Dự báo giá vàng hàng tuần: Áp lực giảm giá gia tăng khi căng thẳng Trung Đông bù đắp cho sự suy yếu của USD
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng không thể tận dụng dữ liệu lạm phát yếu của Mỹ và ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp, kiểm tra mức quan trọng 4.000$.
- Căng thẳng ở Trung Đông leo thang hơn nữa khi Mỹ và Iran tiếp tục trao đổi các đòn tấn công.
- Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn tái khẳng định lập trường giảm giá.
Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc hưởng lợi từ áp lực bán trên diện rộng xung quanh đồng đô la Mỹ (USD) khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang hơn nữa. Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) sơ bộ tháng 7 từ Mỹ (US) sẽ là dữ liệu duy nhất có khả năng kích hoạt phản ứng của thị trường vào tuần tới.
Kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạ nhiệt không thể nâng đỡ Vàng
Vàng khởi đầu tuần với khoảng trống giảm giá và mất gần 3% vào thứ Hai khi thị trường phản ứng trước tin tức về việc leo thang hành động quân sự giữa Mỹ và Iran. Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ hôm Chủ nhật cho biết họ đã tiến hành các cuộc tấn công nhằm vào hàng chục mục tiêu quân sự của Iran trong ngày thứ hai liên tiếp, và Iran đáp trả bằng cách nhắm vào các địa điểm quân sự của Mỹ tại Bahrain, Kuwait, Oman và Jordan.
Vào thứ Ba, USD chịu áp lực bán mạnh trong phiên Mỹ đầu ngày sau khi Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng lạm phát hàng năm, được đo bằng mức thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã hạ nhiệt xuống 3,5% trong tháng 6 từ mức 4,2% trong tháng 5. Con số này thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường là 3,8% và khiến nhà đầu tư nhanh chóng hạ mạnh đặt cược vào khả năng tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 7. XAU/USD nhờ đó thu hút đà tăng và tăng hơn 1% trong ngày.
Mặc dù đợt bán tháo USD tiếp tục vào thứ Tư, với dữ liệu lạm phát sản xuất tháng 6 cũng yếu hơn ước tính của các nhà phân tích, Vàng vẫn khó kéo dài đà phục hồi khi Mỹ và Iran tiếp tục trao đổi các đòn tấn công. Sau khi không thể ổn định trên 4.100$, Vàng quay đầu giảm trong nửa sau của tuần và đi xuống dưới 4.000$.
Các bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh trong phiên điều trần trước Quốc hội kéo dài hai ngày đã giúp USD ổn định và không cho Vàng lấy lại lực kéo.
Phiên điều trần của Warsh trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện đạt 7/10 trên FXS Speechtracker, khi ông phát tín hiệu lập trường chống lạm phát ổn định và kiên quyết. Phát biểu then chốt rằng "nếu chúng ta làm đúng chính sách – và chúng ta sẽ làm được – đợt bùng phát lạm phát trong 5 năm qua sẽ trở thành chuyện của quá khứ" đã củng cố niềm tin vào khả năng của Fed trong việc kiềm chế áp lực giá, được hậu thuẫn bởi ngôn từ rõ ràng về "không khoan nhượng" đối với lạm phát dai dẳng.
Trong ngày thứ hai, ông gọi số liệu CPI gần đây là một "thước đo chưa hoàn hảo" của lạm phát cơ bản và xem AI là nguồn gốc của cả sự gián đoạn lẫn tăng trưởng việc làm và tiền lương trong dài hạn. Phát biểu rằng liệu AI có gây lạm phát hay không "là do Fed quyết định" đã nhấn mạnh sự tự tin của ông vào khả năng kiểm soát chính sách.
Mỹ đã tiến hành các cuộc tấn công trong đêm thứ sáu liên tiếp vào thứ Sáu, lần này nhắm vào cơ sở hạ tầng dân sự, bao gồm các cơ sở điện lực và một nhà ga tàu hỏa, ở miền nam Iran. Trong một bài viết độc quyền được Reuters công bố vào tối muộn thứ Năm, hãng tin này cho biết Iran đã yêu cầu lực lượng Houthi ở Yemen sẵn sàng đóng tuyến đường dầu mỏ qua Biển Đỏ nếu Mỹ tấn công cơ sở hạ tầng điện lực của Iran, tạo ra một mối đe dọa mới mạnh mẽ đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu. Sau khi mất khoảng 2% vào thứ Năm, Vàng gặp khó khăn trong việc thu hút đà phục hồi vào thứ Sáu và vẫn nằm ở nửa dưới của phạm vi giao dịch hàng tuần.
Trung Đông tiếp tục chi phối diễn biến của Vàng
Lịch kinh tế Mỹ sẽ có dữ liệu Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) sơ bộ của S&P Global cho tháng 7 vào thứ Sáu. Trong trường hợp cả PMI Sản xuất hoặc PMI Dịch vụ đều dưới 50, điều này sẽ cho thấy hoạt động kinh tế của lĩnh vực tương ứng bị thu hẹp, USD có thể khó tìm được lực cầu và giúp XAU/USD nhích lên khi bước vào cuối tuần. Ngược lại, USD nhiều khả năng sẽ giữ vững và hạn chế đà tăng của cặp tiền nếu cả hai PMI vẫn trên 50 và kết quả khảo sát cho thấy chi phí đầu vào không có dấu hiệu chậm lại.
Cho đến khi có dữ liệu PMI vào thứ Sáu, nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các diễn biến ở Trung Đông.
Theo CME FedWatch Tool, xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng 7 đã giảm xuống khoảng 10% từ gần 35% trước các số liệu CPI và PPI yếu.
Trong bối cảnh không có các dữ liệu có tác động mạnh, nhà đầu tư khó có khả năng đánh giá lại xác suất tăng lãi suất trong tháng 7. Tuy nhiên, nếu giá dầu thô tiếp tục tăng thêm một nhịp nữa, trong khi Mỹ và Iran ngày càng rời xa giải pháp ngoại giao, điều đó có thể cho thấy đà giảm gần đây của lạm phát hàng tháng chỉ là nhất thời và buộc Fed phải cân nhắc tăng lãi suất vào tháng 9. CME FedWatch Tool cho thấy có 50% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ thực hiện một bước thắt chặt vào tháng 9.
Kể từ khi xung đột ở Trung Đông bắt đầu, Vàng luôn chịu áp lực mỗi khi thị trường phản ứng với giá dầu tăng và tác động tiềm tàng của nó đối với lạm phát toàn cầu. Vì vậy, một phản ứng tương tự có thể xuất hiện trong ngắn hạn, với XAU/USD kéo dài xu hướng giảm khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang. Mặt khác, Vàng có thể phục hồi nếu Mỹ và Iran quyết định lùi lại một bước và trao thêm cơ hội cho ngoại giao.
Các chiến lược gia của ING là Warren Patterson và Ewa Manthey lưu ý rằng chi phí năng lượng thấp hơn đã giúp giảm áp lực lạm phát tại Mỹ và làm giảm kỳ vọng về việc Fed thắt chặt trong ngắn hạn. "Thị trường hiện chỉ định giá 12% khả năng tăng lãi suất vào tháng 7, giảm từ gần 31% một tuần trước," họ nói, đồng thời cho biết họ vẫn tin rằng "đà tăng của Vàng có thể vẫn bị hạn chế trong ngắn hạn nếu căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục hỗ trợ giá năng lượng và giữ rủi ro lạm phát ở mức cao."
Phân tích kỹ thuật Vàng: Bên bán vẫn kiểm soát
Vàng vẫn nằm dưới đường xu hướng giảm và tiếp tục giao dịch dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày sau nhiều lần không thể giành lại mức này. Ngoài ra, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày đang ở quanh mức 40, cho thấy lập trường giảm giá vẫn còn nguyên trong ngắn hạn.
Ở chiều giảm, một vùng hỗ trợ quan trọng nằm tại 3.950$-3.920$, nơi giới hạn dưới của mô hình tam giác giảm và điểm khởi đầu của xu hướng từ tháng 11 đến tháng 2 giao nhau. Nếu Vàng phá xuống dưới khu vực này, 3.800$ (mức tĩnh, mốc tròn) có thể được xem là mức hỗ trợ tiếp theo trước 3.720$ (mức tĩnh).
Nhìn lên phía trên, kháng cự kỹ thuật đầu tiên có thể xuất hiện tại 4.070$-4.100$ (SMA 20 ngày, đường xu hướng giảm, mốc tròn). Nếu XAU/USD vượt qua được rào cản đó và bắt đầu sử dụng nó làm hỗ trợ, 4.240$ (mức Fibonacci retracement 78,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2) có thể được xem là mức kháng cự tiếp theo trước 4.290$ (SMA 50 ngày).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.