Dự báo giá EUR/USD: Triển vọng vẫn tích cực trên đường SMA 200 ngày

• EUR/USD đã bỏ lại bốn lần điều chỉnh hàng ngày liên tiếp và phục hồi lên 1,0800.
• Đồng đô la Mỹ đã quay đầu, đảo ngược đà phục hồi nhiều ngày.
• Sự tự tin của người tiêu dùng Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm vào tháng Ba.

EUR/USD đã quản lý để phục hồi một số cân bằng, gạt bỏ bốn lần giảm liên tiếp hàng ngày và lấy lại rào cản 1,0800 và cao hơn vào thứ Ba đảo chiều, ngay sau khi chạm mức thấp nhất trong ba tuần trong khoảng 1,0780-1,0775, một khu vực trùng với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày tạm thời.

Động lực cho sự tăng này là sự phục hồi của xu hướng giảm trong đồng đô la Mỹ (USD), điều này đã khiến Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) thách thức rào cản 104,00 và ngăn chặn một đợt phục hồi nhiều ngày.

Trong khi đó, các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá tác động của các diễn biến thuế quan cũng như một số cải thiện trong cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine.

Căng thẳng thương mại, lo ngại về stagflation và đồng đô la

Sự không chắc chắn xung quanh các chính sách thương mại của Mỹ—được đánh dấu bởi những thông báo thuế quan khó lường của Tổng thống Trump—đã làm rung chuyển các thị trường kể từ Ngày Nhậm chức.

Mặc dù Canada và Mexico đã nhận được một sự miễn trừ tạm thời cho đến ngày 2 tháng 4, nhưng khả năng xảy ra một cuộc chiến thương mại rộng lớn hơn vẫn đang hiện hữu. Rủi ro này ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng kinh tế và làm phức tạp con đường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Các thuế quan có thể gia tăng áp lực lạm phát, có khả năng khiến Fed duy trì hoặc thậm chí thắt chặt lập trường chính sách của mình. Tuy nhiên, chính các thuế quan này có thể làm giảm động lực kinh tế tổng thể. Cuộc chiến này đang khiến triển vọng ngắn hạn của đồng đô la trở nên mờ mịt.

Hãy nhớ rằng, vào thứ Hai, Tổng thống Trump đã báo hiệu các thuế quan sắp tới đối với ô tô, nhôm và dược phẩm. Ông lập luận rằng các biện pháp này sẽ đảm bảo rằng Hoa Kỳ có đủ nguồn cung hàng hóa chủ chốt trong trường hợp xảy ra xung đột hoặc khủng hoảng trong tương lai.

Tuy nhiên, vào thứ Sáu tuần trước, Trump cũng đã gợi ý rằng một số quốc gia có thể nhận được một số ưu đãi về thuế quan vào ngày 2 tháng 4.

Euro được hỗ trợ bởi tiến triển hòa bình Nga-Ukraine

Euro (EUR) có thể tìm thấy một số sự ổn định trên các báo cáo về tiến triển trong cuộc xung đột Nga-Ukraine.

Trump đã thêm rằng một thỏa thuận chia sẻ doanh thu giữa Mỹ và Ukraine về khoáng sản quan trọng của Ukraine có thể sớm được hoàn tất, lưu ý rằng các cuộc thảo luận đang diễn ra để các công ty Mỹ có thể mua cổ phần trong các nhà máy điện của Ukraine.

Trong tin tức mới nhất, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy đã thông báo vào thứ Ba rằng một lệnh ngừng bắn bao gồm Biển Đen và cơ sở hạ tầng năng lượng đã có hiệu lực ngay lập tức. Ông cũng cảnh báo rằng, nếu Moscow vi phạm các thỏa thuận này, ông sẽ kêu gọi Donald Trump cung cấp thêm vũ khí và áp dụng các biện pháp trừng phạt đối với Nga.

Trước đó, Hoa Kỳ đã xác nhận rằng họ đã môi giới các thỏa thuận riêng biệt với cả Kyiv và Moscow để đảm bảo an toàn cho việc điều hướng ở Biển Đen và thực thi lệnh cấm tấn công vào các cơ sở năng lượng ở hai quốc gia này.

Các ngân hàng trung ương được chú ý

Vào thứ Tư tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên lãi suất chuẩn, báo hiệu khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào cuối năm.

Các nhà hoạch định chính sách đã chỉ ra sự chậm lại trong hoạt động kinh tế và khả năng giảm lạm phát, mặc dù đã điều chỉnh dự báo lạm phát năm 2025 lên 2,7% (từ 2,5% vào tháng 12). Fed cũng đã cắt giảm dự báo tăng trưởng năm nay xuống 1,7% (từ 2,1%) và cảnh báo về những rủi ro kinh tế "cao bất thường".

Chủ tịch Fed Jerome Powell lưu ý rằng thuế quan có thể đã gây áp lực tăng giá nhưng nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ thái độ kiên nhẫn trong việc điều chỉnh chính sách trừ khi các điều kiện xấu đi một cách đáng kể.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã hạ lãi suất chuẩn của mình xuống 25 điểm cơ bản và cho biết có thể tiếp tục nới lỏng nếu sự không chắc chắn vẫn tiếp diễn.

Các nhà hoạch định chính sách đã cắt giảm dự báo tăng trưởng khu vực Eurozone trong khi nâng cao ước tính lạm phát ngắn hạn, mặc dù họ vẫn kỳ vọng một sự thoái lui dần dần trong áp lực giá đến năm 2026.

Một số nhà phân tích cho rằng ECB có thể xem xét tạm dừng chu kỳ nới lỏng sớm hơn dự kiến, một động thái có thể củng cố đồng euro.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde cảnh báo rằng một cuộc xung đột thương mại giữa Mỹ và EU có thể làm giảm tới 0,5 điểm phần trăm tăng trưởng khu vực Eurozone nếu cả hai bên leo thang thuế quan, mặc dù việc tích cực hơn trong thương mại có thể giúp giảm thiểu thiệt hại. Bà cũng đã hoan nghênh việc Đức tăng cường chi tiêu tài khóa, mặc dù điều này có ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu.

Vị thế: Các nhà đầu tư đồng euro quay trở lại

Các vị thế mua ròng đầu cơ trong đồng euro đã tăng lên trong tuần thứ hai liên tiếp, gần đạt 60K hợp đồng—mức chưa thấy kể từ cuối tháng 9 năm 2024. Các quỹ đầu cơ (các nhà đầu tư thương mại) vẫn giữ vị thế bán ròng trong tuần thứ tư liên tiếp, nhưng họ đã tăng tổng số hợp đồng lên mức cao nhất trong nhiều tháng khoảng 92,4K, theo Báo cáo Vị thế CFTC mới nhất (tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 3).

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Về phía tăng, các mức kháng cự chính đứng ở 1,0954 (mức cao nhất từ đầu năm đến nay vào ngày 18 tháng 3), 1,0969 (mức thoái lui Fibonacci 23,6%) và mức 1,1000 có ý nghĩa tâm lý.

Ngược lại, hỗ trợ đáng chú ý xuất hiện ở 1,0728 (SMA 200 ngày), tiếp theo là 1,0520 (SMA 100 ngày tạm thời), 1,0514 (SMA 55 ngày), 1,0359 (mức thấp ngày 28 tháng 2), 1,0282 (mức thấp ngày 10 tháng 2), 1,0209 (mức thấp ngày 3 tháng 2), và 1,0176 (mức đáy năm 2025 từ ngày 13 tháng 1).

Trong khi đó, các chỉ báo động lượng đã chuyển sang xu hướng giảm hơn, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 58 và Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) tăng lên khoảng 30, cho thấy xu hướng tăng đang gia tăng.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

 

Những điều cần theo dõi

EUR/USD dự kiến sẽ vẫn nhạy cảm cao với các tiêu đề thương mại, tín hiệu từ ngân hàng trung ương và các chỉ số tăng trưởng khu vực Eurozone—đặc biệt khi Đức tăng cường kích thích tài khóa. Tiến trình (hoặc trở ngại) trong các nỗ lực hòa bình Nga-Ukraine cũng có thể kích thích những thay đổi nhanh chóng trong tâm lý. Hãy theo dõi chặt chẽ các tin tức địa chính trị và các công bố dữ liệu kinh tế lớn có thể định hình lại hướng đi ngắn hạn của cặp tiền này.