Dự báo hàng tuần EUR/USD: Chờ đợi thêm các tiêu đề liên quan đến chiến tranh và các ngân hàng trung ương

• Cuộc khủng hoảng Trung Đông vẫn là động lực chính của thị trường khi áp lực lạm phát gia tăng.
• Quan tâm đầu cơ tiếp tục tích tụ các cược về việc ECB và Fed sẽ tăng lãi suất sắp tới.
• EUR/USD chịu áp lực bán gia tăng, mức hỗ trợ quan trọng tại 1,1470.

Cặp EUR/USD giảm tuần thứ hai liên tiếp, đóng cửa không xa mức thấp mới trong nhiều tuần là 1,1576. Các tiêu đề liên quan đến chiến tranh tiếp tục chi phối thị trường tài chính, cùng với suy đoán ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thực hiện một đợt tăng lãi suất trước khi năm kết thúc.

Lạc quan về khả năng giải quyết xung đột Mỹ-Iran dao động trong suốt tuần, đạt đỉnh vào thứ Năm khi các tiêu đề cho thấy hai nước đã đạt được thỏa thuận thông qua sự trung gian của Pakistan, tạo áp lực tạm thời lên đồng Đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, đầu ngày thứ Sáu, các báo cáo làm rõ rằng không có thỏa thuận thực sự, mặc dù có tiến triển hướng tới hòa bình. Việc làm giàu uranium của Iran và kiểm soát eo biển Hormuz vẫn là những điểm vướng mắc còn lại, những vấn đề đã kéo dài kể từ khi ý tưởng về một thỏa thuận được đưa ra.

Giá dầu giảm cho thấy các nhà đầu tư lạc quan về một thỏa thuận, mặc dù vẫn giữ thái độ thận trọng. Vào cuối tuần, sắc thái tích cực của thị trường chứng khoán cũng hỗ trợ ý tưởng về tâm trạng tốt hơn khi bước vào cuối tuần.

Tuy nhiên, đồng bạc xanh vẫn mạnh khi sự chú ý cũng tập trung vào Fed. Kevin Warsh đã tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Fed thứ 17 vào thứ Sáu, đối mặt với một kịch bản khá hỗn loạn. Warsh sẽ phải đối phó một mặt với áp lực lạm phát gia tăng và tăng trưởng yếu ớt, mặt khác với một Tổng thống yêu cầu giảm lãi suất, điều ngược lại với những gì thị trường đang đặt cược. Warsh sẽ chủ trì cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào giữa tháng Sáu.

Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất

Bên kia Đại Tây Dương, tình hình không khác nhiều. Lục địa già đối mặt với cùng áp lực lạm phát do chiến tranh Iran gây ra, với dữ liệu gần đây cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm khu vực đồng euro là 3,0% trong tháng 4 năm 2026, sau khi ghi nhận 2,6% trong tháng 3. Lạm phát hàng năm của Liên minh châu Âu (EU) là 3,2% trong tháng 4 năm 2026, tăng từ 2,8% trong tháng trước đó.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất vào tháng 6, sau khi giữ nguyên lãi suất trong tháng 4, mặc dù các nhà hoạch định chính sách đang cố gắng hạ nhiệt kỳ vọng về việc tăng lãi suất thêm vào tháng 7. ECB dự kiến sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo vào ngày 11 tháng 6.

Đồng Euro (EUR) đã có một số nhu cầu tạm thời sau các tiêu đề ban đầu cho thấy việc tăng lãi suất vào tháng 6 gần như đã được quyết định, nhưng không đủ để làm lu mờ sức mạnh rộng rãi của đồng USD.

Dữ liệu đáng lo ngại

Lịch kinh tế vĩ mô không có nhiều thông tin mới, nhưng các con số được công bố đã làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng. S&P Global đã công bố ước tính sơ bộ Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tháng 5. Các con số châu Âu là đáng lo ngại nhất, khi PMI tổng hợp của Đức ở mức 48,6, trong khi của EU là 47,5, cả hai đều cho thấy sự thu hẹp. Tuy nhiên, tại Mỹ, PMI tổng hợp được xác nhận ở mức 51,7, tương đương với mức ghi nhận tháng 4.

Trong những ngày tới, Mỹ sẽ công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 4, chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, trước đó ở mức 3,5% theo năm. Quốc gia này cũng sẽ công bố cập nhật về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1, trong khi Đức sẽ công bố ước tính sơ bộ Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP) tháng 5.

Những người tham gia thị trường rất hào hứng nhưng thận trọng về một thỏa thuận hòa bình ở Trung Đông, nhưng đã học được rằng cuối tuần không đồng nghĩa với việc không có tin tức về vấn đề này. Hãy cảnh giác với bất cứ điều gì xảy ra, có thể kích hoạt một số khoảng trống giá mở cửa vào phiên châu Á thứ Hai.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD:

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang trong xu hướng giảm theo biểu đồ hàng ngày. Cặp tiền nằm dưới cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tại 1,1692 và SMA 100 ngày tại 1,1699, với đường SMA ngắn hạn cắt xuống dưới đường dài hạn, dấu hiệu sớm cho các đợt giảm tiếp theo. Trong khi đó, SMA 200 ngày giữ mức ổn định quanh 1,1660. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật duy trì ở mức tiêu cực với độ dốc từ trung tính đến giảm, chưa đủ để xác nhận các đợt giảm tiếp theo nhưng hỗ trợ cho kịch bản giảm giá.

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD giữ vững trên các đường SMA 100 và 200 tuần tại 1,1256 và 1,0959, nhưng kéo dài đà giảm xuống dưới SMA 20 tuần tại 1,1689, phù hợp với áp lực bán gia tăng. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) có xu hướng giảm ngay dưới mốc 50, trong khi chỉ báo Động lượng cũng hướng xuống trong vùng tiêu cực, gợi ý người bán đang chiếm ưu thế.

Về phía trên, kháng cự ban đầu có thể nằm tại 1,1660, đỉnh tuần, tiếp theo là vùng 1,1690, nơi nhiều đường SMA hội tụ. Khu vực này có khả năng giữ vững trong kịch bản thận trọng và không có thỏa thuận chiến tranh rõ ràng. Nếu Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận và mở lại eo biển Hormuz, các mức tiếp theo là 1,1740 và 1,1800. Về phía dưới, xu hướng rộng hơn được hỗ trợ bởi mức thấp tuần, với các tổn thất thêm có thể làm lộ vùng hỗ trợ tĩnh dài hạn tại 1,1470. Việc phá vỡ rõ ràng dưới mức này có thể mở đường cho đà giảm sâu hơn về SMA 100 tuần tại 1,1256.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)