Dự báo hàng tuần EUR/USD: Đồng đô la Mỹ dự kiến tiếp tục phục hồi bất chấp việc ECB dự kiến tăng lãi suất

• Đô la Mỹ tăng mạnh khi bảng lương phi nông nghiệp (NFP) mạnh mẽ làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất sắp tới.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu được dự đoán rộng rãi sẽ tăng lãi suất vào thứ Năm.
• Xung đột Trung Đông chưa được giải quyết tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường.

Trường hợp giảm giá dài hạn của EUR/USD sẽ được xác nhận khi phá vỡ dưới mức 1,1470.

Cặp EUR/USD giảm nhẹ và ổn định quanh mức 1,1550, giao dịch ở mức giá lần cuối được thấy vào đầu tháng Tư. Các nhà tham gia thị trường cuối cùng đã từ bỏ sự lạc quan, với sự kết hợp giữa lo ngại liên quan đến chiến tranh và dữ liệu tích cực từ Hoa Kỳ (Mỹ) đã thúc đẩy nhu cầu đồng Đô la Mỹ (USD) vào cuối tuần.

Hy vọng về một Bản Ghi nhớ Hiểu biết (MOU) giữa Mỹ và Iran đã gây áp lực nhẹ lên đồng bạc xanh vào cuối tháng Năm, nhưng sự thiếu tiến triển trong những ngày đầu tháng Sáu cuối cùng đã đẩy USD tăng mạnh. Vào thứ Sáu, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tích cực đã làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng Mười Hai lên trên 60%, theo công cụ CME FedWatch.

Chiến tranh Iran: Không có gì đáng chú ý

Cuộc chiến giữa Mỹ và Iran đã kéo dài hơn ba tháng, và mặc dù đã công bố MOU, không có tiến triển nào được ghi nhận trong tuần qua. Căng thẳng mới nhất xoay quanh một thỏa thuận giữa Israel và Lebanon, điều kiện ban đầu của Tehran để chấm dứt chiến tranh với Mỹ. Một thỏa thuận đã được công bố giữa tuần, nhưng có điều kiện là Hezbollah phải chấp nhận, điều mà rõ ràng họ đã từ chối.

Ngay cả Ngoại trưởng Iran, Abbas Araghchi, cũng lưu ý vào thứ Năm rằng "không có tiến triển cụ thể" nào trong các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt chiến tranh. Hơn nữa, các cuộc tấn công trả đũa tiếp tục diễn ra ở Trung Đông, trong khi việc đi qua Eo biển Hormuz bị hạn chế.

Vào cuối tuần, đồng USD tìm thấy động lực bổ sung từ các tiêu đề cho biết Iran đã thông báo với Pakistan về việc chấp nhận chuyển một phần uranium của mình đến một quốc gia thứ ba mà hai bên đồng ý, nhưng Mỹ vẫn từ chối yêu cầu của Iran về việc giải phóng các quỹ bị đóng băng.

Không có giải pháp rõ ràng trong tầm nhìn, xung đột vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường, định hình tâm lý nhà đầu tư.

Tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào ngày 11 tháng Sáu, và các nhà giao dịch phần lớn đã định giá việc tăng lãi suất. Dữ liệu châu Âu được công bố trong vài ngày qua hỗ trợ mối quan ngại của các nhà hoạch định chính sách về áp lực lạm phát gia tăng. Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) của Liên minh Châu Âu (EU) được ước tính ở mức 3,2% hàng năm trong tháng Năm sau khi đạt 3% trong tháng Tư, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ECB. Thậm chí tệ hơn, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng Tư đã tăng lên 4,9% hàng năm từ mức 2% trước đó.

Nhưng không chỉ là vấn đề lạm phát: tăng trưởng chắc chắn đã chậm lại, như phản ánh qua số liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) mới nhất, cho thấy tăng trưởng hàng năm trong quý đầu năm chỉ đạt mức tăng khiêm tốn 0,3%, trong khi theo quý giảm 0,2%.

Ngoài ra, S&P Global cùng các ngân hàng địa phương đã công bố ước tính cuối cùng của Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) tháng Năm, xác nhận hoạt động kinh doanh trong Khu vực đồng euro vẫn trong vùng co lại trong tháng, khi Chỉ số PMI tổng hợp của Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) đạt 48,5, cao hơn một chút so với mức 47,5 trước đó. Cuối cùng, Doanh số bán lẻ của Đức giảm 0,3% theo tháng trong tháng Tư, trong khi con số của khối Euro trong cùng kỳ là -0,4%, cho thấy tiêu dùng đang thu hẹp.

ECB đang ở trong tình thế tiến thoái lưỡng nan, nhưng không phải một mình. Hầu hết các nền kinh tế lớn và do đó các ngân hàng trung ương đều đối mặt với cùng một tình huống. Stagflation đang vang vọng trên toàn cầu, với tăng trưởng chậm lại và áp lực lạm phát gia tăng tạo nên kịch bản tồi tệ nhất.

Sức bền của Mỹ mất dần ý nghĩa

Không thể phủ nhận rằng nền kinh tế Mỹ đang chịu đựng tình hình toàn cầu một cách đầy phẩm giá. Chỉ trong tuần qua, Phố Wall đã đạt các kỷ lục mới, mặc dù các chỉ số đã thu hẹp mức tăng trước khi kết thúc tuần. Nhưng liệu điều đó có đủ không? Có vẻ như không.

Tăng trưởng cũng đã giảm nhẹ, nhưng Mỹ vẫn duy trì trong vùng mở rộng. Chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM được xác nhận ở mức 54,5 trong tháng Năm, tốt hơn mức 53,6 của tháng Tư. Chỉ số PMI tổng hợp của S&P Global đạt 51,5 trong cùng kỳ, thấp hơn một chút so với mức 51,7 trước đó.

Vào thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng nước này đã tạo thêm 172 nghìn việc làm mới trong tháng Năm, theo báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP). Thêm vào đó, Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,3%, như dự kiến, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động duy trì ổn định ở mức 61,8%. Cuối cùng, lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập Trung bình theo Giờ, đã giảm nhẹ xuống 3,4% từ 3,6% trong tháng Tư, phù hợp với dự báo.

Ngay sau khi công bố báo cáo NFP làm tăng khả năng tăng lãi suất, Cố vấn Nhà Trắng Kevin Hassett đã công khai tuyên bố rằng Fed "không nên tăng lãi suất" và sẽ có không gian để cắt giảm. Ở phía ngược lại, Beth Hammack của Fed đưa ra một số nhận xét diều hâu, cho biết có thể cần hành động về lãi suất sớm, đồng thời thêm rằng việc giữ nguyên lãi suất hiện tại là hợp lý, nhưng nếu xu hướng gần đây tiếp tục, có thể sớm cần hành động chống lại lạm phát cao.

Điều gì tiếp theo trong lịch kinh tế?

Bên cạnh việc công bố chính sách tiền tệ của ECB, lịch kinh tế vĩ mô trong những ngày tới sẽ có Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng Năm, dự báo ở mức 4,2% hàng năm, gần gấp đôi mục tiêu 2% của Fed. Nước này cũng sẽ công bố Chỉ số Giá sản xuất (PPI) cho cùng tháng, trong khi Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng của HICP tháng Năm.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD:

Người bán đã chiếm ưu thế trên EUR/USD. Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá giữ dưới tất cả các đường trung bình động, với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày ở mức 1,1643, đang tăng lực kéo đi xuống dưới các đường dài hơn. Đường SMA 200 ngày và 100 ngày lần lượt ở mức 1,1680 và 1,1696, thiếu sức mạnh định hướng nhưng giữ cho xu hướng rộng hơn bị hạn chế. Cùng biểu đồ cho thấy chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) tăng tốc đi xuống và hiện ở khoảng 36, không có dấu hiệu kiệt sức giảm giá, trong khi chỉ báo Động lượng (Momentum) rút lui khỏi đường giữa vào vùng tiêu cực, hỗ trợ cho các mức thấp hơn tiếp theo.

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD giữ trên các đường SMA dài hạn 100 và 200 tuần nhưng giảm sâu dưới SMA 20 tuần ở mức 1,1688, giúp củng cố kháng cự quanh 1,1690. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đang tăng đà giảm dưới đường giữa, với chỉ báo RSI hiện ở mức 45, phù hợp với sự quan tâm bán mới. Mức hỗ trợ tĩnh dài hạn tại 1,1470 tạo thành ranh giới quan trọng, khi phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ báo hiệu sự suy giảm ổn định và kéo dài phía trước, với mục tiêu ban đầu ở 1,1200.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)