Dự báo vàng hàng tuần: Rủi ro giảm vẫn hiện hữu do bất ổn Mỹ-Iran, kỳ vọng Fed diều hâu
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng không thể lấy lại đà phục hồi sau đợt giảm mạnh của tuần trước.
- Kỳ vọng ngày càng tăng về triển vọng chính sách diều hâu của Fed nâng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và gây áp lực lên Vàng.
- Triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm giá vẫn không thay đổi trong ngắn hạn.
Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc thu hút người mua khi sự không chắc chắn xung quanh cuộc xung đột giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran khiến các thị trường tiếp tục định giá xu hướng diều hâu trong kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Vàng bị kìm hãm do triển vọng chính sách Fed thắt chặt
Vàng dao động trong phạm vi tương đối hẹp vào đầu tuần khi các nhà tham gia thị trường chờ đợi diễn biến tiếp theo ở Trung Đông. Trong cuối tuần, Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo Iran rằng "đồng hồ đang tích tắc" khi các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt chiến tranh đã bị đình trệ. Sau đó trong ngày, Trump thông báo rằng ông sẽ "hoãn lại" một cuộc tấn công vào Iran dự kiến vào thứ Ba theo yêu cầu của các nhà lãnh đạo vùng Vịnh.
Vào thứ Ba, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025 gần 4,7% khi sự không chắc chắn Mỹ-Iran cho phép giá dầu thô tăng, làm dấy lên lo ngại về lạm phát. Do đó, Vàng chịu áp lực giảm giá mới và mất gần 2% trong ngày, chạm mức thấp nhất trong ba tuần gần 4.460$.
Phản ánh tâm lý này, các chiến lược gia của BNY John Velis và David Tam đã từ bỏ dự báo về hai lần cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, viện dẫn sự gián đoạn kéo dài ở Eo biển Hormuz và thị trường lao động không suy yếu như dự kiến.
"Triển vọng được điều chỉnh của chúng tôi phản ánh điểm giữa của hai kịch bản: tăng lãi suất, nếu lạm phát tiếp tục tăng trong khi việc làm duy trì ổn định; và kịch bản mà chúng tôi giữ cho đến hôm nay – giá dầu giảm, kỳ vọng lạm phát giảm và thị trường lao động suy yếu – vốn chỉ ra các đợt cắt giảm," họ giải thích.
Trong khi đó, Biên bản cuộc họp Fed ngày 28-29 tháng 4, được công bố vào thứ Tư, cho thấy giọng điệu diều hâu rõ ràng, với nhiều nhà hoạch định chính sách cho biết họ muốn loại bỏ hoàn toàn xu hướng nới lỏng khỏi tuyên bố chính sách. Các quan chức đồng thuận rằng rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá năng lượng tăng và áp lực thuế quan kéo dài.
Theo công bố, đa số người tham gia cho biết một số biện pháp thắt chặt chính sách bổ sung có thể trở nên thích hợp nếu lạm phát tiếp tục duy trì trên mục tiêu 2% của Fed.
Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá khoảng 60% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất chính sách ít nhất 25 điểm cơ bản vào cuối năm 2026, và gần 15% khả năng có hai lần tăng lãi suất.
Mặc dù một số tiêu đề vào cuối thứ Năm cho rằng Mỹ và Iran đang trong giai đoạn cuối cùng của một thỏa thuận, Vàng vẫn gặp khó khăn trong việc lấy lại đà phục hồi và duy trì ở nửa dưới của phạm vi hàng tuần.
Trong giờ giao dịch đầu phiên châu Á vào thứ Sáu, Reuters đưa tin một quan chức cấp cao Iran làm rõ rằng chưa có thỏa thuận nào được đạt được với Mỹ nhưng các khoảng cách đã được thu hẹp, đồng thời cho biết việc làm giàu uranium của Iran và kiểm soát Eo biển Hormuz của Tehran là những điểm còn vướng mắc. Trong khi đó, Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio nói với các phóng viên rằng có "một số dấu hiệu tích cực".
Nói chuyện lại với các phóng viên vào thứ Sáu, Rubio cho biết tất cả đều mong muốn có một thỏa thuận với Iran nhưng thêm rằng họ "chưa đến đó". Trong phiên giao dịch đầu giờ Mỹ vào thứ Sáu, Vàng tiếp tục giảm nhẹ trên đà kết thúc tuần trong vùng tiêu cực.
Nhà đầu tư vàng chuyển sự chú ý sang dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ
Lịch kinh tế Mỹ sẽ có dữ liệu Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị cho tháng 5 vào thứ Ba, mặc dù việc công bố này khó có thể kích hoạt phản ứng thị trường đáng kể. Vào thứ Năm, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) sẽ công bố điều chỉnh tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý đầu tiên và công bố dữ liệu Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, cho tháng 4.
Nhà đầu tư sẽ chú ý đặc biệt đến dữ liệu Chỉ số giá PCE lõi, loại bỏ giá thực phẩm và năng lượng biến động, để cung cấp bức tranh rõ ràng về xu hướng lạm phát cơ bản.
Nếu con số lõi này tăng nhanh hơn dự kiến, nó sẽ báo hiệu áp lực giá đang lan rộng vào nền kinh tế rộng lớn hơn. Trong kịch bản này, thị trường khó có khả năng chuyển hướng khỏi việc định giá triển vọng diều hâu của Fed và buộc Vàng tiếp tục chịu áp lực. Ngược lại, một kết quả nhẹ có thể giúp XAU/USD phục hồi, nhưng hành động tăng giá ổn định có thể khó xảy ra trừ khi giá dầu thô giảm đều.
Để giá dầu giảm đáng kể, thị trường cần thấy Mỹ và Iran cuối cùng đạt được thỏa thuận hòa bình và mở cửa hoàn toàn Eo biển Hormuz. Nếu các bên tiếp tục đàm phán mà không có thỏa thuận lâu dài, bất kỳ sự giảm giá nào của dầu cũng có thể chỉ là tạm thời và không làm giảm đáng kể nỗi lo lạm phát toàn cầu.
Phân tích kỹ thuật vàng: Triển vọng ngắn hạn cho thấy mô hình giảm giá
Trên biểu đồ hàng ngày, Vàng giao dịch trong tam giác giảm dần và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) duy trì gần 40, cho thấy mô hình tiếp tục giảm giá.
Về phía giảm, một mức hỗ trợ quan trọng dường như đã hình thành tại vùng 4.375$-4.380$, nơi đường trung bình động giản đơn 200 ngày và đáy của tam giác giảm dần gặp nhau. Nếu mức này bị phá vỡ, người bán kỹ thuật có thể quan tâm và mở cửa cho đà giảm kéo dài về vùng 4.240$, mức thoái lui Fibonacci 78,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2, và 4.100$.
Về phía tăng, mức kháng cự tạm thời có thể được xác định tại 4.600$ (đường xu hướng giảm, SMA 20 ngày) trước vùng 4.670$-4.680$ (thoái lui Fibonacci 50%, SMA 50 ngày) và 4.800$ (SMA 100 ngày).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.