thế này cho thấy một kết quả NFP gây thất vọng có thể làm giảm kỳ vọng về thắt chặt chính sách và giúp Vàng phục hồi khi thị trường trở lại hoạt động sau kỳ nghỉ dài. Mặt khác, một con số trên 50 nghìn trong chỉ số NFP chính có thể được xem là kết quả "đủ tốt" để Fed tiếp tục tập trung vào lạm phát. Trong kịch bản này, đồng USD có thể giữ vững và gây áp lực lên XAU/USD.
Tuy nhiên, các tin tức từ Trung Đông sẽ vẫn là yếu tố chính chi phối diễn biến của Vàng trong ngắn hạn. Trong trường hợp Mỹ tiến hành cuộc tấn công trên bộ và tìm cách kiểm soát đảo Kharg, thị trường có thể xem đây là dấu hiệu leo thang thêm của xung đột và kích hoạt đợt tăng giá mới của giá Dầu. Trong trường hợp này, Vàng có thể giảm giá do kỳ vọng ngày càng tăng rằng các ngân hàng trung ương sẽ phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Tuy nhiên, nếu hành động "đặt quân trên mặt đất" dẫn đến Iran lùi bước và chuyển sang ngoại giao, Vàng có thể lấy lại đà tăng giá.
Trong bối cảnh hiện tại, không dễ để dự đoán điều gì sẽ xảy ra tiếp theo trong cuộc khủng hoảng Trung Đông. Tuy nhiên, mối tương quan nghịch với giá Dầu và Vàng có thể vẫn được duy trì trong ngắn hạn do các rủi ro lạm phát. Tuy nhiên, nếu một thỏa thuận ngừng bắn được cả hai bên chính thức xác nhận, đó sẽ là kịch bản tăng giá nhất cho Vàng và mở đường cho một đợt tăng giá quyết định.
Phân tích kỹ thuật Vàng xác nhận xu hướng giảm
Vàng đã phá vỡ dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày vào thứ Hai và không thể lấy lại mức động này vào cuối đợt phục hồi hai ngày vào thứ Tư. Thêm vào đó, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn duy trì hơi trên mức 30, cho thấy áp lực giảm vẫn mạnh, với còn nhiều dư địa trước khi XAU/USD trở nên quá bán.
Về phía hỗ trợ, mức 4.240$ (mức Fibonacci thoái lui 78,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2) được xem là mức hỗ trợ tạm thời trước vùng 4.120$-4.100$, nơi mức thấp ngày 23 tháng 3 gặp đường SMA 200 ngày. Trong trường hợp Vàng giảm xuống dưới mức hỗ trợ này và xác nhận nó là kháng cự, mức 4.000$ (mức tâm lý) có thể được xem là mục tiêu giảm tiếp theo trước 3.900$ (điểm bắt đầu của xu hướng tăng).
Về phía kháng cự, mức đầu tiên có thể được xác định ở 4.500$ (mức Fibonacci thoái lui 61,8%) trước 4.625$ (SMA 100 ngày). Nếu XAU/USD vượt lên trên mức sau và bắt đầu sử dụng nó làm hỗ trợ, các nhà bán kỹ thuật có thể tạm thời rút lui. Trong kịch bản này, mức 4.680$ (mức Fibonacci thoái lui 50%) có thể được xem là trở ngại tiếp theo trước 4.860$ (mức Fibonacci thoái lui 38,2%).
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.