Dự báo giá vàng: Quyết định lãi suất của Fed sẽ định hướng bước đi tiếp theo của XAU/USD
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng giao dịch thấp hơn một chút ở mức khoảng 4.330$ khi tuần lễ thảo luận về chính sách tiền tệ của Fed bắt đầu.
- Fed được kỳ vọng cao sẽ tăng lãi suất vào thứ Tư.
- Tổng thống Mỹ Trump dường như đang chấp nhận thực tế về mức lãi suất cao hơn.
Giá vàng diễn biến trầm lắng ở mức khoảng 4.330$ khi tuần lễ chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bắt đầu. Kỳ vọng về lãi suất của Fed đã chịu ảnh hưởng mạnh mẽ vào tuần trước sau khi các báo cáo về Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Mỹ cho thấy mức tăng nóng.
Các số liệu lạm phát cao củng cố kỳ vọng Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ
Tuần trước, kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất đã gia tăng sau khi các báo cáo PPI và CPI tháng 8 của Mỹ được công bố với mức tăng cao hơn dự kiến. Báo cáo PPI cho thấy lạm phát sản xuất tổng thể đã tăng tốc lên mức 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY), tăng từ mức 4,8% trong tháng 7.
Về mặt lạm phát tiêu dùng, các số liệu so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) của cả lạm phát tổng thể và lạm phát cơ bản đều khớp với dự báo, nhưng lạm phát cơ bản so với tháng trước (MoM) đã tăng 0,3% – cao hơn mức kỳ vọng và mức 0,2% của kỳ báo cáo trước đó.
Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư đã tăng lên 86,5%, so với mức 59,5% ghi nhận trước khi dữ liệu CPI và PPI của Mỹ được công bố.
Kịch bản này thúc đẩy lợi suất của các tài sản sinh lời. Tại thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang giao dịch gần mức cao mới là 4,99% – mức chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2023. Lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lời như vàng.
Liệu ông Trump có đang ủng hộ mức lãi suất cao hơn?
Khi trao đổi với các phóng viên tại giải gôn Irish Open vào cuối tuần qua, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông không rõ liệu các nhà hoạch định chính sách của Fed có tăng lãi suất tại cuộc họp tuần này hay không. Tuy nhiên, theo tờ Business Standard, ông khẳng định Mỹ "nên được hưởng mức lãi suất thấp nhất thế giới", bất kể dữ liệu của Fed về lạm phát và nền kinh tế có cho thấy điều gì đi nữa.
Đây dường như là một sự thay đổi đáng kể trong quan điểm của Tổng thống Mỹ Trump về lãi suất cao; trước đây ông từng nhiều lần chỉ trích cựu Chủ tịch Fed Jerome Powell vì không cắt giảm lãi suất điều hành trong nhiệm kỳ của mình, nhưng nay lại bất ngờ tỏ ra chấp nhận mức lãi suất cao hơn.
Trong khi đó, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett phát biểu trên chương trình *Fox News Sunday* rằng Tổng thống Mỹ Trump "sẽ bảo vệ sự độc lập của Kevin Warsh trên hết", bất kể Fed có động thái gì đối với lãi suất.
Phân tích kỹ thuật Vàng
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.330,30$, duy trì dưới đường trung bình động lũy thừa (EMA) 20 kỳ tại mức 4.393,82$; điều này khiến xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía giảm giá. Giá vàng đã lùi bước từ các mức đỉnh gần đây và vẫn bị kìm hãm bởi đường EMA ngắn hạn này, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 46 cho thấy tín hiệu hơi nghiêng về phe bán nhưng chưa rơi vào vùng quá bán; điều này gợi ý rằng phe bán vẫn nắm quyền kiểm soát nhưng chưa đến mức kiệt sức.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại đường EMA 20 kỳ ở mức 4.393,82$; cần phải có một sự bứt phá dứt khoát vượt qua rào cản này để giảm bớt áp lực giảm giá và mở lại đường hướng tới các mức đỉnh kỷ lục gần đây. Ở chiều giảm, giá vàng có thể tiếp tục đà giảm về phía mức đỉnh ngày 22 tháng 7 quanh mốc 4.166$ nếu không giữ được mức đáy ngày 2 tháng 9 tại 4.397,86$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.