Dự báo giá vàng: Không loại trừ khả năng giá sẽ đi ngang trong ngắn hạn
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng giao dịch trong xu hướng dao động quanh mức 4.200$ vào thứ Năm.
- Đồng đô la Mỹ vẫn đang ở thế yếu, tiếp tục kéo dài đà giảm giá.
- Các nhà đầu tư giờ đây sẽ chuyển sự chú ý đến dữ liệu PCE và U-Mich sắp tới.
Vàng đang dao động giữa những mức tăng và giảm nhẹ vào thứ Năm, lơ lửng chặt chẽ quanh mức tâm lý lớn 4.200$ mỗi ounce.
Đây là một giai đoạn củng cố điển hình. Đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm, với chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần gần 98,80–98,70, và điều này thường là tin tốt cho kim loại quý.
Nhưng vàng vẫn chưa tăng cao hơn. Một đợt phục hồi rộng rãi trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang giữ cho sự nhiệt tình ở mức kiểm soát, và tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán toàn cầu có nghĩa là có ít sự cấp bách hơn để đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn.
Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn chắc chắn kỳ vọng vào việc nới lỏng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp vào ngày 10 tháng 12, điều này nên cung cấp hỗ trợ giảm giá cho vàng, vì mỗi đợt giảm đều có người mua.
Về mặt dữ liệu, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ đã tốt hơn mong đợi trong tuần này, giảm xuống còn 191K, nhưng thị trường không coi đó là một yếu tố thay đổi cuộc chơi cho kỳ vọng của Fed.
Tuy nhiên, nếu nhìn xa hơn, bức tranh lớn vẫn khá lạc quan. Vàng đã ghi nhận bốn tháng tăng liên tiếp, vượt qua cú trượt vào cuối tháng Tám gần 3.300$. Với những rủi ro địa chính trị đang âm ỉ ở phía sau và thị trường vẫn định giá vào nhiều đợt cắt giảm của Fed hơn, không khó để thấy tại sao các nhà đầu tư tiếp tục mua vào mỗi đợt giảm khi chúng xuất hiện.
Liệu tâm lý đó có thay đổi? Chắc chắn rồi. Nếu khẩu vị rủi ro toàn cầu đột ngột tăng vọt, và có thể động lực hòa bình Nga-Ukraine trở thành hiện thực, thì nhu cầu trú ẩn an toàn của vàng có thể giảm. Nhưng cho đến nay, mỗi khi tâm lý dao động, người mua lại xuất hiện, nhắc nhở chúng ta về sức mạnh thực sự của nhu cầu cơ bản.
Kỳ vọng lãi suất vẫn là một trụ cột hỗ trợ chính, với gần 85 điểm cơ bản cắt giảm được định giá cho đến cuối năm 2026; bối cảnh vẫn thân thiện với một tài sản không sinh lãi như kim loại vàng.
Cảnh quan kỹ thuật
Các mức tăng thêm nên đối mặt với mức cao tháng 12 là 4.264$ (ngày 1 tháng 12) sớm hơn là muộn, tất cả đều trước mức cao nhất mọi thời đại là 4.380$ (ngày 17 tháng 10) và mức mở rộng Fibonacci của đợt tăng giá 2024-2025 ở mức 4.437$.
Ở phía ngược lại, đường SMA 55 ngày ở mức 4.037$ được kỳ vọng sẽ cung cấp hỗ trợ tạm thời trước mức thấp hàng tuần ở mức 3.997$ (ngày 18 tháng 11) và mức đáy tháng 10 ở mức 3.886$ (ngày 28 tháng 10). Xuống phía nam từ đây là mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt tăng từ tháng 5 đến tháng 10 ở mức 3.750$.
Trong khi đó, các chỉ báo động lượng có vẻ đã ổn định, mặc dù vẫn nghiêng về xu hướng tăng: Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dường như ổn định ngay trên mức 61, cho thấy rằng các mức tăng thêm vẫn có khả năng xảy ra, trong khi Average Directional Index (ADX) tiến gần 21 cho thấy xu hướng hiện tại có thể đang tăng tốc.
Vậy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Hiện tại, những yếu tố thông thường đang thúc đẩy tâm lý: giọng điệu của Fed, dữ liệu Mỹ và khẩu vị rủi ro toàn cầu. Bất kỳ dấu hiệu nào về tăng trưởng Mỹ yếu hơn hoặc thông điệp ôn hòa hơn từ Fed nên giữ cho vàng trên một con đường hỗ trợ. Và cho đến khi những căng thẳng địa chính trị thực sự giảm bớt, vàng không cần kịch tính mới để biện minh cho việc giữ một mức phí an toàn.
Trong khi đó, đồng bạc xanh gặp khó khăn trong việc tìm kiếm sức hút, và điều đó giữ cho xu hướng tăng vẫn tồn tại. Nó có thể không phải là một đợt tăng giá mạnh mẽ, nhưng một đợt tăng ổn định dường như là con đường có khả năng xảy ra nhất.
Kết luận
Vàng vẫn có gió ở phía sau. Các đợt giảm đang được mua vào, bối cảnh vĩ mô thân thiện, và thị trường không vội vàng để giảm bớt sự tiếp xúc với tài sản trú ẩn an toàn.
Trừ khi đồng đô la Mỹ tìm thấy một sự phục hồi thực sự hoặc các rủi ro toàn cầu đột ngột biến mất, con đường có mức kháng cự ít nhất vẫn là hướng lên, ngay cả khi tiến trình là một sự leo dốc bình tĩnh hơn là một cuộc chạy nước rút bùng nổ. Các đợt thoái lui trông giống như những cơ hội để tái đầu tư, không phải là những tín hiệu đỏ.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.