Dự báo giá vàng hàng tuần: Cuộc họp của Fed, chiến tranh Mỹ-Iran sẽ duy trì biến động của XAU/USD
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng tiếp tục giảm, ghi nhận mức giảm trong tuần thứ hai liên tiếp.
- Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy đà tăng giá đang suy yếu.
- Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào cuộc khủng hoảng Trung Đông và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Trong tuần thứ hai liên tiếp, vàng (XAU/USD) không tận dụng được bầu không khí thị trường ngại rủi ro và ghi nhận mức giảm khi nỗi lo lạm phát gia tăng đẩy giá đồng đô la Mỹ (USD) tăng. Các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) và những diễn biến xung quanh cuộc xung đột Trung Đông sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến định giá vàng trong ngắn hạn.
Giá vàng giảm nhẹ do đồng USD mạnh lên trên diện rộng
Những tin tức địa chính trị trái chiều đã tạo nên một phiên mở cửa đầy biến động vào thứ Hai. Cuối tuần qua, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian đã xin lỗi các nước láng giềng về các cuộc tấn công được phát động sau các cuộc không kích của Mỹ và Israel, đồng thời tuyên bố rằng Tehran sẽ không tấn công "trừ khi họ tấn công trước". Trong khi đó, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Kuwait và Iraq đã quyết định giảm sản lượng dầu, viện dẫn lý do thiếu không gian lưu trữ do mối đe dọa từ Iran đối với sự an toàn của tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz. Sau khi giá dầu thô tăng vọt vào đầu tuần, tin tức về việc Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đang xem xét việc phối hợp giải phóng dự trữ dầu khẩn cấp giữa các nước thành viên G7 đã giúp giá dầu điều chỉnh giảm. Sau đợt giảm mạnh xuống khoảng 5.000 USD, giá vàng đã bù đắp phần lớn khoản lỗ trong ngày và đóng cửa trên 5.100 USD.
Giá vàng tiếp tục tăng và đạt mức tăng khoảng 1% vào thứ Ba khi các nhà đầu tư lạc quan hơn về việc giảm leo thang xung đột sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ám chỉ vào cuối ngày thứ Hai rằng các hoạt động chống lại Iran có thể sớm kết thúc, nói rằng "cuộc chiến gần như đã hoàn tất".
Dữ liệu của Mỹ được công bố hôm thứ Tư cho thấy lạm phát hàng năm trong tháng Hai, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), giữ ổn định ở mức 2,4%, đúng như dự kiến. Trên cơ sở hàng tháng, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 0,2%, phù hợp với ước tính của các nhà phân tích. Trong khi đó, IEA thông báo rằng 32 quốc gia thành viên đã nhất trí cung cấp 400 triệu thùng dầu từ kho dự trữ khẩn cấp của họ cho thị trường. Trong bối cảnh giá cả hàng hóa chỉ tăng nhẹ vào giữa tuần, giá vàng dao động quanh mức 5.200 USD trước khi kết thúc ngày giảm nhẹ.
Trong nửa cuối tuần, giá dầu thô tiếp tục tăng nhẹ khi Iraq được cho là đã đóng cửa hoạt động cảng sau khi Iran tấn công hai tàu chở dầu nước ngoài, trong khi Bahrain, Kuwait, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Ả Rập Xê Út tuyên bố đã chặn được máy bay không người lái và tên lửa. Hơn nữa, nhà lãnh đạo tối cao mới của Iran, Mojtaba Khamenei, trong tuyên bố công khai đầu tiên của mình đã nói rằng việc đóng cửa tuyến đường hàng hải eo biển Hormuz nên được tiếp tục như một “công cụ để gây áp lực lên kẻ thù”, trong khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo được cho là đã đe dọa đốt cháy cơ sở hạ tầng dầu khí trong khu vực nếu các địa điểm năng lượng của Iran bị tấn công. Với việc các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về giá năng lượng tăng cao gây ra lạm phát, xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất chính sách trong ba cuộc họp liên tiếp tiếp theo theo công cụ CME Group FedWatch đã tăng lên gần 75% từ khoảng 55% một tuần trước. Đồng thời, đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên và khiến XAU/USD giảm.
Chiến lược gia hàng hóa cấp cao của TD Securities, Daniel Ghali, nhấn mạnh nhu cầu vàng yếu bất ngờ kể từ khi chiến tranh bắt đầu và giải thích:
"Việc thiếu dòng vốn đổ vào vàng phản ánh (1) những lo ngại xung quanh hoạt động giao dịch giảm giá trị khi thị trường loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất của Fed, (2) việc các quốc gia Trung Đông giảm mua vàng; và (3) vị thế của vàng - vàng không còn là tài sản thứ yếu nữa, mà thay vào đó hiện đang được nắm giữ bởi phần lớn các nhà đầu tư tổ chức."
Trong nỗ lực hạn chế sự tăng giá của dầu và giúp ổn định thị trường năng lượng toàn cầu, Mỹ đã thông báo vào thứ Sáu rằng họ đã ban hành lệnh miễn trừ 30 ngày cho các quốc gia mua dầu và các sản phẩm dầu mỏ của Nga bị trừng phạt hiện đang mắc kẹt trên biển. Tin tức này đã không giúp giá dầu giảm và khiến vàng khó giữ vững giá trị vào cuối tuần.
Các nhà giao dịch vàng chuyển sự chú ý sang Fed
Lịch kinh tế của Mỹ sẽ có Chỉ số Sản xuất Bang Empire State của New York và dữ liệu Sản xuất Công nghiệp tháng 2 vào thứ Hai. Các nhà đầu tư có thể sẽ bỏ qua những con số này trước cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Fed bắt đầu vào thứ Ba.
Nhiều người dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách trong khoảng 3,50%-3,75% sau cuộc họp tháng 3. Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP), được công bố cùng với tuyên bố chính sách, sẽ cung cấp thông tin quan trọng về quan điểm của các nhà hoạch định chính sách về triển vọng chính sách.
Vào tháng 12, báo cáo SEP cho thấy dự báo của ngân hàng trung ương ngụ ý giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào năm 2026 và giảm thêm 25 bps vào năm 2027. Tuy nhiên, tài liệu này nhấn mạnh sự khác biệt lớn về quan điểm về lộ trình lãi suất phù hợp trong năm 2026 và những năm tiếp theo. Thêm vào đó, dự báo lạm phát PCE cuối năm 2026 của các nhà hoạch định chính sách của Fed đã giảm xuống 2,4% từ mức 2,6% trong báo cáo SEP tháng 9.
Trong trường hợp báo cáo SEP mới cho thấy sự điều chỉnh tăng lên đối với dự báo lạm phát PCE cuối năm, cùng với việc đa số các nhà hoạch định chính sách dự kiến giữ nguyên lãi suất chính sách tiền tệ trong phần còn lại của năm, đồng USD có thể mạnh lên ngay lập tức và khiến XAU/USD giảm mạnh. Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy thị trường đang định giá khoảng 35% khả năng lãi suất chính sách của Fed sẽ không thay đổi trong năm 2026, tạo điều kiện cho một đợt tăng giá khác của USD. Ngược lại, đồng USD có thể chịu áp lực giảm giá và thúc đẩy sự phục hồi mạnh mẽ của XAU/USD nếu tài liệu vẫn dự báo mức cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản trong năm nay.
Các nhà đầu tư cũng sẽ xem xét kỹ lưỡng những bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ thông báo rằng số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) đã giảm 92.000 trong tháng 2. Nếu Powell cho rằng họ sẽ phải chuyển trọng tâm trở lại lạm phát từ thị trường lao động, do sự không chắc chắn về quy mô và thời gian tác động của giá năng lượng tăng cao đối với lạm phát, điều này có thể củng cố kỳ vọng về mức lãi suất ổn định trong thời gian dài hơn và gây áp lực lên vàng. Mặt khác, XAU/USD có thể tăng giá nếu Powell cho rằng họ sẽ cần thêm thời gian để đánh giá lại tác động của xung đột Mỹ-Iran đối với kỳ vọng lạm phát và họ sẽ chú ý hơn đến động thái của thị trường lao động sau khi chứng kiến sự sụt giảm mạnh trong NFP tháng 2.
Những thay đổi về giá dầu có thể tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu suất của vàng trong ngắn hạn. Việc giảm leo thang khủng hoảng ở Trung Đông và bình thường hóa hoạt động hải quân ở eo biển Hormuz có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể giá dầu thô và làm giảm bớt nỗi lo lạm phát. Trong kịch bản này, đồng USD có thể chịu áp lực, cho phép XAU/USD tăng mạnh.
Phân tích kỹ thuật Vàng: Đà tăng giá đang phai nhạt
Giá vàng đóng cửa dưới đường trung bình động giản đơn 20 ngày (SMA) vào thứ Năm và chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày giảm xuống vùng 50 trong nửa cuối tuần, phản ánh sự do dự của người mua.
Mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2 và đường SMA 20 ngày tạo thành vùng xoay chuyển ở mức $5.100-$5.120. Trong trường hợp giá vàng duy trì dưới vùng này và xác nhận đây là mức kháng cự, người mua có thể sẽ đứng ngoài cuộc. Nhìn về phía nam, mức hỗ trợ đầu tiên có thể được xác định ở mức 4.945 đô la (đường trung bình động 50 ngày), trước mức 4.875 đô la (mức thoái lui 38,2% của Fibonacci) và đường xu hướng tăng ở mức 4.800 đô la.
Ở phía trên, mức 5.200 đô la (mức cố định) vẫn được giữ vững như rào cản kỹ thuật đầu tiên trước mức 5.400 đô la (mức cố định, mức tròn) và 5.598 đô la (mức cao nhất mọi thời đại).
(Bài viết này đã được sửa đổi vào ngày 13 tháng 3 lúc 15:29 GMT để điều chỉnh các điểm chính cho phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.