Dự báo vàng hàng tuần: Fed diều hâu dẫn đến tuần giảm thứ ba liên tiếp
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng được hưởng lợi từ việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, nhưng mất đà sau thông điệp diều hâu từ Fed.
- Triển vọng kỹ thuật nêu bật lập trường giảm giá khi các mức kháng cự chính vẫn còn nguyên.
- Sự giảm kéo dài của giá dầu thô có thể giúp XAU/USD hạn chế thua lỗ.
Vàng (XAU/USD) mở cửa với khoảng cách tăng giá và ghi nhận mức tăng mạnh trong nửa đầu tuần, nhưng một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) với lập trường diều hâu đã làm hỏng bữa tiệc. Các dữ liệu kinh tế vĩ mô cấp trung từ Hoa Kỳ (Mỹ) và biến động giá dầu thô có thể ảnh hưởng đến hành động của XAU/USD trong ngắn hạn, trong khi triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm giá vẫn còn nguyên.
Vàng quay đầu sau thông điệp diều hâu của Fed
Vàng bắt đầu tuần với mức tăng mạnh và tăng hơn 2% vào thứ Hai khi các nhà đầu tư vui mừng trước tin tức Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận về một khung thỏa thuận để chấm dứt chiến tranh. Cả hai bên xác nhận rằng Eo biển Hormuz sẽ được mở lại, và giá dầu giảm xuống mức chưa từng thấy kể từ những ngày đầu của cuộc chiến.
Khi những người tham gia thị trường chuyển sang trạng thái đứng ngoài vào thứ Ba để chờ đợi cuộc họp của Fed, Vàng ổn định trên mức 4.300$ và kết thúc ngày với mức tăng nhỏ. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump, Phó Tổng thống JD Vance và Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf đã ký ảo thỏa thuận chấm dứt phong tỏa các cảng của Iran, mở lại Eo biển Hormuz và bắt đầu 60 ngày đàm phán hạt nhân vào cuối ngày thứ Hai.
Sau khi dành phần lớn thời gian trong ngày ở phạm vi hẹp quanh mức 4.300$ vào thứ Tư, XAU/USD quay đầu giảm trong phiên giao dịch Mỹ khi đồng USD tăng giá sau các thông báo của Fed.
Ngân hàng trung ương Mỹ giữ nguyên lãi suất chính sách trong khoảng 3,5%-3,75%, như dự kiến, và loại bỏ ngôn ngữ nới lỏng khỏi tuyên bố. Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) được sửa đổi chỉ ra một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2026, một thay đổi đáng kể so với việc cắt giảm lãi suất được định giá trong SEP trước đó.
Trong cuộc họp báo đầu tiên sau cuộc họp, Chủ tịch Kevin Warsh, người không đưa ra dự báo lãi suất riêng, đã giữ giọng điệu tương đối trung lập. Việc ông không nhấn mạnh việc trở lại con đường nới lỏng chính sách, ngay cả sau khi thỏa thuận Mỹ-Iran kéo giá năng lượng giảm, được đánh giá là một bất ngờ mang tính diều hâu. Kết hợp với các dự báo SEP, đồng USD tăng sức mạnh và XAU/USD mất khoảng 1,7% trong ngày, xóa bỏ phần lớn mức tăng trong tuần.
Bình luận về phản ứng thị trường đối với sự kiện Fed, Lee Hardman của MUFG lưu ý rằng cập nhật chính sách diều hâu của Fed sẽ giúp giữ lãi suất Mỹ và đồng USD ở mức cao hơn khi bước vào mùa hè.
"Nếu Fed tiếp tục và tăng lãi suất, điều đó sẽ củng cố động lực tăng của Fed. Tuy nhiên, chúng tôi không chắc rằng việc tăng lãi suất sẽ là cần thiết, nhưng thừa nhận rằng có rủi ro cao hơn về việc tăng lãi suất trong nửa cuối năm nay," Hardman nói thêm.
Theo Công cụ CME FedWatch, các thị trường hiện đang định giá khoảng 88% khả năng rằng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần 25 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.
Bộ Ngoại giao Thụy Sĩ thông báo vào sáng thứ Sáu rằng các cuộc đàm phán Mỹ-Iran sắp tới sẽ không diễn ra như kế hoạch. Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã hủy chuyến đi và hãng tin bán chính thức Tasnim của Iran báo cáo rằng không có xác nhận rằng các nhà đàm phán Iran sẽ đi đàm phán, giải thích rằng họ muốn thấy điều kiện về ngừng bắn ở Lebanon trong thỏa thuận tạm thời được thực hiện trước. Các nhà đầu tư giữ thái độ thận trọng và Vàng tiếp tục giảm xuống dưới 4.200$.
Các nhà đầu tư vàng tập trung vào định giá của Fed
Lịch kinh tế Mỹ sẽ có dữ liệu Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ sơ bộ của S&P Global cho tháng 6 vào thứ Ba. Trong trường hợp một trong hai chỉ số PMI chính giảm xuống vùng co lại dưới 50, phản ứng ngay lập tức có thể khiến đồng USD suy yếu và giúp XAU/USD tăng nhẹ. Nếu các chỉ số PMI đến gần mức đọc của tháng 5, các nhà đầu tư có khả năng sẽ phản ứng với các chi tiết khác của cuộc khảo sát, đặc biệt là bình luận về lạm phát và việc làm. Nếu có sự giảm áp lực chi phí đầu vào trong khu vực tư nhân và những bình luận đáng lo ngại về ý định tuyển dụng, XAU/USD có thể thu hút được lực kéo. Ngược lại, các nhà đầu tư có khả năng không thay đổi quan điểm về triển vọng thắt chặt của Fed nếu công bố không có bất ngờ nào.
Vào thứ Năm, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) sẽ công bố bản sửa đổi cuối cùng về tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý đầu tiên và công bố dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cho tháng 5.
Những người tham gia thị trường sẽ chú ý theo dõi chỉ số giá PCE cơ bản hàng tháng. Trong trường hợp dữ liệu này đạt hoặc vượt kỳ vọng thị trường là 0,3%, đồng USD có khả năng duy trì sức mạnh so với các đồng tiền khác và khiến Vàng khó thu hút phe đầu cơ giá lên. Ngược lại, mức đọc dưới 0,3% có thể có tác động ngược lại đối với định giá kim loại quý.
Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng những bình luận từ các quan chức Fed trong suốt tuần. Nếu các nhà hoạch định chính sách có thái độ lạc quan về triển vọng lạm phát và phản đối kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm, XAU/USD có thể thu hút được đà phục hồi.
Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy có khoảng 36% khả năng Fed có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 7. Trong trường hợp các quan chức Fed để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách vào tháng tới, vị thế thị trường cho thấy đồng USD còn nhiều dư địa tăng giá. Trong kịch bản này, XAU/USD có thể gặp khó khăn trong việc thoát khỏi áp lực giảm giá.
Trong khi đó, sự giảm kéo dài của giá Dầu thô, khi các cuộc đàm phán Mỹ-Iran trở lại đúng hướng, có thể làm dịu bớt nỗi lo lạm phát và khiến các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng chính sách của Fed. Mặc dù thị trường khó có thể đột ngột bắt đầu định giá việc Fed giữ nguyên chính sách thay vì thắt chặt trong ngắn đến trung hạn, sự giảm đều đặn của chi phí năng lượng có thể tiếp tục hỗ trợ Vàng trong tương lai gần.
Phân tích kỹ thuật Vàng: Phe bán giữ quyền kiểm soát
Vàng không thể lấy lại đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày sau đợt hồi phục quyết định đầu tuần và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống dưới 50, phản ánh sự do dự của người mua.
Về phía hỗ trợ, vùng 4.050$-4.000$ được coi là khu vực hỗ trợ đầu tiên, nơi đường đáy của tam giác giảm gặp mức tâm lý. Dưới khu vực này, 3.900$ (điểm bắt đầu của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2, mức tròn) là mức hỗ trợ tiếp theo trước 3.800$ (mức tĩnh, mức tròn).
Hướng lên trên, kháng cự ngay lập tức có thể được xác định tại 4.350$ (SMA 20 ngày, đường xu hướng giảm) trước vùng 4.470$-4.500$ (SMA 200 ngày, mức Fibonacci thoái lui 61,8%). Đóng cửa hàng ngày trên ngưỡng này có thể thu hút người mua kỹ thuật và mở cửa cho đợt tăng tiếp theo hướng tới 4.680$ (mức Fibonacci thoái lui 50%, SMA 100 ngày).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.