Dự báo vàng hàng tuần: Phe đầu cơ giá lên tạm nghỉ sau đợt tăng giá kéo dài ba tuần
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng điều chỉnh giảm sau khi đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 5 gần 4.700$.
- Dữ liệu việc làm của Mỹ trong tháng 8 có thể ảnh hưởng đến định giá của thị trường về triển vọng chính sách của Fed.
- Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên.
Sau khi tăng gần 14% trong một đợt tăng kéo dài ba tuần và đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 5 gần 4.700$, Vàng (XAU/USD) đã điều chỉnh giảm để kết thúc tuần trong vùng tiêu cực. Dữ liệu việc làm tháng 8 từ Hoa Kỳ (Mỹ) có thể kích hoạt một biến động theo hướng vào tuần tới, trong khi bức tranh kỹ thuật cho thấy lập trường tăng giá vẫn tiếp diễn trong ngắn hạn.
Vàng mất đà tăng giá khi đồng đô la Mỹ ổn định
Vàng khởi đầu tuần với nền tảng vững chắc và tăng khoảng 1% vào thứ Hai khi "Ngày D kinh tế" của Mỹ đối với Iran không gây ấn tượng, giúp căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt. Bộ Tài chính Mỹ đã công bố các lệnh trừng phạt mới đối với 60 cá nhân, thực thể và tàu thuyền như một phần trong nỗ lực mở rộng nhằm gây áp lực kinh tế lên Iran, nhưng chưa áp đặt các biện pháp trừng phạt nặng nề. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cảnh báo rằng nếu các quốc gia khác không cắt đứt quan hệ kinh doanh với Iran, họ có nguy cơ bị buộc rời khỏi hệ thống tài chính dựa trên đồng đô la. Tuy nhiên, Bessent từ chối cho biết những quốc gia cụ thể nào sẽ bị nhắm tới hoặc loại hình trừng phạt nào sẽ được áp dụng.
Kim loại quý tiếp tục tăng cao hơn nhưng mất lực kéo vào thứ Ba sau khi tiến sát mức 4.700$. Trong khi các điều kiện thị trường chung hầu như không thay đổi, USD ổn định trước các dữ liệu quan trọng sắp công bố và hạn chế đà tăng của XAU/USD.
Cục Phân tích Kinh tế Mỹ cho biết vào thứ Tư rằng Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) và Chỉ số giá PCE lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), lần lượt tăng 3,7% và 3,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, với cả hai số liệu đều khớp với mức tăng của tháng 6.
Việc lạm phát PCE trong tháng 7 không có tiến triển đã giúp USD duy trì sức chống chịu so với các đồng tiền khác vào giữa tuần. Ngược lại, Vàng điều chỉnh giảm và mất hơn 1% trong ngày. Các dữ liệu khác từ Mỹ cho thấy Đơn đặt hàng Hàng hóa lâu bền tăng 1,1% trong tháng 7, so với kỳ vọng thị trường là 0,7%, trong khi Thu nhập cá nhân tăng 0,4%.
Các chiến lược gia tại Deutsche Bank lưu ý rằng những công bố kinh tế mới nhất của Mỹ tạo thành "một loạt dữ liệu vững chắc khó có thể phù hợp với quan điểm rằng chính sách của Fed đang mang tính hạn chế." Họ lưu ý rằng, mặc dù "định giá cho một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 9 khá ổn định (tăng từ 36% lên 37%), nhưng đã có sự định giá lại lớn hơn đối với kỳ vọng của Fed ở các kỳ hạn xa hơn, với 42 điểm cơ bản mức tăng hiện đang được định giá vào tháng 6 năm sau (+3,7 điểm cơ bản trong ngày)."
Trong khi đó, Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack, một trong những người phản đối và ủng hộ tăng lãi suất tại cuộc họp gần nhất của Fed, đã đưa ra một thông điệp diều hâu vào thứ Năm, với điểm số 8/10 trên FXS Speechtracker. Việc nhấn mạnh rằng "số liệu lạm phát gần đây nhất đúng như kỳ vọng" nhưng "bây giờ là lúc hành động vì lạm phát vẫn dai dẳng," cùng với quan điểm rằng chính sách hiện tại không tạo ra sự hạn chế và lãi suất trung lập đang ở phía cao hơn, đã nhấn mạnh một động thái hướng tới chính sách thắt chặt hơn để tái neo kỳ vọng. Những lo ngại lặp đi lặp lại về một "tư duy lạm phát" đang hình thành, niềm tin của công chúng vào việc quay trở lại mức 2%, và các mối lo về chi phí sinh hoạt cho thấy sự sẵn sàng ủng hộ việc tăng lãi suất thêm hoặc ít nhất là phản đối cắt giảm, một cấu hình thường hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
Trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole và bản điều chỉnh sơ bộ chuẩn tham chiếu đối với Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Cục Thống kê Lao động Mỹ vào thứ Sáu, Vàng vẫn do dự và đóng cửa gần như không đổi trên 4.600$ vào thứ Năm.
Chủ tịch Fed Warsh đã đưa ra một thông điệp nghiêng rõ rệt về phía diều hâu tại Jackson Hole vào thứ Sáu, với điểm số 7,4/10 trên FXS Speechtracker, so với mức trung bình lịch sử 6,5/10 và nhấn mạnh hơn bình thường vào nhiệm vụ kiểm soát lạm phát.
Việc khẳng định rằng Fed phải "tự tin rằng lạm phát cơ bản đang tiến về mục tiêu, hoặc "chúng ta còn nhiều việc phải làm," cùng với các nhận xét rằng thật "khó mà" coi các điều kiện tài chính là mang tính hạn chế và rằng quá trình giảm lạm phát gần đây chưa "thay đổi đáng kể" các xu hướng cơ bản, đã cho thấy xu hướng phản đối nới lỏng nhanh ngay cả khi tăng trưởng, chi tiêu tiêu dùng và đầu tư kinh doanh vẫn vững chắc.
Nhìn chung, giọng điệu này củng cố mục tiêu PCE 2% vững chắc và nhấn mạnh rằng hoạt động kinh tế bền bỉ cùng điều kiện tín dụng lỏng lẻo có thể khiến Fed thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất quá sớm. Vàng quay đầu giảm sau các bình luận của Chủ tịch Fed Warsh và rơi xuống mức thấp mới trong tuần gần 4.550$.
Nhà đầu tư vàng chờ đợi dữ liệu việc làm quan trọng của Mỹ
Lịch kinh tế Mỹ sẽ có dữ liệu Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cho tháng 8 vào thứ Ba. Trong trường hợp chỉ số PMI toàn phần vẫn ở vùng mở rộng trên 50, và thành phần lạm phát đầu vào của cuộc khảo sát, Chỉ số giá phải trả, cao hơn mức 71,1 của tháng 7, USD có thể duy trì sức chống chịu so với các đồng tiền đối thủ và hạn chế đà tăng của XAU/USD. Báo cáo PMI ngành dịch vụ ISM vào thứ Năm có thể kích hoạt phản ứng thị trường tương tự. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có khả năng sẽ tránh mở vị thế lớn trước báo cáo việc làm tháng 8 vào thứ Sáu và hạn chế tác động của dữ liệu PMI lên diễn biến của kim loại quý màu vàng.
Trong tháng 7, Bảng lương phi nông nghiệp bất ngờ giảm 23 nghìn và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 80 nghìn với khoảng cách rất lớn. Do đó, các nhà đầu tư đã giảm bớt đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, các chi tiết cơ bản của báo cáo việc làm tháng 7 cho thấy điều kiện thị trường lao động không tệ như ban đầu tưởng, vì phần lớn số việc làm mất đi tập trung ở các vị trí trong khu vực chính phủ, đặc biệt là giáo dục do biến động theo mùa trong các hợp đồng học thuật và sự thay đổi nhân sự mùa hè, cùng với lĩnh vực giải trí và khách sạn, phản ánh việc mất việc làm khi World Cup FIFA đi đến hồi kết.
Một sự phục hồi đáng chú ý trong tháng 8, với số liệu NFP trên 60 nghìn, có thể khiến các nhà đầu tư phải xem xét lại khả năng Fed giữ nguyên chính sách vào tháng 9 và hỗ trợ USD trước cuối tuần, khiến XAU/USD chịu áp lực giảm giá. Ngược lại, một kết quả NFP đáng thất vọng khác dưới 30 nghìn có thể cho thấy điều kiện thị trường lao động tiếp tục xấu đi. Trong kịch bản này, những người tham gia thị trường có thể bắt đầu định giá việc Fed duy trì chính sách trong thời gian dài hơn và mở đường cho một nhịp tăng tiếp theo của XAU/USD.
Theo CME FedWatch Tool, thị trường hiện vẫn đang định giá khoảng 80% xác suất rằng Fed sẽ tăng lãi suất chính sách ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm 2026.
Trong khi đó, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát sao tình hình ở Trung Đông. Iran và Oman được cho là đã đạt được thỏa thuận thiết lập một hành lang vận tải tạm thời tại eo biển Hormuz. Tuy nhiên, Iran khẳng định rằng Mỹ phải dỡ bỏ phong tỏa hải quân và quay trở lại các cam kết theo Biên bản ghi nhớ trước khi tuyến đường thủy này được mở hoàn toàn. Đồng thời, các bên trung gian Qatar và Pakistan vẫn đang tăng cường nỗ lực thuyết phục Mỹ và Iran tìm ra một giải pháp ngoại giao. Trong trường hợp giá Dầu thô giảm mạnh trong ngắn hạn khi các bên đồng ý tiến hành đàm phán trực tiếp, Vàng có khả năng sẽ thu hút đà tăng giá.
Bas van Geffen của Rabobank cho rằng chiến lược hiện tại của Tehran có thể sẽ phản tác dụng theo thời gian. Ông lưu ý rằng "việc Iran sử dụng đòn bẩy này lúc này có thể gây hại cho đất nước trong tương lai," vì mối đe dọa đóng cửa eo biển Hormuz đã "buộc các nước xuất khẩu và các quốc gia nhập khẩu trên toàn cầu phải xem xét lại chuỗi cung ứng của họ." Khi các phương án thay thế này được phát triển, Rabobank kỳ vọng rằng "khả năng Iran giữ nền kinh tế toàn cầu làm con tin sẽ suy yếu."
Phân tích kỹ thuật vàng: Đợt giảm gần đây dường như là một sự điều chỉnh kỹ thuật
Vàng quay đầu giảm sau khi tiến gần 4.700$ vào giữa tuần. Với đợt giảm này, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) lùi xuống dưới 70 nhưng vẫn giữ trên 60, cho thấy một sự điều chỉnh kỹ thuật hơn là một sự đảo chiều giảm giá. Ngoài ra, XAU/USD vẫn duy trì hơi trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, củng cố lập trường tăng giá.
Ở phía tăng, vùng 4.675$-4.700$ (mức thoái lui Fibonacci 50% của xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 8, mức tròn) được xem là vùng kháng cự ban đầu trước 4.850$ (mức thoái lui Fibonacci 61,8%) và 5.000$ (mức tâm lý).
Nhìn xuống phía dưới, một vùng hỗ trợ mạnh có thể được nhìn thấy tại 4.530$-4.500$, nơi đường SMA 200 ngày và mức thoái lui Fibonacci 38,2% hội tụ. Nếu Vàng giảm xuống dưới khu vực này và không thể giành lại, các bên bán kỹ thuật có thể hành động. Trong trường hợp này, 4.400$-4.375$ (mức tĩnh, SMA 100 ngày) và 4.300$-4.295$ (mức tĩnh, mức thoái lui Fibonacci 23,6%) có thể được xem là các vùng hỗ trợ tiếp theo.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.