Dự báo giá vàng: XAU/USD chờ thoát khỏi phạm vi giao dịch hàng tuần trước thềm công bố CPI của Mỹ

• Giá vàng giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm khi đồng USD có vẻ sẽ tiếp tục đà tăng của đêm trước.
• Kỳ vọng về chính sách nới lỏng tiền tệ của Fed đã kìm hãm bất kỳ đợt tăng giá đáng kể nào của USD và hỗ trợ giá vàng.
• Các nhà giao dịch cũng có vẻ do dự và chọn chờ đợi số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ được công bố.

Giá vàng (XAU/USD) khó có thể tận dụng đà tăng của ngày hôm trước để quay trở lại gần mức 4.350 USD và giao dịch với xu hướng giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Sự giảm giá này có thể là do một số nhà đầu tư chốt lời trong bối cảnh đồng USD tăng giá, mặc dù nó có khả năng vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản thuận lợi. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ được công bố trước khi đặt cược mới vào giá vàng.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller – một trong năm ứng cử viên cuối cùng có thể kế nhiệm Jerome Powell – cho biết hôm thứ Tư rằng ông sẽ nhấn mạnh tầm quan trọng của sự độc lập của ngân hàng trung ương với Tổng thống Mỹ Donald Trump. Waller cũng nói thêm rằng, với triển vọng hiện tại, không cần vội vàng giảm lãi suất. Điều này, đến lượt nó, giúp đồng USD duy trì được đà phục hồi từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10, chạm đến sau khi công bố các số liệu việc làm trái chiều của Mỹ hồi đầu tuần.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng nền kinh tế đã tạo thêm 64.000 việc làm trong tháng 11, vượt xa ước tính của giới chuyên gia là tăng 50.000 việc làm. Tuy nhiên, điều này đã bị bù đắp bởi các số liệu ảm đạm của tháng 10, cho thấy số lượng việc làm giảm 105.000 do chính phủ Mỹ đóng cửa lâu nhất từ ​​trước đến nay. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,6%, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021, và dấu hiệu tăng trưởng tiền lương chậm lại, củng cố lập luận về việc ngân hàng trung ương Mỹ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ.

Quan điểm này cũng được ông Waller của Fed nhắc lại, ông cho rằng ngân hàng trung ương Mỹ vẫn còn dư địa để cắt giảm lãi suất trong bối cảnh có những dấu hiệu rõ ràng về sự yếu kém của thị trường lao động. Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế của Fed vào tháng 12 chỉ dự kiến ​​một lần giảm lãi suất vào năm 2026, mặc dù các nhà giao dịch đã tính đến khả năng cắt giảm lãi suất hai lần vào năm tới. Điều này đang kìm hãm phe mua USD đặt cược mạnh mẽ và có thể tiếp tục đóng vai trò là động lực tích cực cho vàng, một loại tiền tệ không sinh lời, trong bối cảnh tâm lý rủi ro nhìn chung yếu hơn.

Các nhà đầu tư vẫn đang trong tình trạng căng thẳng trước những lo ngại dai dẳng về định giá quá cao và triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ). Bên cạnh đó, những lo ngại về sức khỏe của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới – Mỹ và Trung Quốc – khiến tâm lý rủi ro toàn cầu ở thế phòng thủ và sẽ tiếp tục góp phần hạn chế đà giảm của vàng, một tài sản trú ẩn an toàn. Hơn nữa, các nhà giao dịch dường như đang lưỡng lự trước báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến ​​công bố vào cuối ngày thứ Năm này.

Dữ liệu lạm phát quan trọng sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed, điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD trong ngắn hạn và xác định hướng đi tiếp theo của vàng. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản hỗ trợ nêu trên cho thấy rằng xu hướng ít kháng cự nhất đối với cặp XAU/USD vẫn là tăng giá. Do đó, bất kỳ sự điều chỉnh giảm đáng kể nào vẫn có thể được coi là cơ hội mua vào và sẽ không quá mạnh.

Biểu đồ 1 giờ XAU/USD

Phân tích Kỹ thuật:

Cặp XAU/USD đang giữ vững trên đường trung bình động giản đơn 100 giờ (SMA), hiện đang ở mức khoảng 4.313 USD. Độ dốc hướng lên hỗ trợ xu hướng tăng nhẹ trong ngày miễn là mức hỗ trợ năng động này ngăn chặn được các đợt điều chỉnh giảm. Trong khi đó, chỉ báo MACD trượt xuống dưới đường tín hiệu và nằm trong vùng âm. Hơn nữa, biểu đồ histogram âm mở rộng cho thấy áp lực giảm giá đang mạnh lên. Chỉ số RSI ở mức 52,82 (trung lập), đang tiến về đường giữa. Việc giữ vững trên đường SMA 100 đang tăng sẽ giúp hỗ trợ các đợt giảm giá, trong khi việc phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức trung bình đó sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt điều chỉnh sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI)