Dự báo giá EUR/USD: Thua lỗ thêm có thể xảy ra dưới mức 1,1500
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD giảm ngày thứ ba liên tiếp, lần này tiến gần mức 1,1500.
- Đồng Đô la Mỹ vẫn được mua mạnh, khi địa chính trị tiếp tục gây áp lực lên nhóm tài sản rủi ro.
- Sự tự tin của người tiêu dùng Đức xấu đi trong tháng Tư, theo GfK.
EUR/USD giảm nỗ lực phục hồi gần đây và một lần nữa tập trung vào xu hướng giảm, trong khi hiệu suất vững chắc của đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục gây áp lực lên nhóm tài sản liên quan đến rủi ro và giữ tâm lý ảm đạm, tất cả đều do những lo ngại về địa chính trị.
EUR/USD tiếp tục giảm vào thứ Năm, chạm mức thấp ba ngày trong khoảng 1,1530-1,1520 và gia tăng đà điều chỉnh trong tuần.
Việc giảm giá của cặp tiền này diễn ra sau đà tăng liên tục của đồng bạc xanh, vốn vẫn được mua mạnh trong bối cảnh dòng vốn liên tục đổ vào nhóm tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh môi trường địa chính trị xấu đi hiện nay.
Fed: giữ nguyên lãi suất, không vội nới lỏng
Fed đã làm đúng như thị trường kỳ vọng tuần trước, giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%, mặc dù giọng điệu cơ bản có phần diều hâu hơn so với tiêu đề.
Bối cảnh vẫn không thay đổi nhiều: tăng trưởng tiếp tục duy trì, thị trường lao động ổn định, và lạm phát vẫn được mô tả là khá cao, tất cả trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng.
Việc công bố các dự báo kinh tế cập nhật là điểm then chốt: kỳ vọng lạm phát cho năm 2026 được điều chỉnh tăng, trong khi tỷ lệ dài hạn cũng tăng nhẹ, cho thấy áp lực giá cả dai dẳng hơn. Mặc dù lộ trình lãi suất vẫn ngụ ý việc nới lỏng dần dần, nhưng sự chia rẽ nội bộ rõ ràng, với một số quan chức không thấy có cắt giảm nào trong năm 2026 và một người thậm chí dự báo lãi suất cao hơn vào năm 2027.
Thông điệp rất rõ ràng. Fed không vội vàng, và tiêu chuẩn để cắt giảm lãi suất vẫn cao.
Chủ tịch Jerome Powell củng cố quan điểm đó, lưu ý rằng nền kinh tế tiếp tục mở rộng nhờ tiêu dùng và năng suất vững chắc, trong khi thị trường lao động chỉ đang hạ nhiệt dần. Tiến triển về lạm phát dường như đã bị đình trệ phần nào, với năng lượng và thuế quan gây nhiễu loạn triển vọng.
Chính sách được xem là gần trung lập hoặc hơi hạn chế. Không có nhu cầu thắt chặt thêm nhưng cũng không vội nới lỏng. Hiện tại, Fed vẫn phụ thuộc vào dữ liệu và giữ thái độ chờ đợi.
ECB: rủi ro tăng, các lựa chọn vẫn mở
ECB cũng giữ nguyên cả ba mức lãi suất chính, với lãi suất tiền gửi ở mức 2,00%, nhưng giọng điệu vẫn thận trọng hơn là trấn an.
Xung đột Trung Đông đã làm thay đổi cán cân rủi ro, gia tăng áp lực lạm phát đồng thời gây sức ép lên tăng trưởng. Căng thẳng đó bao trùm toàn bộ cuộc họp.
Các dự báo được điều chỉnh tăng cho lạm phát, đặc biệt là vào năm 2026, trong khi kỳ vọng tăng trưởng vẫn yếu. ECB dựa nhiều hơn vào phân tích kịch bản, nhấn mạnh rủi ro giảm đối với tăng trưởng và rủi ro tăng đối với lạm phát, đặc biệt trong trường hợp gián đoạn năng lượng tiếp tục.
Trong bối cảnh này, Joachim Nagel giữ giọng điệu thận trọng nhưng hơi diều hâu, mở cửa cho việc thắt chặt thêm trong khi nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu. Ông lưu ý rằng đến tháng Tư, ECB sẽ có đủ thông tin để quyết định có cần hành động hay nên tiếp tục chờ đợi. Đồng thời, ông cảnh báo rủi ro lạm phát đang gia tăng từng ngày.
Nagel cũng nhấn mạnh rằng việc tăng lãi suất vào tháng Tư rõ ràng là một khả năng, dù chưa chắc chắn, coi đó là một trong nhiều lựa chọn. Thị trường hiện định giá khoảng 82 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm, với xác suất hơn 72% cho một lần tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 30 tháng Tư.
Định vị: các vị thế mua Euro tiếp tục giảm
Về mặt định vị, bức tranh rất rõ ràng; thị trường đã rút lui khỏi đồng Euro (EUR).
Theo dữ liệu mới nhất của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc ngày 17 tháng 3, các vị thế mua ròng đầu cơ giảm mạnh xuống khoảng 21,1 nghìn hợp đồng.
Đồng thời, lượng hợp đồng mở giảm mạnh xuống khoảng 755,8 nghìn hợp đồng, cho thấy sự giảm rộng rãi về sự tham gia. Động thái này giống như việc thanh lý các vị thế mua hơn là xây dựng các vị thế bán mới.
Hành động giá củng cố quan điểm đó, khi EUR/USD giảm trong cùng khoảng thời gian khi các vị thế được cắt giảm.
Ý nghĩa: động lượng suy yếu; sự thận trọng gia tăng
Câu chuyện tăng giá của đồng Euro rõ ràng đang mất đà. Tuy nhiên, đây không phải là thị trường đang sụp đổ, ít nhất là hiện tại. Cảm giác giống như các nhà đầu tư đang lùi lại một bước, giảm bớt tiếp xúc khi triển vọng trở nên không chắc chắn hơn.
Thực tế, diễn biến này giống như một sự tạm dừng hơn là sự thay đổi xu hướng, sau một số hoạt động chốt lời và đánh giá lại.
Điều gì tiếp theo cho EUR/USD
Trong ngắn hạn: cặp tiền vẫn chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi động thái của USD, với địa chính trị và căng thẳng thương mại vẫn định hình câu chuyện. Nếu không có dữ liệu quan trọng nào được công bố vào thứ Sáu, nhà đầu tư dự kiến sẽ theo dõi sát sao các bình luận từ các quan chức ECB và Fed.
Rủi ro: bất kỳ sự leo thang nào ở Trung Đông có thể nhanh chóng kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn mới, từ đó hỗ trợ thêm cho đồng bạc xanh. Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ bền vững dưới Đường trung bình động giản đơn 200 ngày sẽ làm tăng rủi ro điều chỉnh sâu hơn.
Bức tranh kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1536. Định hướng ngắn hạn hơi nghiêng về giảm khi giá giữ dưới các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày và 100 ngày dốc xuống, tập trung quanh 1,17, đồng thời cũng giao dịch dưới SMA 200 ngày phẳng gần 1,17, củng cố xu hướng rộng hơn bị giới hạn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 42 vẫn dưới đường giữa 50, phù hợp với áp lực bán liên tục, và Chỉ số hướng trung bình (ADX) trên 34 cho thấy một chuyển động có hướng đã trưởng thành nhưng vẫn còn hoạt động, thay vì giai đoạn giao dịch trong phạm vi.
Mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện ở 1,1578, trước mức 1,1766, nơi các SMA ngắn và trung hạn hội tụ để củng cố rào cản này. Đóng cửa hàng ngày trên 1,1578 sẽ cần thiết để giảm áp lực giảm và mở đường hướng tới 1,1766. Về phía hỗ trợ, mức hỗ trợ ban đầu là 1,1491, tiếp theo là 1,1469, với việc phá vỡ tại đây sẽ làm lộ mức hỗ trợ thấp hơn ở 1,1392. Việc giao dịch tiếp tục dưới dải kháng cự gần đó giữ cho phe bán kiểm soát trong khi các mức hỗ trợ này giữ vai trò then chốt để xác định liệu đà giảm có tiếp tục hay không.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Tóm lại
Đồng Đô la vẫn giữ vị thế vững chắc.
Ở giai đoạn này, EUR/USD tiếp tục phản ứng nhiều hơn với các diễn biến ở Washington hơn là ở Frankfurt. Cho đến khi có hướng đi rõ ràng hơn từ Fed, hoặc sự phục hồi thuyết phục hơn ở khu vực đồng euro, khả năng tăng bền vững có vẻ hạn chế.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.