Dự báo giá EUR/USD: Sắp thách thức mức 1,1000

• EUR/USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần gần 1,1070.
• Đồng đô la Mỹ đã lấy lại sức mạnh nhờ những cuộc đàm phán thương mại đầy hứa hẹn giữa Mỹ và Trung Quốc.
• Các nhà đầu tư giờ đây sẽ theo dõi chặt chẽ việc công bố các chỉ số lạm phát của Mỹ.

Đồng euro (EUR) đã kéo dài đà giảm hàng tháng vào thứ Hai, với EUR/USD trượt về khu vực 1,1070 khi đồng đô la Mỹ (USD) thu hút động lực mới và mạnh mẽ. Diễn biến này theo sau sự lạc quan mới về quan hệ thương mại Mỹ-Trung, tất cả đều phản ứng với tông điệu tích cực từ cuộc họp giữa các quan chức Mỹ và Trung Quốc vào cuối tuần qua.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng lên mức cao nhất trong năm tuần gần 102,00, với những mức tăng rộng rãi phản ánh sự lạc quan gia tăng trên mặt trận thương mại cũng như việc định giá lại kỳ vọng chính sách của Fed.

Sự lạc quan thận trọng trên mặt trận thương mại

Tâm lý của nhà đầu tư đã cải thiện rõ rệt sau những cuộc đàm phán thuận lợi giữa các quan chức Mỹ và Trung Quốc vào cuối tuần qua. Thực tế, theo thỏa thuận, thuế quan đối ứng giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ được cắt giảm từ hơn 100% xuống chỉ còn 10%, đánh dấu một sự giảm căng thẳng thương mại đáng kể. Tuy nhiên, chính quyền Trump sẽ duy trì mức thuế 20% đối với các mặt hàng nhập khẩu liên quan đến fentanyl từ Trung Quốc, để lại gánh nặng thuế quan tổng thể của Mỹ ở mức 30% trong thời gian tạm dừng 90 ngày.

Tông điệu tích cực này đã bổ sung vào thông báo tuần trước về thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh cũng như những nhận xét lạc quan từ Tổng thống Trump, người đã chỉ ra sự sẵn sàng cho các thỏa thuận tiếp theo.

Đường đi chính sách tiền tệ phân kỳ mạnh mẽ

Các lập trường khác nhau của các ngân hàng trung ương cũng đang định hình câu chuyện EUR/USD. Fed đã chọn giữ lãi suất ổn định trong tuần này, trong khi duy trì tông điệu diều hâu, trái ngược với Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), ngân hàng đã cắt giảm lãi suất chuẩn của mình 25 điểm cơ bản vào tháng trước xuống còn 2,25%.

Các thị trường hiện đang định giá khả năng ECB sẽ cắt giảm thêm vào tháng 6, làm sâu sắc thêm sự phân kỳ chính sách và đặt ra nghi ngờ về khả năng của đồng euro trong việc giữ vững những mức tăng gần đây nếu Fed tiếp tục theo đuổi một quỹ đạo chặt chẽ hơn.

Sự hỗ trợ đầu cơ cho đồng Euro vẫn tồn tại

Sự quan tâm đầu cơ đối với đồng euro vẫn vững chắc. Dữ liệu CFTC tính đến ngày 6 tháng 5 cho thấy các vị thế mua ròng gần như không thay đổi quanh mức 75,7K hợp đồng, dao động quanh mức cao nhất trong nhiều tháng. Lượng mở lại tăng lên, gần đạt 738K, mức mà lần cuối được thấy vào tháng 9 năm 2024.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư phòng ngừa thương mại vẫn giữ vị thế bán ròng, phản ánh sự thận trọng tiếp tục của các doanh nghiệp trong bối cảnh triển vọng không chắc chắn.

Bức tranh kỹ thuật: Kháng cự mạnh phía trước

EUR/USD vẫn bị giới hạn dưới mức đỉnh 2025 là 1,1572 (ngày 21 tháng 4), với mức 1,1600 và mức cao tháng 10 năm 2021 là 1,1692 đóng vai trò là các vùng kháng cự chính.

Sự kháng cự ban đầu đến từ đáy tháng 5 là 1,1067 (ngày 12 tháng 5), trước khi đến đường SMA 55 ngày ở mức 1,1015 và đường SMA 200 ngày ở mức 1,0793.

Các chỉ báo động lực cho thấy khả năng tích lũy trong ngắn hạn. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống vùng 40, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) ở mức 39 cho thấy một xu hướng bền vững, mặc dù với sức mạnh giảm dần.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng: Biến động có khả năng tiếp tục

EUR/USD đang bị kéo theo hai hướng đối lập. Sự kiên cường của đồng euro được hỗ trợ bởi sự quan tâm đầu cơ và các diễn biến chính trị, nhưng sự phân kỳ ngày càng tăng trong chính sách tiền tệ—và sự thay đổi trong động lực thương mại—có thể giữ cho cặp này bị ảnh hưởng bởi các tiêu đề và biến động trong thời gian tới.