Dự báo giá EUR/USD: Mức hỗ trợ nhỏ xuất hiện quanh 1,1750
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD thay đổi giữa tăng và giảm dưới ngưỡng 1,1800 vào thứ Ba.
- Đồng đô la Mỹ tăng nhẹ trước bài phát biểu SOTU của Trump.
- Niềm tin người tiêu dùng Mỹ cải thiện trong tháng 2, theo CB.
Sau khi EUR/USD không thể vượt qua mức cao trong tháng 2 trên 1,1900, có vẻ như nó đã bước vào giai đoạn củng cố, với giá ổn định quanh hoặc ngay dưới mức 1,1800. Chừng nào mức SMA 200 ngày quan trọng quanh 1,1650 giữ giá không giảm xuống, thì những mức tăng thêm sẽ đến.
EUR/USD giao dịch một cách không rõ ràng vào thứ Ba, chững lại ngay trước khu vực kháng cự 1,1800 trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) tăng nhẹ, và đang tìm cách mở rộng xu hướng mua đã thấy trong vài ngày qua.
Mặt khác, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) nhường lại một phần động thái tăng ban đầu, mặc dù nó vẫn giữ được mức tăng khiêm tốn ngay dưới rào cản 98,00, với lợi suất trái phiếu Mỹ tăng ở phần ngắn của đường cong so với sự giảm nhẹ ở phần giữa và phần dài.
Fed: thoải mái, nhưng không cam kết
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên Biên độ Mục tiêu Lãi suất Quỹ Liên bang (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% trong cuộc họp cuối tháng 1. Không có bất ngờ nào ở đó. Thị trường đã hoàn toàn chuẩn bị cho một quyết định giữ nguyên.
Sự thay đổi thực sự nằm ở tông điệu.
Các nhà hoạch định chính sách có vẻ thoải mái hơn với vị trí của nền kinh tế. Tăng trưởng đang chứng tỏ bền bỉ hơn nhiều người lo ngại và, quan trọng hơn, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) không còn coi rủi ro việc làm là xấu đi. Lạm phát vẫn được mô tả là hơi cao, nhưng cảm giác cấp bách rõ ràng đã giảm.
Quyết định được thông qua với tỷ lệ 10-2, với hai người phản đối ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản. Sự chia rẽ đó có ý nghĩa. Nó cho thấy rằng trong khi trọng tâm vẫn ổn định, cuộc tranh luận nội bộ vẫn rất sống động.
Tại cuộc họp báo, Chủ tịch Jerome Powell lập luận rằng chính sách đang ở một vị trí tốt và nhấn mạnh rằng các quyết định sẽ vẫn được đưa ra theo từng cuộc họp, không có con đường đã được định sẵn. Ông đã giảm nhẹ những bất ngờ lạm phát gần đây, quy cho phần lớn sự vượt mức này là do thuế quan, và nhấn mạnh rằng sự giảm phát trong dịch vụ tiếp tục có tiến triển. Quan trọng là, không ai trong Ủy ban coi việc tăng lãi suất là trường hợp cơ bản.
Biên bản tháng 1 đã củng cố bức tranh đó. Hầu hết các thành viên ủng hộ việc giữ nguyên. Một số người cho rằng việc nới lỏng thêm có thể là hợp lý nếu lạm phát giảm theo đúng kỳ vọng, trong khi những người khác cảnh báo rằng việc tăng lãi suất vẫn có thể cần thiết nếu áp lực giá vẫn cứng đầu.
Với tăng trưởng vững chắc và thị trường lao động ổn định, Fed vẫn phụ thuộc vào dữ liệu hơn là nghiêng về việc cắt giảm mạnh mẽ.
ECB: kiên nhẫn như một chính sách
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã giữ nguyên ba lãi suất chính của mình trong một quyết định nhất trí và được dự đoán rộng rãi.
Thông điệp cảm thấy ổn định và có kỷ luật. Triển vọng trung hạn tiếp tục chỉ ra rằng lạm phát sẽ trở lại mục tiêu 2%, và dữ liệu gần đây không làm thay đổi quan điểm đó một cách đáng kể. Các chỉ số tiền lương có vẻ đang ổn định, mặc dù lạm phát dịch vụ vẫn đang được theo dõi chặt chẽ. ECB vẫn dự đoán một sự giảm nhẹ khiêm tốn trong giá tiêu dùng vào năm 2026.
Tại cuộc họp báo của mình, Chủ tịch Christine Lagarde mô tả các rủi ro là tương đối cân bằng. Chính sách vẫn linh hoạt và phụ thuộc vào dữ liệu. Hội đồng Quản trị đã thừa nhận những biến động gần đây trên thị trường ngoại hối nhưng đánh giá chúng nằm trong các chuẩn mực lịch sử, nhấn mạnh rằng không có mục tiêu tỷ giá hối đoái nào.
Thị trường đang định giá khoảng 7 điểm cơ bản nới lỏng vào cuối năm và nhìn chung kỳ vọng một quyết định giữ nguyên tại cuộc họp ngày 19 tháng 3.
Định vị Euro: một cuộc chiến kéo co đông đúc
Định vị trong đồng Euro (EUR) đang trở nên gay gắt hơn.
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các vị thế mua ròng đầu cơ đã tăng lên gần 174,5K hợp đồng trong tuần đến ngày 17 tháng 2, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2020.
Trong khi đó, các quỹ đầu cơ và các tài khoản tổ chức khác đã tăng cường vị thế bán xuống còn khoảng 235,8K hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Khi cả vị thế mua và bán đều tăng lên, điều này báo hiệu sự tin tưởng gia tăng từ cả hai phía thay vì một sự mở rộng tăng giá đơn giản.
Số lượng hợp đồng mở đã giảm nhẹ xuống còn khoảng 916,8K hợp đồng, chỉ dưới mức cao kỷ lục trước đó. Đây không phải là một động thái mỏng manh. Đây là một cuộc chiến thực sự về các câu chuyện.
Định vị ròng vẫn ủng hộ đồng Euro (EUR), nhưng sự tích lũy trong các vị thế bán đối kháng làm cho con đường tăng lên trở nên phức tạp hơn. Giao dịch trở nên đông đúc hơn và nhạy cảm hơn với các chất xúc tác vĩ mô sắp tới.
Những gì cần theo dõi bây giờ
Ngắn hạn: đồng đô la Mỹ vẫn là động lực chính. Dữ liệu thị trường lao động, công bố lạm phát và các tiêu đề địa chính trị có khả năng quyết định nhịp độ. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ đang được chú ý, mặc dù các phát biểu từ Fed có thể dễ dàng thay đổi tông điệu.
Rủi ro: một Fed giữ thái độ thận trọng lâu hơn kết hợp với dữ liệu khỏe mạnh tiếp tục củng cố đồng bạc xanh, đặc biệt là so với một ECB đang thực sự ở chế độ chờ xem. Từ góc độ kỹ thuật, một sự phá vỡ quyết định dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày sẽ làm tăng xác suất của một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.
Góc kỹ thuật
Trong biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1785. Xu hướng ngắn hạn có phần tăng giá khi giá giữ trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày và 100 ngày, nằm quanh mức 1,1700 và có xu hướng tăng nhẹ, trong khi Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày đang tăng gần 1,1660 hỗ trợ xu hướng tăng rộng hơn. Giá đã ổn định sau đợt thoái lui gần đây từ mức cao đầu tháng, giữ nguyên chuỗi các mức thấp cao hơn trên các đường trung bình trung hạn quan trọng. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay dưới 50, phản ánh động lượng cân bằng nhưng chưa báo hiệu áp lực giảm, trong khi Chỉ số Hướng trung bình (ADX) giảm xuống khoảng 20 cho thấy một giai đoạn củng cố hơn là một sự đảo chiều xu hướng.
Kháng cự ban đầu nằm xa trên thị trường ở mức 1,2082, với các mức tiếp theo ở 1,2266 và 1,2350, cùng nhau xác định ranh giới trên của cấu trúc tăng giá rộng hơn. Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện ở mức 1,1766, bảo vệ con đường hướng tới khu vực SMA 200 ngày gần 1,1660 và mức ngang ở 1,1578. Một sự phá vỡ duy trì dưới 1,1578 sẽ làm lộ ra các mức hỗ trợ sâu hơn ở 1,1491, 1,1469 và 1,1392, chuyển xu hướng sang giảm rõ rệt hơn, trong khi giữ trên 1,1766 sẽ giữ người mua ở vị trí để tiếp tục đà tăng hướng tới ngưỡng 1,2000 và kháng cự 1,2082.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Kết luận: câu chuyện về đồng đô la vẫn đang chiếm ưu thế
EUR/USD hiện đang bị chi phối nhiều hơn bởi câu chuyện của Mỹ hơn là các diễn biến ở khu vực euro.
Với lộ trình lãi suất của Fed vào năm 2026 vẫn thiếu rõ ràng và khu vực euro vẫn chưa có sự phục hồi chu kỳ thuyết phục, tiến triển tăng giá có khả năng vẫn sẽ diễn ra từ từ thay vì chuyển thành một sự bứt phá rõ ràng.
Hiện tại, đây vẫn là câu chuyện về đồng đô la trước, câu chuyện về euro sau.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.