Dự báo giá EUR/USD: Sự điều chỉnh còn nhiều khả năng sẽ tiếp tục

• EUR/USD đã thêm vào sự yếu kém gần đây và giảm trở lại mức đáy ba ngày.
• Đô la Mỹ đã lấy lại sự ổn định hơn nhờ dữ liệu tích cực và việc định giá lại của Fed.
• Thị trường Mỹ sẽ đóng cửa vào ngày 4 tháng 7 do kỳ nghỉ Ngày Độc lập.

Đồng Euro (EUR) duy trì xu hướng giảm trong ngày thứ hai liên tiếp so với Đô la Mỹ (USD) vào thứ Năm, với EUR/USD lùi về mức thấp nhất trong ba ngày từ 1,1720-1,1710, trong bối cảnh lãi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh trên toàn bộ đường cong, trái ngược với sự yếu kém trở lại của lãi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm.

Áp lực chính trị lên Fed

Mặc dù bị chỉ trích trở lại từ Tổng thống Trump, người đã kêu gọi lãi suất thấp tới "1% hoặc thấp hơn" và cáo buộc Chủ tịch Fed Jerome Powell bỏ bê nhiệm vụ của mình, đồng bạc xanh đã bỏ qua những nhận xét này và tìm thấy sự hỗ trợ vào thứ Năm.

Địa chính trị và tâm lý rủi ro

Thỏa thuận ngừng bắn mong manh ở Trung Đông vào tuần trước đã khơi dậy sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro, ban đầu gây áp lực nặng nề lên đồng bạc xanh và mang lại cho đồng Euro cùng các loại tiền tệ liên quan đến rủi ro một sự hỗ trợ thêm.

Căng thẳng thương mại vẫn là tâm điểm

Với thời hạn 9 tháng 7 cho việc tạm dừng thuế quan của Mỹ đang đến gần, các thị trường vẫn thận trọng. Liên minh Châu Âu (EU) cũng đang đàm phán một số hiệp định thương mại, bao gồm cả các cuộc đàm phán với Vương quốc Anh. Tổng thống Trump cho biết ông không có kế hoạch gia hạn thỏa thuận ngừng thuế quan sau ngày 9 tháng 7, vẫn không chắc chắn về một thỏa thuận với Nhật Bản nhưng lưu ý rằng một thỏa thuận đã được đạt được với Việt Nam và hy vọng sẽ có một thỏa thuận với Ấn Độ sớm.

Phân kỳ chính sách đang tạm dừng

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ lãi suất ở mức 4,25%–4,50% vào tháng 6 nhưng đã nâng cao dự báo về lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp, với biểu đồ chấm vẫn chỉ ra 50 điểm cơ bản nới lỏng trong năm nay.

Ngược lại, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất tiền gửi xuống 2,00% vào đầu tháng này, và Chủ tịch Christine Lagarde đã cảnh báo rằng bất kỳ sự nới lỏng nào thêm sẽ phụ thuộc vào sự giảm rõ rệt trong nhu cầu bên ngoài.

Vị thế thị trường vẫn ủng hộ EUR

Dữ liệu CFTC mới nhất cho tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 6 cho thấy các vị thế mua ròng không thương mại trong đồng tiền này đã tăng lên hơn 111,1K hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024, trong khi các vị thế bán ròng của các nhà thương mại đã tăng lên khoảng 164,3K hợp đồng, mức chưa thấy kể từ tháng 12 năm 2023. Ngoài ra, lãi suất mở đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần khoảng 762,6K hợp đồng.

Cảnh quan kỹ thuật

Mức kháng cự ngay lập tức nằm ở trần 2025 tại 1,1830 (ngày 1 tháng 7), với mức cao tháng 9 năm 2018 là 1,1815 (ngày 24 tháng 9) và đỉnh tháng 6 năm 2018 là 1,1852 (ngày 14 tháng 6) sẽ trở thành tâm điểm nếu mức này bị phá vỡ.

Ngược lại, Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày ở mức 1,1418 cung cấp mức hỗ trợ tạm thời, trước mức đáy hàng tuần ở 1,1210 (ngày 29 tháng 5) và mức đáy tháng 5 là 1,1064 (ngày 12 tháng 5), tất cả đều nằm trên mức tâm lý 1,1000.

Các chỉ báo động lượng vẫn tích cực; Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI), hiện đang giữ ở mức khoảng 68, cho thấy điều kiện đã bị kéo dài nhưng vẫn có xu hướng tăng, trong khi chỉ số Average Directional Index (ADX) trên 33 cho thấy xu hướng đang mạnh lên.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng trung hạn

Xu hướng tăng của cặp tiền này được dự đoán sẽ tiếp tục, miễn là không có sự gián đoạn địa chính trị hoặc kinh tế vĩ mô mới, được hỗ trợ bởi sự giảm bớt tâm lý ngại rủi ro và khả năng nới lỏng thêm từ Fed.