Dự báo giá vàng: XAU/USD vẫn bị giới hạn trong biên độ tháng giữa những tín hiệu trái chiều

• Giá vàng gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi muộn của ngày hôm trước từ mức thấp nhất trong một tuần.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất Fed giảm hỗ trợ đồng USD và hạn chế hàng hóa trong bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực.
• Các bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài có thể tiếp tục cung cấp hỗ trợ cho kim loại quý.

Giá vàng (XAU/USD) đã bật lên từ mức thấp nhất trong một tuần, khoảng khu vực 3.309$ đã chạm vào hôm thứ Năm, sau khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller ủng hộ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Thực tế, Waller cho biết ông vẫn tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ nên cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này trong bối cảnh rủi ro gia tăng đối với nền kinh tế. Waller cũng nhấn mạnh rằng thuế quan sẽ không dẫn đến sự gia tăng lạm phát bền vững và chỉ gây ra một "sự tăng vọt tạm thời" trong giá cả.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như tin rằng Fed sẽ chờ ít nhất cho đến cuộc họp chính sách tháng 9 trước khi thực hiện cắt giảm và đang định giá khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Những kỳ vọng này được củng cố thêm bởi dữ liệu vĩ mô tích cực của Mỹ vào thứ Năm và một loạt các thành viên FOMC có ảnh hưởng. Điều này giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) gần mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 6 và khiến phe đầu cơ giá lên XAU/USD ở trạng thái thận trọng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.

Bộ Thương mại Mỹ báo cáo rằng Doanh số bán lẻ đã tăng 0,6% trong tháng 6, bất chấp kỳ vọng của thị trường. Điều này đánh dấu một sự cải thiện đáng kể sau khi giảm 0,9% trong tháng 5, mang lại một tia hy vọng cho một nền kinh tế đang gặp khó khăn. Hơn nữa, số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ đã giảm trong tuần thứ năm liên tiếp, xuống còn 221K trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 7, hoặc mức thấp nhất trong ba tháng, cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn kiên cường và xác nhận kỳ vọng cắt giảm lãi suất Fed giảm.

Trong khi đó, Thống đốc Fed Adriana Kugler cho biết rằng lập trường chính sách vẫn hạn chế là quan trọng để giữ cho kỳ vọng lạm phát dài hạn được neo giữ, và sẽ phù hợp để giữ lãi suất chính sách ở mức hiện tại trong một thời gian. Riêng biệt, Thống đốc Fed Atlanta Raphael Bostic lưu ý rằng triển vọng kinh tế vẫn rất không chắc chắn và việc cắt giảm lãi suất có thể khó khăn trong ngắn hạn. Điều này, cùng với tâm lý thị trường tích cực, tiếp tục làm suy yếu nhu cầu đối với giá vàng trú ẩn an toàn.

Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu kinh tế của Mỹ - bao gồm dữ liệu thị trường nhà ở, tiếp theo là Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát sơ bộ của Michigan. Dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến đồng USD, điều này, cùng với tâm lý rủi ro, nên cung cấp một số động lực cho giá vàng. Tuy nhiên, cặp XAU/USD vẫn trên đà ghi nhận mức lỗ khiêm tốn lần đầu tiên trong ba tuần, mặc dù nhược điểm dường như bị hạn chế trong bối cảnh bất ổn thương mại kéo dài.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Triển vọng Kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, không có gì thay đổi nhiều đối với hàng hóa, và hành động giá trong phạm vi gần đây kể từ đầu tháng này yêu cầu sự thận trọng trước khi đặt cược theo hướng mạnh mẽ. Do đó, bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo có thể tiếp tục thu hút người mua dip trước mức tròn 3.300$. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể khiến giá vàng dễ bị tổn thương và tăng tốc giảm về mức thấp swing tháng 7, khoảng khu vực 3.248-3.247$.

Ngược lại, khu vực 3.352$ có thể đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước khu vực 3.365-3.366$, hoặc ranh giới trên của phạm vi giao dịch ngắn hạn. Một sức mạnh bền vững vượt qua sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt chính cho các nhà giao dịch tăng giá và kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn. Động thái tăng tiếp theo nên cho phép giá vàng lấy lại mốc 3.400$ và mở rộng đà tăng về rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 3.434-3.435$.