Dự báo giá EUR/USD: Mức tiếp theo là 1,1700 khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed gia tăng
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD đã tăng lên mức cao nhất trong ba ngày, chuyển sự chú ý đến ngưỡng 1,1700.
- Đồng đô la Mỹ duy trì xu hướng ôn hòa, giảm xuống mức thấp trong ba ngày.
- Một lần điều chỉnh khác của dữ liệu GDP quý 2 của Mỹ đã gây bất ngờ theo chiều hướng tích cực.
Đồng euro (EUR) đã mở rộng đà phục hồi vào thứ Năm, với EUR/USD tiến gần hơn đến mức 1,1700 và ghi nhận mức cao nhất trong ba ngày.
Diễn biến này diễn ra khi đồng đô la Mỹ (USD) giảm, với chỉ số đô la Mỹ (DXY) phá vỡ xuống dưới 98,00, đạt mức thấp trong nhiều ngày. Các nhà giao dịch đã nghiêng về cược cắt giảm lãi suất của Fed trong khi những ồn ào chính trị xung quanh các cuộc xung đột của Trump với Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ đồng bạc xanh dưới áp lực.
Tình hình thương mại hạ nhiệt, nhưng thuế quan vẫn ảnh hưởng
Những lo ngại về thương mại toàn cầu đã giảm bớt khi Washington và Bắc Kinh đồng ý gia hạn thỏa thuận ngừng bắn thêm 90 ngày. Tổng thống Trump đã hoãn tăng thuế cho đến ngày 10 tháng 11, trong khi Trung Quốc cam kết thực hiện các bước đáp trả. Tuy nhiên, thuế quan vẫn cao ở mức 30% đối với hàng hóa Trung Quốc nhập vào Mỹ và 10% đối với hàng hóa Mỹ xuất sang Trung Quốc.
Trong khi đó, Mỹ và EU đã đạt được thỏa thuận: Washington áp đặt thuế 15% đối với hầu hết hàng nhập khẩu từ châu Âu, trong khi Brussels đã bãi bỏ thuế đối với hàng hóa công nghiệp của Mỹ và mở rộng quyền tiếp cận cho xuất khẩu nông sản và hải sản của Mỹ. Một đợt cắt giảm thuế quan của Mỹ đối với ô tô châu Âu có thể xảy ra, tùy thuộc vào luật pháp mới của EU.
Chính trị Pháp trở lại tâm điểm
Tại châu Âu, sự chú ý đang chuyển sang Pháp, nơi Thủ tướng François Bayrou phải đối mặt với cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào ngày 8 tháng 9 về kế hoạch ngân sách của ông. Với các đảng đối lập, từ Quốc gia Đoàn kết đến Đảng Xanh và Đảng Xã hội, từ chối hỗ trợ, chính phủ thiểu số của ông trông có vẻ không ổn định. Một thất bại có thể buộc Tổng thống Emmanuel Macron phải bổ nhiệm một thủ tướng mới, giữ Bayrou làm thủ tướng tạm quyền, hoặc thậm chí tổ chức bầu cử sớm.
Fed: Tất cả đều về dữ liệu
Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp gần nhất, với Chủ tịch Jerome Powell đưa ra một ghi chú cân bằng. Ông đã chỉ ra những rủi ro đối với thị trường lao động nhưng nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn chưa trở lại mức mục tiêu, mở ra khả năng cắt giảm ngay từ tháng 9. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 vào ngày 5 tháng 9 và các số liệu lạm phát mới trong tuần tiếp theo để đánh giá động thái tiếp theo của Fed.
ECB: Chơi bình tĩnh
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã tỏ ra thoải mái hơn. Chủ tịch Christine Lagarde mô tả tăng trưởng khu vực đồng euro là "vững chắc, nếu không muốn nói là tốt hơn một chút", báo hiệu không có sự vội vàng để cắt giảm. Thị trường kỳ vọng ECB sẽ giữ nguyên cho đến năm 2025, với đợt cắt giảm đầu tiên chỉ được nhìn thấy vào mùa xuân năm 2026.
Nhà đầu cơ mở rộng vị thế tăng giá
Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các vị thế Euro dài ròng đã tăng lên mức cao nhất trong ba tuần là 118,7K hợp đồng, trong khi các vị thế ngắn của tổ chức đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần. Lợi ích mở đã tăng trong tuần thứ hai, cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ trong việc định vị.
Bức tranh kỹ thuật: EUR/USD vẫn bị kẹt
EUR/USD đang cho thấy một số động lực nhưng vẫn bị kẹt trong giai đoạn hợp nhất. Ở phía trên, mức kháng cự nằm ở mức cao nhất tháng 8 là 1,1742 (ngày 22 tháng 8). Một sự phá vỡ ở đó sẽ mở ra con đường đến 1,1788 (ngày 24 tháng 7) và trần 2025 ở mức 1,1830 (ngày 1 tháng 7). Một cú đẩy mạnh hơn có thể thậm chí nhắm đến đỉnh tháng 9 năm 2021 ở mức 1,1909, ngay dưới mức 1,2000 lớn.
Ở phía dưới, mức hỗ trợ đầu tiên là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày ở mức 1,1502, tiếp theo là mức thấp tháng 8 ở mức 1,1391 (ngày 1 tháng 8) và đáy tuần ở mức 1,1210 (ngày 29 tháng 5).
Các tín hiệu động lực đang hỗn hợp: Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) chỉ trên 50, cho thấy xu hướng tăng nhẹ, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) dưới 11 cho thấy xu hướng yếu.
Biểu đồ hàng ngày EUR/USD
Triển vọng ngắn hạn
Hiện tại, EUR/USD có vẻ sẽ ở trong khoảng 1,14–1,18. Việc phá vỡ ra ngoài sẽ cần một chất xúc tác mới — cho dù đó là tín hiệu mới từ Fed hay một khúc quanh khác trong thương mại. Cho đến lúc đó, đồng đô la có khả năng tiếp tục chi phối.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.