Dự báo giá EUR/USD: Việc mất mốc 1,1740 có thể kích hoạt một đợt giảm sâu hơn
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD giữ giao dịch dao động không thay đổi cho đến nay trong tuần này.
- Đô la Mỹ thu hút sức mạnh mới và tiếp cận mức cao hàng tháng.
- Thống đốc ECB Lagarde đã đưa ra một thông điệp thận trọng vào sáng thứ Năm.
EUR/USD vẫn không thể thu hút được động lực nghiêm túc, để ngỏ khả năng yếu hơn trong tương lai, nơi nó có thể kiểm tra đường trung bình động 200 ngày quan trọng trong trường hợp có sự phá vỡ thuyết phục dưới mức sàn hàng tháng gần 1,1740.
EUR/USD nhanh chóng giảm bớt đà tăng của thứ Tư và tập trung lại vào xu hướng giảm, giao dịch gần với đường trung bình động 55 ngày tạm thời quanh mức 1,1770, luôn trong bối cảnh hiệu suất không ổn định nhiều ngày.
Trong khi đó, Đô la Mỹ (USD) dường như được hồi sinh, gạt bỏ sự điều chỉnh của thứ Tư và nhắm lại vào khu vực các đỉnh hàng tháng quanh vùng 98,00 khi được theo dõi bởi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY).
Fed: thoải mái, không cam kết
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên Biên độ Mục tiêu Lãi suất Quỹ Liên bang (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% vào tháng Giêng. Không có gì bất ngờ ở đó. Thị trường đã hoàn toàn định giá cho một quyết định giữ nguyên.
Điều thay đổi là tông điệu. Các nhà hoạch định chính sách có vẻ thoải mái hơn về bối cảnh. Tăng trưởng đang giữ vững tốt hơn so với lo ngại, và Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) không còn thấy rủi ro việc làm xấu đi. Lạm phát vẫn ở mức cao hơn một chút, nhưng sự cấp bách đã giảm.
Cuộc bỏ phiếu 10-2, với hai thành viên ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản, là một lời nhắc nhở rằng cuộc tranh luận vẫn còn sống.
Tại cuộc họp báo, Chủ tịch Jerome Powell mô tả chính sách đang ở trong trạng thái tốt, với các quyết định được đưa ra từng cuộc họp một và không có lộ trình đã được thiết lập trước. Ông đã giảm nhẹ những bất ngờ gần đây về lạm phát, chỉ ra thuế quan, và nhấn mạnh rằng sự giảm phát trong dịch vụ vẫn tiếp tục. Việc tăng lãi suất không phải là trường hợp cơ bản.
Biên bản đã củng cố sự cân bằng đó: việc cắt giảm vẫn có thể xảy ra nếu lạm phát giảm như mong đợi, nhưng việc tăng lãi suất không bị loại trừ nếu áp lực giá cả vẫn dai dẳng. Hiện tại, Fed phụ thuộc vào dữ liệu, không chuyển hướng.
ECB: ổn định và linh hoạt
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã giữ nguyên lãi suất trong một động thái nhất trí và được mong đợi rộng rãi.
Thông điệp rất có kỷ luật: lạm phát vẫn được nhìn nhận sẽ trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn. Áp lực lương đang ổn định, lạm phát dịch vụ đang được theo dõi chặt chẽ và một sự giảm nhẹ khiêm tốn trong giá cả vẫn được dự kiến vào năm 2026.
Christine Lagarde nghe có vẻ tự tin nhưng thận trọng vào sáng thứ Năm, khẳng định rằng lạm phát vẫn đang trên đà trở lại 2% trong trung hạn, với áp lực giá thực phẩm giảm dần vào năm 2026. Bà đã chỉ ra sự hỗ trợ từ tăng trưởng lương vững chắc, thị trường lao động kiên cường và đầu tư mạnh mẽ, đồng thời nhấn mạnh rằng ECB theo dõi đồng euro (EUR) nhưng không nhắm mục tiêu vào nó. Ngoài ra, bà cũng không thấy dấu hiệu nào về việc mất việc làm do AI.
Thông điệp rất rõ ràng: ECB đang ở trong một vị trí tốt, nhưng chính sách hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu và sẵn sàng điều chỉnh.
Định vị Euro: một cuộc chiến thực sự
Các vị thế dài ròng đầu cơ trong đồng euro (EUR) đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2020, trong khi các vị thế ngắn cũng đã tăng mạnh. Khi cả hai bên cùng xây dựng sự tiếp xúc cùng một lúc, điều này báo hiệu sự tin tưởng và căng thẳng hơn là một giao dịch một chiều.
Thêm vào đó, lãi suất mở vẫn ở mức cao. Đây không phải là một động thái mỏng manh. Đây là một cuộc chiến thực sự.
Định vị ròng vẫn ủng hộ đồng tiền châu Âu, nhưng sự gia tăng các vị thế ngắn đối lập làm cho khả năng tăng giá trở nên mong manh hơn và nhạy cảm cao với dữ liệu vĩ mô sắp tới.
Những điều cần theo dõi
Ngắn hạn: Đô la Mỹ vẫn đang thiết lập tông điệu, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng thương mại và tiếng ồn địa chính trị được làm mới. Sự im lặng tương đối từ ECB không làm thay đổi được sự cân bằng đó.
Rủi ro: nếu Fed giữ thái độ thận trọng với dữ liệu Mỹ vững chắc đứng sau, Đô la Mỹ giữ một mức sàn tự nhiên. Một sự phá vỡ quyết định dưới đường trung bình động 200 ngày sẽ thay đổi bức tranh kỹ thuật và tăng rủi ro về một sự điều chỉnh sâu hơn trong giá giao ngay.
Cảnh quan kỹ thuật
Trong biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1786. Cặp tiền này giữ ở tư thế đi ngang trên các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 và 100 ngày tập trung trong khoảng 1,1770-1,1690, trong khi đường SMA 200 ngày nằm dưới khoảng 1,1660, giữ cho xu hướng tăng nhẹ vẫn còn. Hành động giá trên nhóm đường trung bình động này cho thấy người mua bảo vệ xu hướng trung hạn, mặc dù các đường SMA 55 và 100 ngày đang phẳng cho thấy sức mạnh định hướng giảm. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 47 vẫn gần với đường giữa của nó, phù hợp với động lực đi ngang, trong khi Chỉ số Hướng Trung bình (ADX) giảm xuống dưới 20 cho thấy môi trường xu hướng đang phai nhạt và củng cố lập trường trung lập với thiên hướng tăng.
Hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện ở mức 1,1742, nơi một mức ngang hội tụ với các đường trung bình động gần đó, và một sự phá vỡ dưới mức đó sẽ làm lộ ra 1,1578 như mức tiếp theo ở phía dưới, trước 1,1491 và 1,1469. Ở phía trên, kháng cự ban đầu đứng xa ở mức 1,2082, tiếp theo là 1,2266 và sau đó là 1,2350, các mức này giới hạn phạm vi rộng hơn và xác định khu vực mà những người mua cần phải lấy lại để hồi sinh một xu hướng tăng mạnh hơn.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Kết luận: Đô la trước tiên
EUR/USD đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi Washington hơn là Frankfurt.
Cho đến khi lộ trình lãi suất của Fed vào năm 2026 trở nên rõ ràng hơn hoặc khu vực euro có một sự phục hồi thuyết phục hơn, các đợt tăng giá có khả năng vẫn ở mức vừa phải.
Hiện tại, vẫn là Đô la trước tiên, euro thứ hai.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.