Dự báo hàng tuần EUR/USD: ECB và Fed sẽ kiểm tra xu hướng tăng gần đây
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD đã vượt qua rào cản 1,0500, hoặc mức cao nhất trong năm tuần.
- Đồng đô la Mỹ chịu áp lực giảm thêm do thuế quan của Mỹ, Trung Quốc.
- ECB được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản.
Đồng euro (EUR) duy trì sự lạc quan so với đồng đô la Mỹ (USD) vào cuối tuần, tạm thời vượt qua rào cản quan trọng ở mức 1,0500 để đạt mức cao nhất trong năm tuần vào thứ Sáu.
Ở phía ngược lại, lập trường bán ra của đồng đô la chỉ tăng tốc, đưa Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) xuống mức thấp nhất là vùng 107,30, một khu vực cũng trùng với đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày tạm thời.
Sự phục hồi hàng tuần của cặp tiền tệ này đã phù hợp với sự phục hồi mạnh mẽ tương tự của lợi suất trái phiếu Đức và lợi suất Mỹ, đặc biệt là ở phần giữa và phần cuối của đường cong.
Hơn nữa, hiệu suất kém của đồng bạc xanh diễn ra cùng với tâm lý cải thiện trong các tài sản nhạy cảm với rủi ro, cũng như suy đoán đang diễn ra và thiếu rõ ràng xung quanh các đề xuất thuế quan thương mại tiềm năng của Tổng thống Donald Trump.
Các ngân hàng trung ương vẫn là trọng tâm
Khi chúng ta bước vào tuần tới, chính sách tiền tệ dự kiến sẽ tiếp tục đóng vai trò then chốt trong việc điều hướng tâm lý thị trường.
Tại Mỹ, báo cáo việc làm mạnh mẽ trong tháng 12 ban đầu đã củng cố niềm tin vào khả năng quản lý nền kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tuy nhiên, với lạm phát vẫn ở mức cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng, kỳ vọng đã thay đổi. Các thị trường hiện dự đoán Fed có thể giảm lãi suất chỉ 25 đến 50 điểm cơ bản vào năm 2025.
Dự đoán cuộc họp FOMC ngày 28-29 tháng 1, sự đồng thuận của thị trường gần như đã loại bỏ hoàn toàn khả năng giảm lãi suất.
Vẫn xung quanh Fed, Thống đốc Jerome Powell đã nhấn mạnh thách thức của việc cân bằng kiểm soát lạm phát với tăng trưởng kinh tế. Trong khi thừa nhận dấu hiệu của thị trường lao động đang hạ nhiệt, Powell nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giữ vững kỳ vọng lạm phát.
Bên kia đại dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đang trên một lộ trình khác. ECB được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới khi các nhà hoạch định chính sách, bao gồm Thống đốc Christine Lagarde, nhấn mạnh tầm quan trọng của cách tiếp cận thận trọng, từng bước. ECB đang cân bằng cam kết giảm lãi suất với rủi ro không đạt được mục tiêu lạm phát hoặc làm mất ổn định đồng euro (EUR).
Căng thẳng thương mại gia tăng sự không chắc chắn
Thêm một lớp phức tạp khác, các đề xuất thuế quan thương mại của Tổng thống Trump vẫn là một ẩn số. Nếu được thực hiện, các thuế quan này có thể đẩy lạm phát Mỹ lên cao hơn, có thể buộc Fed phải duy trì lập trường diều hâu. Điều này có thể sẽ làm đồng đô la mạnh hơn nữa, gây thêm áp lực lên đồng tiền chung (và các đồng tiền rủi ro khác) và có thể làm sống lại lo ngại về việc trở lại mức ngang giá cho EUR/USD.
EUR/USD: Chúng ta đang ở đâu?
Có vẻ như cặp tiền tệ này đã tạo thêm khoảng cách từ mức thấp gần đây gần 1,0180. Trong bối cảnh đó, các mức hỗ trợ chính bao gồm 1,0176 (mức thấp nhất từ đầu năm đến nay từ ngày 13 tháng 1), trước mốc tâm lý 1,0000. Ở phía tăng, mức kháng cự có thể được tìm thấy ở mức cao nhất năm 2025 là 1,0514 (được thiết lập vào ngày 24 tháng 1), trước mức đỉnh tháng 12 năm 2024 là 1,0629.
Triển vọng giảm giá rộng hơn nên tiếp tục miễn là EUR/USD giao dịch dưới đường SMA 200 ngày ở mức 1,0771.
Các chỉ báo động lượng đưa ra một bức tranh hỗn hợp. Chỉ số RSI đang cải thiện vượt qua mức 60, củng cố tiềm năng phục hồi, nhưng ADX đã giảm xuống khoảng 27, cho thấy sức mạnh xu hướng đang yếu đi.
Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD
Thách thức phía trước
Đồng euro đối mặt với những cơn gió ngược đáng kể trong những tuần tới. Đồng đô la Mỹ kiên cường, các chính sách tiền tệ khác nhau và những khó khăn kinh tế đang diễn ra trong khu vực đồng euro tạo ra một môi trường khó khăn. Những lo ngại về tăng trưởng của Đức và sự không chắc chắn về chính trị trong khối chỉ làm tăng thêm áp lực.
Mặc dù đồng euro có thể thấy những đợt tăng ngắn hạn, nhưng mức tăng bền vững là không thể trừ khi có sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh kinh tế hoặc chính sách tiền tệ hiện tại.
ECB FAQs
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.