Dự báo vàng hàng tuần: Đà phục hồi nhờ relief sau bầu cử giữa kỳ mất đà
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng phục hồi mạnh sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm dưới 3.900$.
- Bức tranh kỹ thuật trong ngắn hạn vẫn chưa xác nhận một sự đảo chiều tăng giá.
- Dữ liệu lạm phát tháng 10 của Mỹ và các diễn biến xung quanh cuộc xung đột ở Trung Đông có thể chi phối định giá của Vàng.
Vàng (XAU/USD) đã phục hồi ấn tượng sau khi giảm xuống mức thấp mới của năm 2026 dưới 3.900$ vào cuối tuần trước. Mặc dù kim loại quý này đã lùi khỏi mức đỉnh hai tuần mà nó thiết lập gần 4.150$, nó vẫn có thể kết thúc tuần với mức tăng rõ rệt. Dữ liệu lạm phát tháng 10 từ Hoa Kỳ và địa chính trị có thể ảnh hưởng đến diễn biến của XAU/USD trong ngắn hạn.
Vàng tăng mạnh trước kết quả bầu cử giữa kỳ của Mỹ
Tâm lý rủi ro cải thiện vào đầu tuần đã khiến đồng đô la Mỹ (USD) chịu áp lực giảm giá và giúp XAU/USD ghi nhận mức tăng vào thứ Hai. Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio cho biết vào cuối tuần rằng Tổng thống Donald Trump muốn giải quyết cuộc chiến ở Iran “một cách ngoại giao”, không sử dụng vũ lực quân sự, và Vàng đã tăng gần 2% trong ngày.
Khi thị trường giữ lập trường thận trọng trước thềm cuộc bầu cử giữa kỳ ở Mỹ, Vàng ghi nhận mức lỗ nhẹ vào thứ Ba. Trong những giờ giao dịch đầu tiên của phiên châu Á vào thứ Tư, Vàng đã thu thập đà tăng khi phe Dân chủ giành chiến thắng ở các bang then chốt. Khi phe Dân chủ nắm quyền kiểm soát Quốc hội Mỹ trong hai năm cuối nhiệm kỳ tổng thống của Donald Trump, giá dầu thô giảm mạnh và giúp xoa dịu lo ngại về lạm phát. Ngược lại, USD chịu áp lực bán mạnh, thúc đẩy đà tăng của XAU/USD. Tổng thống Mỹ Donald Trump thừa nhận rằng cuộc chiến ở Iran “một phần là nguyên nhân” dẫn đến thất bại của Đảng Cộng hòa.
Sau khi tăng hơn 3% vào thứ Tư, Vàng tiếp tục kéo dài đà tăng và chạm mức cao nhất trong hai tuần gần 4.150$ vào thứ Năm. Tuy nhiên, USD đã tận dụng tâm lý ngại rủi ro, như được phản ánh qua các đợt giảm mạnh ở các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ, và kìm hãm đà tăng của kim loại quý này. XAU/USD xóa đi phần lớn mức tăng để kết thúc ngày nhích lên nhẹ và tiếp tục đợt thoái lui vào đầu ngày thứ Sáu về phía 4.050$.
Các chiến lược gia tại OCBC nhấn mạnh rằng các diễn biến chính trị ở Washington đã nhanh chóng lan sang thị trường chứng khoán, với “lo ngại rằng việc phe Dân chủ quét sạch Quốc hội có thể làm chậm quá trình xây dựng AI của Mỹ” đã kích hoạt một sự đảo chiều mạnh trong lĩnh vực này. Họ lưu ý rằng quá trình giảm rủi ro sau đó đã dẫn đến “một đợt bán tháo mạnh ở các cổ phiếu liên quan đến AI”, trong khi thị trường rộng hơn cũng bị cuốn vào đà giảm khi “S&P 500 giảm 4,4%, trong khi VIX tăng vọt lên mức cao nhất trong tám tháng khi các nhà đầu tư tháo gỡ các vị thế AI đông đúc”.
Ngoài ra, giá dầu thô đã phục hồi vào thứ Năm sau khi các bình luận của Tổng thống Mỹ Donald Trump về Iran khiến căng thẳng địa chính trị leo thang trở lại. “Nếu có thể, tôi thà không phá hủy phần còn lại của đất nước, nhưng có lẽ tôi sẽ phải làm vậy. Các bạn sẽ sớm biết thôi,” ông nói.
Trước thềm cuối tuần, USD duy trì sức mạnh nhờ báo cáo việc làm ấn tượng của tháng 10 và khiến Vàng khó giữ vững vị thế. Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng 165 nghìn trong tháng 10. Con số này theo sau mức tăng 60 nghìn được ghi nhận trong tháng 9 (điều chỉnh từ 29 nghìn) và vượt xa kỳ vọng của thị trường là 65 nghìn. Ngoài ra, Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% từ 4,2%, mặc dù Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cải thiện lên 61,9% từ 61,8%.
Nhà đầu tư vàng chờ dữ liệu lạm phát của Mỹ
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Ba. Các nhà đầu tư kỳ vọng CPI lõi sẽ tăng 0,2% theo tháng trong tháng 10 sau mức tăng 0,3% được ghi nhận trong tháng 9.
Phát biểu tại một cuộc họp báo sau quyết định của Fed giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,75%-4,00% , Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh mô tả điều kiện thị trường lao động là “tích cực”, và nói thêm rằng cuộc thảo luận giữa các nhà hoạch định chính sách chủ yếu tập trung vào nhiệm vụ ổn định giá cả.
Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy các thị trường đang định giá khoảng 76% xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12. Trong trường hợp CPI lõi hàng tháng tăng 0,4% hoặc cao hơn, nhà đầu tư có thể tiếp tục định giá một động thái chính sách tại cuộc họp cuối cùng của năm. Trong kịch bản này, USD có thể mạnh lên cùng với lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và gây áp lực lên Vàng.
Ngược lại, một số liệu ở mức hoặc thấp hơn kỳ vọng của thị trường có thể duy trì khả năng Fed giữ nguyên chính sách vào tháng 12 và giúp XAU/USD lấy lại lực kéo.
Vì lịch kinh tế Mỹ sẽ không có bất kỳ dữ liệu hạng cao nào được công bố, nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào các tiêu đề tin tức từ Trung Đông trong ngắn hạn. Việc xung đột ở Trung Đông leo thang trở lại có thể mở đường cho một nhịp tăng nữa của giá dầu và làm suy yếu hiệu suất của Vàng. Mặt khác, kim loại quý này có thể tích lũy đà tăng nếu nhà đầu tư trở nên lạc quan về một giải pháp ngoại giao.
Các chiến lược gia tại ING nhấn mạnh rằng nhu cầu từ khu vực chính thức vẫn là một trụ cột hỗ trợ quan trọng cho thị trường Vàng, ngay cả sau đợt tăng giá gần đây. Họ lưu ý rằng "hoạt động mua vào của các ngân hàng trung ương tiếp tục cung cấp hỗ trợ nền tảng, với nhu cầu từ khu vực chính thức vẫn mạnh trong tháng 9," khi "các ngân hàng trung ương đã mua thêm 61 tấn trong tháng, theo Hội đồng Vàng Thế giới, trong khi lượng mua trong quý 3 đạt 228 tấn (-7% so với cùng kỳ năm trước)." ING cho biết Ba Lan và Trung Quốc "tiếp tục dẫn đầu hoạt động mua vào, củng cố câu chuyện về nhu cầu mang tính cấu trúc đối với vàng."
Tuy nhiên, ngân hàng này cảnh báo rằng "mặc dù đã phục hồi, triển vọng ngắn hạn vẫn đầy thách thức đối với kim loại quý." ING cho rằng "những lo ngại về lạm phát tiếp tục hỗ trợ kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn," giữ cho bối cảnh chính sách mang tính hạn chế, đồng thời nhấn mạnh rằng "nhiều điều phụ thuộc vào diễn biến ở Trung Đông và ý nghĩa của chúng đối với thị trường năng lượng."
Phân tích kỹ thuật Vàng: Đảo chiều tăng cần được xác nhận thêm
Diễn biến tăng giá trong tuần này cho thấy áp lực giảm giá đã dịu bớt nhưng chưa đủ để xác nhận một sự đảo chiều tăng giá. Chỉ báo Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã lùi nhẹ sau khi không thể vượt qua mốc 50 và Vàng vẫn chưa xác nhận đường Trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày, hiện nằm gần 4.070$, là hỗ trợ, dù đã đóng cửa trên mức này vào thứ Năm.
Nếu Vàng giữ vững trên vùng 4.065$-4.070$ (mức Fibonacci retracement 23,6% của xu hướng giảm tháng 9-tháng 11, SMA 20 ngày) và xác nhận khu vực này là hỗ trợ, vùng kháng cự quan trọng tiếp theo có thể nằm tại 4.185$-4.200$, nơi mức Fibonacci retracement 38,2%, SMA 50 ngày và SMA 100 ngày hội tụ, trước 4.285$-4.300$ (mức Fibonacci retracement 50%, mốc tròn).
Ở chiều ngược lại, 4.000$ (mức tĩnh, mức tâm lý) có thể được xem là mức hỗ trợ đầu tiên trước 3.870$ (đáy năm 2026).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.