Dự báo giá vàng: Phe bán chiếm ưu thế do lạm phát khiến các ngân hàng có lập trường diều hâu hơn

• Vàng thu hút thêm người bán vào thứ Hai khi nỗi lo lạm phát thúc đẩy các nhà đầu tư đặt cược vào việc các ngân hàng trung ương sẽ có chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
• Triển vọng thắt chặt của Fed hỗ trợ đồng USD, điều này càng gây áp lực lên mặt hàng này.
• Thiết lập kỹ thuật ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá và củng cố luận điểm về sự tiếp tục giảm giá.

Vàng (XAU/USD) gặp phải nguồn cung mới vào đầu tuần mới và tiếp tục suy yếu xuống dưới mốc 4.600 USD, gần hơn với mức thấp nhất của thứ Sáu, trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày. Bế tắc giữa Mỹ và Iran về eo biển Hormuz tiếp tục làm gia tăng sự bất ổn về các nỗ lực ngoại giao nhằm chấm dứt chiến tranh và vẫn hỗ trợ giá dầu thô ở mức cao. Các nhà đầu tư hiện dường như tin chắc rằng các ngân hàng trung ương lớn đang thắt chặt chính sách tiền tệ. Điều này được coi là một yếu tố quan trọng làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý màu vàng không lợi suất này.

Trong những diễn biến mới nhất xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố một sáng kiến ​​​​mới để hướng dẫn các tàu bị mắc kẹt ở Vịnh Ba Tư theo một chương trình có tên gọi "Dự án Tự do". Ông Trump cũng cảnh báo rằng nếu quá trình này bị gián đoạn, nó sẽ bị xử lý mạnh tay. Đáp lại, nghị sĩ hàng đầu của Iran, Ebrahim Azizi, cho biết bất kỳ sự can thiệp nào của Mỹ vào tuyến đường thủy chiến lược này sẽ bị coi là vi phạm thỏa thuận ngừng bắn. Hơn nữa, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cáo buộc Mỹ không tôn trọng các thỏa thuận và cho rằng các cuộc xung đột có thể sẽ tái diễn. Điều này làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng địa chính trị hơn nữa trong bối cảnh đàm phán hòa bình Mỹ-Iran thiếu tiến triển và giúp giá dầu thô đảo chiều sau khi mở cửa giảm nhẹ.

Điều này diễn ra sau khi dữ liệu của Mỹ được công bố tuần trước cho thấy lạm phát tăng tốc trong tháng 3 và nên khuyến khích Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Những kỳ vọng này đã được củng cố bởi quyết định tạm dừng chính sách lãi suất cứng rắn của ngân hàng trung ương Mỹ tuần trước, với số lượng phiếu bất đồng cao nhất kể từ năm 1992. Trên thực tế, ba thành viên đã bỏ phiếu chống lại giọng điệu nới lỏng trong tuyên bố chính sách. Hơn nữa, Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis, Neel Kashkari, cho biết hôm Chủ nhật rằng một cuộc xung đột kéo dài ở Iran làm tăng nguy cơ lạm phát và thiệt hại kinh tế. Ông Kashkari cũng nêu khả năng tăng lãi suất, viện dẫn sự không chắc chắn xung quanh tất cả các khía cạnh của cuộc chiến. Điều này, đến lượt nó, hỗ trợ phần nào cho đồng Đô la Mỹ (USD), tạo thêm áp lực lên giá Vàng.

Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào có thể tác động đến thị trường dự kiến ​​được công bố từ Mỹ vào thứ Hai, khiến USD phụ thuộc vào các tin tức địa chính trị sắp tới và bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng. Trong khi đó, trọng tâm sẽ là các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng trong tuần này, dự kiến ​​được công bố vào đầu tháng mới, bao gồm cả báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi sát sao vào thứ Sáu. Báo cáo này có thể tạo ra động lực đáng kể cho đồng đô la và giá Vàng. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng về phía giao dịch giảm giá và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp XAU/USD là đi xuống.

Biểu đồ 1 giờ XAU/USD

Phân tích kỹ thuật:

Trong bối cảnh thất bại vào thứ Sáu gần vùng giao thoa $4.650-$4.655, việc giảm và chấp nhận mức dưới $4.600 sau đó có thể được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho phe đầu cơ giá xuống. Thêm vào đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 39,47 nghiêng về vùng giảm giá, trong khi chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) vẫn âm và nằm dưới đường 0. Các chỉ báo động lượng cùng nhau cho thấy áp lực giảm giá dai dẳng và dư địa cho những tổn thất tiếp theo trước khi điều kiện trở nên quá bán.

Từ các mức hiện tại, mức hỗ trợ cấu trúc chính nằm gần $4.512,28, nơi mà nếu bị phá vỡ sẽ dẫn đến một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn trong chu kỳ tăng giá rộng hơn. Ở phía trên, kháng cự ban đầu được nhìn thấy ở mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm giá từ đỉnh đảo chiều tháng Tư ở mức $4.600,83. Tiếp theo là vùng hợp lưu $4.660-$4.655 – bao gồm mức thoái lui 38,2% và đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ, với các ngưỡng cao hơn ở mức 50% tại $4.699,88 và mức thoái lui 61,8% tại $4.744,15.