Dự báo giá EUR/USD: Mức kháng cự chính xuất hiện gần 1,1670
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD tăng lên mức cao mới trong hai tuần, vượt qua ngưỡng 1,1600.
- Đô la Mỹ tiếp tục giảm, nhanh chóng kiểm tra các mức thấp nhiều ngày.
- Tổng thống Trump cho biết Mỹ sẽ hoãn các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran.
EUR/USD đang cho thấy dấu hiệu phục hồi thận trọng sau khi tìm được đáy gần mức thấp mới trong năm quanh khu vực 1,1400 chỉ vài ngày trước. Tuy nhiên, miễn là vẫn duy trì dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày quan trọng gần 1,1670, cặp tiền này vẫn đối mặt với rủi ro giảm thêm trong ngắn hạn.
EUR/USD nhanh chóng vượt qua mức giảm nhẹ vào thứ Sáu và lấy lại khu vực trên ngưỡng 1,1600 quan trọng vào thứ Hai, tất cả diễn ra trong bối cảnh cải thiện rộng rãi trong vũ trụ liên quan đến rủi ro.
Tông giọng vững chắc hơn của cặp tiền này phản ứng với hiệu suất giảm giá của Đô la Mỹ (USD), khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá bối cảnh địa chính trị mong manh. Tuy nhiên, những bình luận mới nhất từ Tổng thống Trump thông báo rằng Mỹ sẽ hoãn bất kỳ cuộc tấn công nào vào các cơ sở năng lượng ở Iran dường như đã mang lại hy vọng về một kết thúc cho các cuộc thù địch, khơi lại nhu cầu nhẹ nhàng đối với các tài sản rủi ro hơn.
Fed: không thay đổi, không vội vàng
Fed đã làm đúng như thị trường kỳ vọng, giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%. Nhưng bên dưới bề mặt, tông giọng có phần diều hâu hơn so với tiêu đề.
Bối cảnh không thay đổi nhiều. Tăng trưởng vẫn duy trì, thị trường lao động ổn định, và lạm phát vẫn được mô tả là khá cao. Đồng thời, sự bất định vẫn ở mức cao, đặc biệt với tình hình Trung Đông đang diễn biến.
Tín hiệu thực sự đến từ các dự báo. Lạm phát cho năm 2026 được điều chỉnh tăng, và tỷ lệ dài hạn cũng tăng nhẹ, gợi ý áp lực giá dai dẳng hơn. Lộ trình lãi suất vẫn chỉ ra việc nới lỏng hạn chế, nhưng sự phân hóa nội bộ rất rõ ràng, một số quan chức không thấy có cắt giảm nào trong năm 2026, và một người thậm chí dự báo lãi suất sẽ tăng vào năm 2027.
Thông điệp khá rõ ràng. Fed không vội vàng, và tiêu chuẩn cho việc cắt giảm vẫn cao.
Powell củng cố tông giọng đó. Kinh tế vẫn mở rộng dựa trên tiêu dùng và năng suất vững chắc, trong khi thị trường lao động chỉ đang hạ nhiệt dần. Tiến trình lạm phát có phần đình trệ, với năng lượng và thuế quan gây nhiễu cho triển vọng.
Chính sách được xem là gần trung lập hoặc hơi hạn chế. Không có nhu cầu thắt chặt thêm, nhưng cũng không vội nới lỏng. Hiện tại, Fed chủ yếu chờ đợi và phụ thuộc vào dữ liệu.
ECB: ổn định, nhưng không thoải mái
ECB cũng giữ nguyên, không thay đổi ba mức lãi suất chính, với lãi suất tiền gửi ở mức 2,00%. Nhưng tông giọng thận trọng hơn là thoải mái.
Xung đột Trung Đông rõ ràng đã làm thay đổi cán cân rủi ro. Nó làm tăng áp lực lạm phát trong khi gây sức ép lên tăng trưởng, và căng thẳng đó bao trùm toàn bộ cuộc họp.
Các dự báo được điều chỉnh tăng cho lạm phát, đặc biệt vào năm 2026, trong khi kỳ vọng tăng trưởng vẫn khiêm tốn. ECB cũng dựa nhiều hơn vào phân tích kịch bản, nhấn mạnh rủi ro giảm đối với tăng trưởng và rủi ro tăng đối với lạm phát, đặc biệt trong trường hợp gián đoạn năng lượng tiếp tục.
Lagarde phát biểu với tông giọng bình tĩnh nhưng quyết đoán. ECB “được định vị tốt”, nhưng không thoải mái. Năng lượng có khả năng đẩy lạm phát trở lại trên 2% trong ngắn hạn, và các tác động vòng hai đang được theo dõi chặt chẽ, ngay cả khi lạm phát cơ bản và áp lực tiền lương có dấu hiệu giảm bớt.
Vị thế EUR: một sự điều chỉnh mạnh
Về vị thế, câu chuyện khá rõ ràng, thị trường đã rút lui khỏi đồng Euro.
Số liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), bao gồm tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 3, cho thấy sự giảm mạnh các vị thế mua ròng đầu cơ. Chúng giảm xuống còn khoảng 21,1 nghìn hợp đồng, giảm rõ rệt so với tuần trước đó.
Đồng thời, lượng hợp đồng mở giảm đáng kể xuống khoảng 755,8 nghìn hợp đồng, cho thấy sự giảm rộng rãi trong sự tham gia. Điều này giống như việc thanh lý vị thế mua nhiều hơn là xây dựng vị thế bán mới.
Diễn biến giá phù hợp với câu chuyện. EUR/USD đã giảm trong cùng kỳ, củng cố ý tưởng rằng việc cắt giảm vị thế mua đã trực tiếp ảnh hưởng đến giá giao ngay.
Ý nghĩa
Nói đơn giản, câu chuyện tăng giá của đồng Euro đã mất đà.
Thị trường này chưa sụp đổ, ít nhất là chưa. Thay vào đó, nó trở nên thận trọng hơn. Các nhà đầu tư đang rút lui, giảm bớt mức độ tiếp xúc khi bối cảnh trở nên khó đoán hơn.
Cảm giác giống như việc chốt lời và đánh giá lại hơn là sự thay đổi quyết liệt về hướng đi.
Điểm rút ra cho FX
Đồng Euro đã mất một phần lớn sự hỗ trợ từ vị thế, khiến thị trường cân bằng hơn và bớt đông đúc.
Trong ngắn hạn, điều này làm giảm khả năng xảy ra một đợt ép vị thế mua đột ngột và đau đớn. Tuy nhiên, nó cũng lấy đi một nguồn hỗ trợ quan trọng. Để thấy EUR/USD tăng mạnh trở lại, thị trường sẽ cần một tia lửa mới – có thể từ ECB, Fed, hoặc sự gia tăng chung trong khẩu vị rủi ro.
EUR/USD: vẫn là câu chuyện của Đô la
Ngắn hạn: EUR/USD tiếp tục lấy tín hiệu từ đồng Bạc xanh. Địa chính trị và căng thẳng thương mại vẫn là trọng tâm, trong khi các chỉ số PMI sơ bộ sắp tới từ khu vực đồng euro và Mỹ sẽ là các yếu tố quan trọng tiếp theo.
Rủi ro: bất kỳ sự leo thang nào ở Trung Đông có thể kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn mới đối với Đô la Mỹ. Về mặt kỹ thuật, một khoảng thời gian kéo dài dưới đường trung bình động giản đơn 200 ngày sẽ làm tăng khả năng giảm sâu hơn.
Góc kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1633. Xu hướng ngắn hạn vẫn hơi nghiêng về giảm khi giá giữ dưới vùng hội tụ của Đường trung bình động giản đơn 55 và 100 ngày trong dải 1,1720-1,1680 đồng thời cũng giao dịch dưới Đường trung bình động giản đơn 200 ngày đang tăng nhẹ gần 1,1670, giữ đà hồi phục gần đây trong giai đoạn điều chỉnh rộng hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động ngay dưới 50, báo hiệu động lượng tăng bị hạn chế sau khi hồi phục từ vùng quá bán, trong khi Chỉ số Hướng Trung bình (ADX) vẫn cao trên 35 cho thấy xu hướng giảm trước đó vẫn giữ được sức mạnh cơ bản mặc dù có sự tạm dừng gần đây.
Kháng cự ngay lập tức nằm tại 1,1766, nơi kháng cự ngang trước đó trùng với dải các đường trung bình động hàng ngày, và một đóng cửa hàng ngày trên khu vực này sẽ cần thiết để giảm áp lực giảm giá và mở đường hướng tới 1,2082. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại 1,1578, bảo vệ ngưỡng 1,1491, với một sự phá vỡ tại đây sẽ làm lộ mức 1,1469 trước khu vực xa hơn là 1,1392 nếu đà bán tiếp tục.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Tổng kết, đồng đô la vẫn chiếm ưu thế.
Hiện tại, EUR/USD phản ứng nhiều hơn với các diễn biến ở Washington so với Frankfurt.
Cho đến khi có hướng đi rõ ràng hơn từ Fed hoặc sự phục hồi thuyết phục hơn ở khu vực đồng euro, đà tăng có vẻ hạn chế.
Đô la Mỹ vẫn kiểm soát vững chắc.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.