Dự báo hàng tuần của EUR/USD: ECB sắp ra động thái cuối cùng?
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD ghi nhận mức giảm hàng tuần, với mức tăng bị giới hạn bởi 1,1400 cho đến nay.
- Đồng đô la Mỹ đã phục hồi nhẹ trên biểu đồ hàng tuần.
- ECB có thể hạ lãi suất chính sách lần cuối trong năm nay vào tuần tới.
Đồng euro (EUR) đã giao dịch một cách dao động trong suốt tuần, khiến EUR/USD kết thúc với một chút phòng thủ trên biểu đồ hàng tuần.
Diễn biến giá của cặp này diễn ra phản ứng với một hiệu suất không ổn định tương tự của đồng đô la Mỹ (USD). Không giống như EUR/USD, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã ghi nhận một mức tăng khiêm tốn trong năm ngày qua, mặc dù vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh hàng tuần khoảng 100,50.
Nhìn vào thị trường tiền tệ ở cả hai bên đại dương, lợi suất của Mỹ dường như đã bắt đầu vào một giai đoạn củng cố ở mức cao nhất trong phạm vi hàng tháng. Trong khi đó, ở Đức, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giao dịch theo chiều giảm, cố gắng gặp phải sự hỗ trợ đáng kể quanh khu vực 2,50% trong thời gian này.
Một lần nữa, cuộc tranh luận giữa các nhà tham gia thị trường xoay quanh chính sách thương mại của Mỹ, mặc dù lần này có một chút điều chỉnh.
"Lạc quan so với hoài nghi" là tên gọi của cuộc chơi trên mặt trận thương mại
Hầu hết các thuế quan của Tổng thống Donald Trump đã bị một phán quyết của tòa án thương mại Mỹ cấm vào thứ Tư, tuyên bố rằng tổng thống đã vượt quá quyền hạn của mình khi áp đặt thuế đồng nhất lên hàng hóa nhập khẩu từ các đối tác thương mại của Mỹ.
Thực tế, Hiến pháp Mỹ trao quyền duy nhất cho Quốc hội kiểm soát thương mại với các quốc gia khác, một quyền lực không bị tổng thống vượt qua bởi các quyền khẩn cấp để bảo vệ nền kinh tế Mỹ, theo Tòa án Thương mại Quốc tế (CIT).
Tuy nhiên, vào thứ Năm, một tòa án phúc thẩm liên bang đã tạm thời khôi phục hầu hết các thuế quan của ông.
Yêu cầu các nguyên đơn trong các vụ kiện phản hồi trước ngày 5 tháng 6 và chính phủ trước ngày 9 tháng 6, Tòa án Phúc thẩm Liên bang tại Washington cho biết họ đã ngừng phán quyết của tòa án cấp dưới để xem xét kháng cáo của chính phủ.
Tất cả trong tất cả, tin tức này chỉ làm tăng thêm sự thiếu rõ ràng trong các chính sách thương mại của Nhà Trắng, điều này đã tồn tại từ gần như "Ngày nhậm chức".
Hãy nhớ rằng không có gì khác, không có tiến triển hay suy giảm, đã được nghe thấy sau khi Hoa Kỳ gần đây ký kết các thỏa thuận thương mại với cả Trung Quốc và Vương quốc Anh.
Từ một góc độ vĩ mô hơn, những căng thẳng thương mại vẫn đang diễn ra giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, cùng với quyết định của Tổng thống Trump áp đặt thuế quan lên một số quốc gia khác, đã làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, làm rối loạn thị trường tài chính và dấy lên lo ngại về một sự chậm lại tiềm năng trong tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Sự khác biệt chính sách khiến đồng Euro phòng thủ
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã quyết định giữ lãi suất ở mức hiện tại vào tháng 5, bất chấp bối cảnh lạm phát giảm và những bất ổn thương mại đang diễn ra. Hai lần cắt giảm được dự đoán sẽ diễn ra trước cuối năm, với việc thực hiện dự kiến bắt đầu vào tháng 9.
Biên bản mới nhất đã tiết lộ rằng Fed đang đối mặt với "các sự lựa chọn khó khăn" giữa lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp đang gia tăng, cùng với các ước tính cho thấy nguy cơ suy thoái đang gia tăng. Sự tương tác giữa lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp là một thách thức quan trọng đối với các cơ quan ngân hàng trung ương, những người phải cân nhắc quyết định thực hiện chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn để giải quyết lạm phát so với lựa chọn hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng và nâng cao cơ hội việc làm.
Ở phía đối diện, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã hạ lãi suất tiền gửi xuống 25 điểm cơ bản xuống 2,25% tại sự kiện tháng 5 của mình.
Sự đồng thuận của thị trường đang dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản sớm nhất vào tuần tới, do lạm phát liên tục thấp và những lo ngại ngày càng tăng về thuế quan của Mỹ.
Triển vọng kỹ thuật: Kháng cự mạnh đang chờ đợi
EUR/USD vẫn bị giới hạn dưới mức cao nhất năm 2025 là 1,1572 (ngày 21 tháng 4). Ngoài ra, kháng cự chính nằm ở mức 1,1600, trước đỉnh tháng 10 năm 2021 là 1,1692.
Về phía giảm, sự hỗ trợ tạm thời nằm ở đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày tại 1,1165, với các mức hỗ trợ sâu hơn ở đường SMA 200 ngày quan trọng tại 1,0813 và đáy hàng tuần tại 1,0732 (ngày 27 tháng 3).
Các chỉ báo động lượng cho thấy có thể có một số củng cố sắp tới. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống gần 54, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) gần 21 điểm, cho thấy một xu hướng động lượng khiêm tốn và có thể đang thu hẹp.
Biểu đồ hàng ngày EUR/USD
Triển vọng: Tất cả đều liên quan đến thương mại
Tương lai của đồng euro vẫn bị mờ mịt bởi các lực lượng cạnh tranh. Trong khi khoảng cách chính sách mở rộng giữa Fed và ECB cùng với sức mạnh của USD có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền đơn lẻ, triển vọng giảm căng thẳng thương mại và cải thiện bối cảnh địa chính trị nên hỗ trợ cho EUR. Ngược lại, việc củng cố thêm là điều có thể xảy ra, ít nhất cho đến khi có một số rõ ràng về con đường thương mại xuất hiện và cả Fed và ECB cung cấp thêm thông tin về kế hoạch của họ cho những tháng tới.
Các câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.