Dự báo hàng tuần EUR/USD: Không còn chờ đợi dù có những tín hiệu không chắc chắn

• Eo biển Hormuz vẫn đóng, bế tắc giữa Hoa Kỳ và Iran.
• Lạm phát Hoa Kỳ nóng hơn dự kiến thúc đẩy suy đoán về các đợt tăng lãi suất sắp tới.
• Đà giảm giá gia tăng của EUR/USD cho thấy khả năng kiểm tra mốc 1,1500.

Đô la Mỹ (USD) tăng mạnh nhất trong hai tuần giữa tháng Năm, khiến EUR/USD giảm xuống 1,1617, mức thấp nhất trong hơn một tháng. Cặp tiền giữ quanh mức này khi kết thúc ngày thứ Sáu, gợi ý khả năng tiếp tục xu hướng giảm trong những ngày tới. Thị trường dường như đã tỉnh giấc sau thời gian trầm lắng gần đây, với hoạt động tăng tốc trên tất cả các bảng tài chính.

Chiến tranh Iran tiếp tục dẫn dắt

Một lần nữa, mọi sự tập trung đều hướng về USD và những tác động của chiến tranh Iran. Không có tin tức mới nào về mặt trận Trung Đông, nhưng dữ liệu cuối cùng cũng cho thấy tác động của giá dầu tăng vọt. Cục Thống kê Lao động (BLS) báo cáo rằng lạm phát tại Hoa Kỳ (Mỹ), được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Tư, từ mức 3,3% của tháng trước đó. CPI cơ bản hàng năm, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng với tốc độ 2,8% hàng năm, cũng cao hơn mức 2,6% của tháng Ba.

Đáng chú ý hơn, "Chỉ số năng lượng tăng 3,8% trong tháng Tư, chiếm hơn 40% mức tăng tổng thể hàng tháng," BLS báo cáo.

Thêm vào đó, Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng lên 6% trong cùng kỳ, so với mức điều chỉnh 4,3% của tháng Ba. PPI cơ bản hàng năm đạt 5,2% sau mức 4% trước đó.

Số liệu lạm phát nóng hơn nhiều so với dự kiến đã thúc đẩy suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trước cuối năm.

Bên cạnh đó, quốc gia này công bố Doanh số bán lẻ tháng Tư tăng nhẹ 0,5% trong tháng như dự kiến. Tiêu dùng yếu ớt càng làm tăng suy đoán rằng Fed sẽ tiến hành tăng lãi suất.

Trong khi đó, Kevin Warsh được xác nhận là Chủ tịch Fed tiếp theo. Stephen Miran từ chức, và cựu Chủ tịch Jerome Powell hiện vẫn giữ chức Thống đốc. Cấu hình mới của Fed không đưa ra câu trả lời: thị trường tài chính vẫn còn băn khoăn về những gì sẽ xảy ra với Ngân hàng Trung ương dưới sự lãnh đạo của một Chủ tịch do Tổng thống Donald Trump lựa chọn để "thực hiện" các đợt cắt giảm lãi suất.

Ngoài ra, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gặp người đồng cấp Trung Quốc, Tập Cận Bình. Cuộc gặp kết thúc mà không có nhiều thông tin đáng chú ý. Hai bên cho biết cuộc đàm phán diễn ra tốt đẹp, nhưng ngoài sự đồng thuận chung về việc cần mở lại Eo biển Hormuz, không có tiến triển đáng kể nào trong mối quan hệ thương mại đầy khó khăn của họ.

Tuy nhiên, vào thứ Sáu, Tổng thống Trump thông báo rằng Trung Quốc sẽ mua "hàng tỷ đô la" đậu nành, nhưng không có phản hồi từ Bắc Kinh. Trump cũng đưa ra nhiều phát biểu về Iran, khẳng định Mỹ đã đạt được "chiến thắng toàn diện," đồng thời nhấn mạnh thành công trong việc giải quyết các vấn đề phức tạp với Tehran, rồi tuyên bố "chúng ta không cần Eo biển Hormuz mở." Dù vậy, dường như giới đầu cơ không thực sự chú ý đến lời nói của ông mà đang chờ đợi các sự kiện thực tế.

Vào cuối tuần, giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) dao động quanh mức 100$, gợi ý khó có hy vọng về một giải pháp cho xung đột Trung Đông.

Lạm phát đình trệ trên bờ vực châu Âu

Dữ liệu từ Liên minh châu Âu (EU) cũng phản ánh tác động của chiến tranh Iran. Đức xác nhận rằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) đạt 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Tư, như đã dự báo trước đó, vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Khảo sát ZEW của nước này cho thấy Tâm lý Kinh tế cải thiện trong tháng Năm lên -10,2 từ mức -17,2 trước đó, mặc dù đánh giá về tình hình hiện tại lại xấu đi trong cùng tháng, giảm xuống -77,8 từ -73,7 của tháng Tư. Đối với EU, tâm lý kinh tế cũng được cải thiện, đạt -9,1.

Trong khi đó, Khu vực đồng euro báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1 tăng nhẹ 0,1% trong quý, trong khi tăng 0,8% theo năm.

Khối Euro đang đối mặt với rủi ro gia tăng của lạm phát đình trệ — điều mà các nhà hoạch định chính sách ECB nhận thức rõ — một hệ quả khác của cú sốc nguồn cung/giá năng lượng do chiến tranh Iran gây ra.

Thêm dữ liệu tăng trưởng trong lịch trình

Trong những ngày tới, lịch kinh tế vĩ mô sẽ bao gồm biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và ước tính sơ bộ Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) của S&P Global cho tháng Năm tại hầu hết các nền kinh tế lớn. Ngoài ra, Đức sẽ công bố cập nhật GDP quý 1.

Bên cạnh dữ liệu, tâm lý vẫn sẽ là yếu tố chính điều khiển thị trường.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD:

Cặp EUR/USD đã chuyển sang xu hướng giảm trên biểu đồ hàng ngày. EUR/USD giao dịch dưới một cụm dày đặc các đường trung bình động. Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày tại 1,1684, SMA 100 ngày tại 1,1706 và SMA 20 ngày tại 1,1719 đều nằm phía trên, trong đó đường SMA ngắn hơn đang có lực kéo đi xuống. Bức tranh cho thấy các đợt tăng giá sẽ thu hút người bán. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật đang tăng đà giảm dưới đường giữa của chúng, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 41,7.

Các khung thời gian lớn hơn cũng gợi ý về các mức thấp hơn phía trước. Trên biểu đồ tuần, EUR/USD vẫn nằm trên các đường SMA 100 và 200 tuần tại 1,1247 và 1,0952 tương ứng, nhưng đã kéo dài đà giảm xuống dưới đường SMA 20 tuần bằng phẳng tại 1,1695, hiện đóng vai trò là kháng cự tức thời và hạn chế các nỗ lực tăng giá. Chỉ báo Động lượng giảm dần quanh mức trung tính, trong khi chỉ báo RSI chuyển hướng xuống nhưng đứng ở mức 48, gợi ý, nhưng không xác nhận, áp lực bán chiếm ưu thế.

Kháng cự tức thời nằm tại đường SMA 20 tuần ở mức 1,1695, tiếp theo là cụm đường trung bình động hàng ngày. Việc tăng vượt qua 1,1720 có vẻ khó xảy ra, mặc dù một khi khu vực này được phá vỡ, cặp tiền có thể mở rộng đà tăng hướng tới 1,1800. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu được xác định bởi mức thấp tuần hiện tại quanh vùng 1,1610, tiếp theo là vùng giá 1,1550. Khi xuống dưới mức sau, khu vực tĩnh dài hạn quanh 1,1470 sẽ là điểm đến tiếp theo.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)