Dự báo hàng tuần EUR/USD: Việc làm Mỹ và các nhà lãnh đạo ngân hàng trung ương lên sân khấu

• Những người tham gia thị trường bắt đầu quan tâm nhiều hơn đến dữ liệu, ít quan tâm hơn đến cuộc khủng hoảng Trung Đông.
• Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ đầy ắp các số liệu việc làm.
• Tiềm năng giảm giá của cặp EUR/USD vẫn còn nguyên vẹn mặc dù có sự bật lên gần đây.

Cặp EUR/USD đã giảm mạnh trong tuần thứ hai liên tiếp, giao dịch thấp nhất ở mức 1,1324 trước khi hồi phục về vùng giá hiện tại khoảng 1,1410. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đạt đỉnh ở mức 101,80, cao nhất trong hơn một năm, kéo dài đà tăng tích cực được kích hoạt bởi việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ chính sách diều hâu và căng thẳng Trung Đông giảm bớt. Đến cuối tuần, đồng Bạc xanh giữ lại phần lớn mức tăng, với sự điều chỉnh nhẹ đang diễn ra được xem là mang tính chất điều chỉnh.

Tiến triển chiến tranh?

Trong vài ngày qua, triển vọng lạm phát ngắn hạn được cải thiện khi tiến triển trong thỏa thuận Iran-Hoa Kỳ đã khiến giá Dầu giảm mạnh. Tuy nhiên, sự hỗn loạn trong ba tháng trước vẫn đang lan tỏa vào các nền kinh tế toàn cầu, và cuộc chiến Trung Đông vẫn chưa kết thúc. Một điểm khó khăn là năng lực hạt nhân của Iran. Bản Ghi nhớ Thỏa thuận (MoU) được ký cách đây vài tuần cho biết Hoa Kỳ và Iran "đã đồng ý giải quyết việc xử lý vật liệu làm giàu dự trữ theo một cơ chế sẽ được hai bên thống nhất," tuy nhiên Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế (IAEA) đã nhiều lần kêu gọi xác minh để đảm bảo Tehran không phát triển vũ khí hạt nhân.

Một điểm xung đột khác là việc đi qua Eo biển Hormuz. Chắc chắn, vào thời điểm hiện tại, giao thông dường như gần như bình thường, và Hoa Kỳ đã bắt đầu rút lui khỏi khu vực này, nhưng Iran muốn kiểm soát hoàn toàn khu vực quan trọng này và yêu cầu thu thuế các tàu đi qua. Vệ binh Cách mạng Iran cảnh báo rằng việc đi qua eo biển "chỉ có thể thực hiện qua các tuyến đường do Iran công bố."

Điểm cuối cùng là căng thẳng tiếp tục giữa Israel và Lebanon, với Israel vẫn chiếm giữ một phần phía nam Lebanon như một vùng đệm chống lại Hezbollah.

Thị trường có vẻ lạc quan khi đợt ngừng bắn 60 ngày để đàm phán đang diễn ra. Tuy nhiên, nếu không có định nghĩa rõ ràng về ba vấn đề lớn này, có khả năng cao căng thẳng sẽ tái bùng phát khi lệnh ngừng bắn kết thúc.

Khó khăn ở Lục địa Cũ

Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tháng Sáu, cho thấy sản lượng kinh doanh vẫn ở vùng thu hẹp trong tháng, với PMI tổng hợp đạt 49,5, tốt hơn một chút so với mức 48,5 của tháng Năm, nhưng vẫn đáng lo ngại.

Các bình luận từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) khá trái chiều. Một mặt, thành viên Ban điều hành Isabel Schnabel lưu ý rằng ECB vẫn chưa kết thúc việc thắt chặt chính sách. Bà Schnabel cho biết dựa trên điều kiện hiện tại, có khả năng cần tăng lãi suất thêm để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Mặt khác, Chủ tịch Christine Lagarde cho biết mặc dù cú sốc lạm phát là quá lớn để bỏ qua, nhưng nó vẫn chưa đủ để đẩy lạm phát dài hạn tăng lên.

Sức bền của Hoa Kỳ

Dữ liệu của Mỹ, ngược lại, hỗ trợ đà tăng của USD bằng cách cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn mạnh mẽ bất chấp những khó khăn tiếp tục. Chỉ số PMI tổng hợp của S&P Global đạt 52,2 trong tháng Sáu, tốt hơn mức 51,5 của tháng Năm. Tăng trưởng được ghi nhận ở cả hai lĩnh vực chính, khi sản lượng sản xuất cải thiện lên 55,7 từ 55,1 trước đó, trong khi PMI dịch vụ đạt 51,3, cao hơn mức 50,7 của tháng Năm.

Quan trọng hơn, quốc gia này đã công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, tăng lên 4,1% hàng năm trong tháng Năm từ 3,8% trong tháng Tư, đúng như dự kiến. Đây không phải là tin tốt khi lạm phát gấp đôi mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), nhưng ít nhất cũng phù hợp với kỳ vọng. Chỉ số Giá PCE lõi hàng năm cũng đạt kỳ vọng, ở mức 3,4%. Ngoài ra, bản sửa đổi cuối cùng đối với Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1 cho thấy nền kinh tế tăng trưởng nhanh hơn dự kiến trước đó, với con số đạt 2,1%, tốt hơn ước tính trước đó là 1,6%.

Điều gì tiếp theo trong lịch trình

Trong những ngày tới, Đức sẽ công bố doanh số bán lẻ tháng Năm và ước tính sơ bộ Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) cho tháng Sáu, dự báo ở mức 2,7% hàng năm. Liên minh châu Âu cũng sẽ công bố HICP tháng Sáu, với lạm phát hàng năm theo chỉ số này dự kiến ở mức 3%, giảm nhẹ so với 3,2% của tháng Năm.

Bên kia Đại Tây Dương, trọng tâm sẽ là việc làm. Hoa Kỳ sẽ công bố số liệu Cơ hội Việc làm JOLTS tháng Năm, khảo sát Thay đổi Việc làm ADP tháng Sáu và số liệu Cắt giảm Việc làm Challenger cùng tháng trước báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) dự kiến vào thứ Năm. Ngoài ra, Chỉ số PMI ngành sản xuất ISM dự kiến công bố vào thứ Tư.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde và Chủ tịch Fed Kevin Warsh, cùng các lãnh đạo ngân hàng trung ương lớn khác, sẽ tham gia Diễn đàn Ngân hàng Trung ương ECB tại Sintra, Bồ Đào Nha, và các phát biểu của họ sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm manh mối về triển vọng lạm phát và chính sách tiền tệ trong tương lai.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD:

Từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày của EUR/USD cho thấy xu hướng giảm vẫn duy trì mặc dù có sự bật lên gần đây. Giá giao ngay giữ dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tại 1,1517 và bị giới hạn bởi các đường SMA 100 ngày và 200 ngày lần lượt ở mức 1,1646 và 1,1662. Đường SMA ngắn hơn có lực kéo giảm dưới các đường dài hơn, phản ánh áp lực bán chiếm ưu thế. Đồng thời, chỉ báo Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức 36, phục hồi từ vùng quá bán, trong khi chỉ báo Động lượng tăng nhẹ, vẫn dưới đường giữa và còn xa mới cho thấy khả năng tăng thêm.

Trên biểu đồ tuần, trường hợp giảm giá của EUR/USD càng rõ ràng hơn. Cặp tiền giao dịch dưới đường SMA 20 tuần tại 1,1634 và từ từ tiếp cận đường SMA 100 tuần tăng giá ở mức 1,1291, điểm uốn giảm tiếp theo. Các chỉ báo kỹ thuật duy trì đà giảm mạnh trong vùng âm và còn xa vùng quá bán, ủng hộ khả năng giảm sâu hơn trong tương lai.

Về phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại cụm SMA 20 ngày gần 1,1517, với các rào cản tiếp theo tại SMA 100 ngày quanh 1,1646. Mức thấp tuần ở 1,1324 cung cấp hỗ trợ trước SMA 100 tuần tại 1,1291. Việc phá vỡ dưới mức sau có thể đưa mốc tâm lý 1,1000 vào tầm ngắm.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)