Dự báo hàng tuần EUR/USD: đồng bạc xanh giữ vững bất chấp bế tắc chính trị Mỹ đang cận kề

• Đảng Dân chủ Mỹ đã giành quyền kiểm soát Quốc hội sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.
• Việc hạ nhiệt căng thẳng ở Trung Đông vẫn chưa đủ để xoa dịu những lo ngại của thị trường.
• EUR/USD giữ trong biên độ, nhưng áp lực giảm giá vẫn tiếp tục gia tăng.

Cặp EUR/USD kết thúc tuần giao dịch đầu tiên của tháng 11 quanh mức 1,1140 sau khi gần như dành cả tháng dao động quanh 1,1200. Những tiêu đề quan trọng phần nào bị lu mờ bởi sự bất định kéo dài, với cặp tiền nghiêng về giảm giá nhưng vẫn bị mắc kẹt.

Bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Hoa Kỳ

Đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu trong suốt nửa đầu tuần, trước kỳ vọng về chiến thắng của Đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Hoa Kỳ (Mỹ). Đồng bạc xanh giảm sâu hơn vào cuối ngày thứ Tư, khi thị trường biết rằng Đảng Cộng hòa đã bị đánh bại nặng nề, khi mức tăng của Đảng Dân chủ lớn hơn nhiều so với hầu hết các dự báo.

Đảng Dân chủ đã giành quyền kiểm soát Quốc hội, giành thêm bảy ghế tại Thượng viện để nâng tổng số lên 54 ghế, và 41 ghế tại Hạ viện để nắm đa số với 253 ghế. Ngoài ra, đảng của Tổng thống Donald Trump đã mất năm thống đốc bang vào tay Đảng Dân chủ.

Lạm phát từ cuộc chiến ở Trung Đông là yếu tố thúc đẩy người Mỹ bỏ phiếu chống lại đảng cầm quyền. Bất chấp nhiều chỉ báo kinh tế vĩ mô phản ánh hiệu suất kinh tế trên mức trung bình, người Mỹ vẫn không hài lòng với chi phí sinh hoạt.

Chính phủ Mỹ hiện bị chia rẽ, với một đảng nắm Nhà Trắng và đảng còn lại kiểm soát Quốc hội. Nhìn chung, điều đó đồng nghĩa với thị trường ổn định hơn trong bối cảnh bế tắc đối với chương trình nghị sự của đất nước, nhưng lần này có thể không phải như vậy. Tổng thống Trump thừa nhận chiến thắng của Đảng Dân chủ và nói rằng ông sẵn sàng hợp tác với đảng đối lập, nhưng cũng nói rằng ông sẽ trở thành "Mr. Veto."

Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ chỉ là tạm thời

Sự suy yếu của USD không kéo dài lâu. Đồng bạc xanh phục hồi khi cổ phiếu lao dốc vào thứ Năm, với nhóm công nghệ dẫn đầu đà giảm và xóa sổ hàng triệu đô la khỏi thị trường. Chiến thắng của Đảng Dân chủ tại Mỹ làm dấy lên lo ngại rằng đảng này sẽ tập trung vào quy định đối với AI sau khi giành quyền kiểm soát Quốc hội. Các nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu, khiến lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm bớt.

Đồng đô la Mỹ phục hồi thêm vào thứ Sáu sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ khả quan, cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 165 nghìn việc làm mới trong tháng 10, tốt hơn nhiều so với mức 65 nghìn được dự báo. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%, cũng tốt hơn kỳ vọng, trong khi tỷ lệ tham gia lao động nhích lên, từ 61,8% trong tháng 9 lên 61,9%.

Báo cáo việc làm vững chắc đã khơi lại suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, đồng thời khẳng định lại khả năng chống chịu của nền kinh tế Mỹ.

Trung Đông hạ nhiệt

Kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ cũng thúc đẩy hy vọng rằng Mỹ và Iran sẽ tìm kiếm một giải pháp ngoại giao cho cuộc xung đột ở Vịnh Ba Tư, bất chấp những lời đe dọa của Trump về các cuộc tấn công quy mô lớn sau bầu cử. Căng thẳng tiếp tục hạ nhiệt, và giá dầu mềm hơn sau bầu cử, nhưng vẫn chưa đủ để xua tan nỗi lo lạm phát. Bên cạnh đó, các quyết định của Trump là không thể dự đoán, đây vẫn là một yếu tố lớn làm gia tăng lo ngại.

Châu Âu sẽ lại tăng lãi suất

Tình hình ở Lục địa già không mấy khả quan: lạm phát khu vực đồng euro đã tăng lên mức cao nhất trong ba năm là 4% vào tháng 10, do chi phí thực phẩm và năng lượng thúc đẩy, và dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới, củng cố lập luận cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 12.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde, người dự kiến sẽ từ chức vào ngày 7 tháng 2 năm 2027, đã lên tiếng vào thứ Năm và lưu ý rằng rủi ro lạm phát vẫn tồn tại và vẫn cần áp dụng các công cụ để tránh lạm phát bùng phát, đồng thời cho biết dữ liệu từ nay đến tháng 12 sẽ giúp xác định liệu có cần tăng lãi suất hay không. Tuy nhiên, tại thời điểm này, thị trường tài chính đang định giá khoảng 80% khả năng Lagarde & cộng sự sẽ thực hiện một đợt tăng 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12.

Sự chú ý  chuyển sang lạm phát

Tuần mới bắt đầu với việc Mỹ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 vào thứ Ba, trong khi Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng về Chỉ số giá tiêu dùng (HICP) hài hòa tháng 10 vào thứ Tư.

Với các số liệu của châu Âu nóng hơn dự kiến, sẽ không có gì ngạc nhiên nếu áp lực lạm phát toàn cầu tiếp tục gia tăng trong các nền kinh tế lớn. Nếu số liệu của Mỹ cao hơn dự kiến, những người tham gia thị trường có thể quay lại đặt cược vào các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ và qua đó tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh.

Thứ Sáu sẽ công bố ước tính thứ hai của Khu vực đồng euro về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3, trong khi Mỹ sẽ công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10.

Ngoài ra, nhiều quan chức Fed và ECB sẽ tham gia các sự kiện khác nhau trong suốt tuần. Các nhà hoạch định chính sách của Mỹ có thể đưa ra một số gợi ý thú vị về các quyết định chính sách tiền tệ sau sự thay đổi chính trị tại Mỹ.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD:

Cặp EUR/USD kết thúc tuần đi ngang, nhưng ở gần đáy của phạm vi gần đây, điều này khiến rủi ro nghiêng về phía giảm giá. Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới khả năng kiểm tra ngưỡng tâm lý 1,1000 và liệu nó có thể bị xuyên thủng trước cuối năm hay không.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD tiếp tục thiên hướng giảm giá. Giá giao ngay vẫn nằm dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tại 1,1192 và vẫn thấp hơn nhiều so với SMA 100 ngày tại 1,1415 và SMA 200 ngày tại 1,1541. Các đường trung bình động dài hơn đang từ từ đi xuống, phản ánh áp lực bán gia tăng. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật đã chuyển hẳn xuống dưới đường giữa, với chỉ báo Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 39, phản ánh rằng bên bán đang nắm quyền kiểm soát.

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD cũng rõ ràng là giảm giá, phát triển bên dưới SMA 20 tuần và 100 tuần trong khi chỉ vừa giữ trên SMA 200 tuần tại 1,1110. Chỉ báo Động lượng đang tăng lực kéo xuống dưới đường giữa, trong khi chỉ báo RSI dao động và trượt vào vùng tiêu cực, thiếu sức mạnh nhưng vẫn khiến rủi ro nghiêng về phía giảm giá.

Ở phía tăng, mức kháng cự trước mắt được nhìn thấy tại SMA 20 ngày gần 1,1192, tiếp theo là vùng giá 1,1240. Nếu tăng thêm, mốc 1,1300 sẽ lộ ra, nơi bên bán có khả năng sẽ xuất hiện trở lại. Ở phía giảm, mức hỗ trợ trước mắt nằm tại SMA 200 tuần gần 1,1110, và nếu phá vỡ xuống dưới mức này sẽ mở ra cánh cửa cho xu hướng giảm kéo dài, ban đầu hướng tới 1,1000, nơi quyết tâm của phe bán có thể sẽ bị thử thách.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)