Dự báo hàng tuần EUR/USD: Trump cho nó, Trump lấy đi

• Những bình luận từ Tổng thống Mỹ Donald Trump đã khiến thị trường luôn trong trạng thái cảnh giác suốt tuần.
• Cục Dự trữ Liên bang sẽ có cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên của năm vào thứ Tư.
• EUR/USD duy trì xu hướng tích cực gần đỉnh tháng Giêng trong tuần cuối của tháng.

Một lần nữa, những lo ngại về địa chính trị đứng đầu danh sách các yếu tố tác động đến thị trường, và kết quả không tốt cho đồng đô la Mỹ (USD). Đồng bạc xanh bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn do các quyết định của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump gây ra.

Greenland, Pháp và nhiều mối đe dọa thuế quan hơn

Tuần bắt đầu với việc Tổng thống Trump đe dọa can thiệp quân sự vào Iran, trong bối cảnh bất ổn địa phương do sự sụp đổ kinh tế của đất nước. Các cuộc biểu tình lan rộng khắp cả nước như cháy rừng, và chính phủ đã gửi quân đội ra đường phố, dẫn đến hàng ngàn cái chết của dân thường. Trump cảnh báo rằng nếu chính phủ "giết hại bạo lực những người biểu tình hòa bình," Mỹ "sẽ đến cứu họ."

Ông sau đó thông báo thuế 10% đối với tám quốc gia châu Âu, tuyên bố Đan Mạch không thể bảo vệ Greenland khỏi Trung Quốc và Nga, và cho biết các khoản thuế sẽ tiếp tục tăng cho đến khi ông có được một thỏa thuận "cho việc mua lại hoàn toàn và toàn bộ Greenland," theo những gì ông đã đăng trên Truth Social.

Cuối cùng, ông đe dọa áp đặt thuế 200% đối với rượu vang và Champagne của Pháp sau ý định của Pháp từ chối lời mời tham gia "Hội đồng Hòa bình" của ông, một tổ chức quốc tế do Trump thành lập để thúc đẩy gìn giữ hòa bình. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron không phải là người duy nhất nghi ngờ việc tham gia tổ chức này, tổ chức này chồng chéo với nhiệm vụ của Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương (NATO), nhưng cũng yêu cầu các quốc gia phải trả 1 tỷ USD để có một vị trí vĩnh viễn trong hội đồng này.

Khi những ngày trôi qua, Trump ban đầu đã giảm giọng điệu về Iran, nói rằng việc giết chóc dường như đang kết thúc, và sau đó thông báo về khả năng đàm phán với các nhà lãnh đạo Iran. Tuy nhiên, vào cuối tuần, ông chia sẻ "Chúng tôi có một hạm đội khổng lồ đang hướng về phía Iran."

Về Greenland, Trump đã công bố một khung cho một thỏa thuận vào cuối ngày thứ Tư và đã gỡ bỏ các mối đe dọa thuế quan. Tuy nhiên, không có thêm chi tiết nào về những gì thỏa thuận sẽ có nghĩa cho bất kỳ bên nào liên quan.

"Dựa trên một cuộc họp rất hiệu quả mà tôi đã có với Tổng thư ký NATO, Mark Rutte, chúng tôi đã hình thành khung cho một thỏa thuận tương lai liên quan đến Greenland," ông nói trên nền tảng truyền thông xã hội Truth của mình.

Thủ tướng Đan Mạch Mette Frederiksen và Thủ tướng Greenland Jens-Frederik Nielsen đều vạch ra một ranh giới: bất kể thỏa thuận là gì, chủ quyền không phải là vấn đề thương lượng.

Các nhà tham gia thị trường đã tỏ ra thận trọng trong suốt tuần, với những đợt tăng nhẹ của sự lạc quan nhanh chóng bị che mờ bởi những bình luận tiếp theo của Trump.

Tương lai của Cục Dự trữ Liên bang

Trong khi đó, Nhà Trắng đã dành thời gian để tăng cường cuộc tấn công vào Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Bộ Tư pháp Mỹ (DoJ) đã gửi trát đòi hầu tòa đến Chủ tịch Fed Jerome Powell và đe dọa một cáo buộc hình sự đối với lời khai của ông trước Quốc hội liên quan đến việc cải tạo trụ sở của Fed. Trong một động thái chưa từng có, Powell đã phản ứng bằng cách công khai nói rằng cuộc điều tra như vậy là kết quả của việc Fed từ chối cắt giảm lãi suất theo mong muốn của Trump.

Tuy nhiên, tiếng ồn từ Fed vẫn chưa đủ lớn, khi nhiệm kỳ của Chủ tịch Jerome Powell sẽ kết thúc vào tháng Năm này. Ai sẽ đến sau ông vẫn là một bí ẩn, khi Tổng thống Trump liên tục nói rằng ông sẽ "sớm" công bố người kế nhiệm Powell, nhưng "sớm" vẫn chưa đến. Sự quan tâm đầu cơ hạn chế việc đặt cược mới vào các quyết định tương lai của Fed miễn là Chủ tịch tiếp theo vẫn chưa được công bố.

Rủi ro lạm phát nghiêng về phía giảm ở châu Âu?

Các tài liệu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố báo cáo cuộc họp chính sách tháng 12, và tài liệu cho thấy một số thành viên của Hội đồng Quản trị đã xem xét rủi ro lạm phát nghiêng về phía giảm, đồng thời cho biết triển vọng lạm phát vẫn đang ở trạng thái tốt. Các thành viên cũng lưu ý rằng dự báo mới nhất của nhân viên đã củng cố niềm tin vào triển vọng trung hạn, và rằng Hội đồng Chính phủ có thể "kiên nhẫn."

Vào đầu tuần, khu vực đồng euro đã xác nhận Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) tháng 12 ở mức 1,9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với mức 2% ước tính trước đó. Con số lõi hàng năm được công bố ở mức 2,3%, như dự kiến.

Ngoài ra, Đức đã công bố khảo sát ZEW tháng 1 về Tâm lý kinh tế, cho thấy đã cải thiện lên 59,6 từ 45,8 trong tháng 12, và lên 40,8 từ 33,7 trong khối euro. Đánh giá về tình hình hiện tại ở Đức ghi nhận -72,7, tốt hơn so với mức -81 trước đó.

Nhiều tin tức từ khu vực đồng euro đã được công bố vào thứ Sáu. Các ước tính sơ bộ của Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) của Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) có sự pha trộn, khi Chỉ số sản xuất cải thiện lên 49,4 từ 48,8 trong tháng 12, vẫn nằm trong vùng thu hẹp, trong khi PMI dịch vụ đạt 51,9, giảm từ mức 52,4 trước đó. Do đó, PMI tổng hợp giữ ở mức 51,5, thấp hơn một chút so với mức 51,6 dự kiến.

Như đã xảy ra gần đây, tin tức từ khối này không đủ để thúc đẩy nhu cầu EUR. Bất kỳ động thái nào của EUR/USD đều là kết quả của tâm lý thị trường và sự yếu kém hoặc mạnh mẽ của USD.

Tin cũ từ Hoa Kỳ

Mỹ đã công bố một số số liệu hạng nhất cho thấy nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng với tốc độ vững chắc, trong khi lạm phát không bị quá nóng, bất chấp thuế quan và bất ổn chính trị. Tuy nhiên, các tiêu đề tích cực không mang lại điều gì cho đồng đô la Mỹ.

Mỹ đã công bố cập nhật về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3, điều chỉnh tăng trưởng hàng năm trong ba tháng đến tháng 9 lên 4,4% từ ước tính trước đó là 4,3%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 1 tăng 200K, cao hơn một chút so với mức 199K trước đó, mặc dù tốt hơn so với mức 212K mà các nhà đầu tư dự đoán.

Thêm vào đó, quốc gia này đã công bố dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cho tháng 10 và tháng 11. Báo cáo cho thấy lạm phát hàng năm đã tăng lên 2,8% trong tháng 11 từ 2,7% trong tháng 10, trong khi Chỉ số giá PCE cốt lõi tăng 2,8% trong tháng 11, sau mức tăng 2,7% trong tháng 10 và phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Cuối cùng, S&P Global đã công bố các ước tính sơ bộ về PMI của Mỹ trong tháng 1. PMI sản xuất ghi nhận 51,9, trong khi chỉ số dịch vụ đạt 52,5, cả hai đều thấp hơn một chút so với kỳ vọng. PMI tổng hợp được báo cáo ở mức 52,8, cao hơn một chút so với mức 52,7 trước đó. Tin tức này không có tác động đáng kể đến USD.

Điều gì tiếp theo trong lịch trình

Trọng tâm của tuần tới sẽ là Fed, dự kiến tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên của năm. Các nhà hoạch định chính sách được dự đoán sẽ duy trì nguyên trạng, trong khi các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm những gợi ý để xác nhận hoặc phủ nhận khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3.

Tuy nhiên, Tổng thống Mỹ Trump vẫn chưa công bố người thay thế Chủ tịch Powell. Việc công bố vào thời điểm Fed thông báo để làm lu mờ nó là một kịch bản có thể xảy ra. Fed được kỳ vọng sẽ giữ lãi suất không thay đổi, vì vậy thông báo này sẽ không ảnh hưởng đến thị trường tài chính. Những gợi ý về hành động trong tương lai, hoặc sự thiếu vắng nó, cũng được dự đoán sẽ có tác động hạn chế đến USD, miễn là người Chủ tịch tiếp theo vẫn là một bí ẩn.

Ngoài ra, lịch trình sẽ không có nhiều điều quan trọng từ khu vực đồng euro, nhưng Đức sẽ công bố ước tính sơ bộ về GDP quý 4 và ước tính nhanh về HICP tháng 1.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD có xu hướng kỹ thuật tăng giá, giao dịch không xa mức đỉnh tháng 1 ở 1,1768. Biểu đồ hàng ngày của cặp này cho thấy nó giao dịch trên tất cả các đường trung bình động của mình, với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày giảm nhưng vẫn giữ trên các SMA 100 và 200 ngày, đang có xu hướng tăng. Thực tế, người mua đã tăng mạnh khi tiếp cận đường SMA dài hơn, hiện ở mức 1,1594, cung cấp hỗ trợ động mạnh. Gần hơn là đường SMA 20 ngày ở mức 1,1691. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật thiếu sức mạnh định hướng nhưng vẫn nằm giữa các mức trung tính và tích cực, phản ánh sự thiếu hụt đà tiếp theo thay vì gợi ý sự kiệt sức tăng giá.

Trong biểu đồ hàng tuần, EUR/USD đã phục hồi trên đường SMA 20 tuần hầu như phẳng, nằm tốt trên các SMA 100 và 200 tuần. Tất cả ba đường này đều nằm dưới mức hiện tại, củng cố đà tăng giá, với đường SMA 20 tuần ở mức 1,1662 cung cấp hỗ trợ động gần. Đồng thời, chỉ báo Động lượng đã bật lên một cách khiêm tốn sau khi kiểm tra đường giữa của nó, trong khi chỉ báo Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) có xu hướng tăng ở khoảng 57, phù hợp với trường hợp tăng giá. Cặp này đã đạt đỉnh ở mức 1,1808 vào tháng 12, và ở mức 1,1918 vào tháng 9, cả hai mức này trở thành các mục tiêu tăng giá tiềm năng nếu cặp này vượt qua mức cao tháng đã đề cập.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)