Dự báo giá EUR/USD: Một sự điều chỉnh kỹ thuật vẫn có khả năng xảy ra
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD đã tăng lên mức cao mới vượt qua ngưỡng 1,1800 vào thứ Ba.
- Đồng đô la Mỹ đã phục hồi từ mức đáy nhiều năm trước đó.
- Chủ tịch ECB Lagarde cho biết ngân hàng cần phải duy trì sự cảnh giác cao độ đối với lạm phát.
Đồng euro (EUR) đã chấm dứt chuỗi tăng giá kéo dài tám ngày vào thứ Ba, khi EUR/USD kết thúc ngày với mức giảm nhẹ sau khi đạt mức cao mới trong năm 2025 gần 1,1830 trong giao dịch đầu ngày.
Đợt tăng giá đã chững lại do sự phục hồi muộn của đồng đô la Mỹ (USD), được khơi lại sau khi Thượng viện thông qua dự luật cắt giảm thuế toàn diện của Tổng thống Trump và các dữ liệu công bố tốt hơn so với ước tính ban đầu.
Áp lực chính trị gia tăng lên Fed
Các nhà đầu tư, trong khi đó, vẫn thận trọng sau khi Tổng thống Trump chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell, lập luận rằng lãi suất nên ở mức "1% hoặc thấp hơn" và cáo buộc lãnh đạo ngân hàng trung ương thiếu trách nhiệm.
Sự giảm bớt lo ngại địa chính trị đã gây áp lực lên đồng đô la Mỹ
Tuần trước, Washington đã tạo điều kiện cho một lệnh ngừng bắn mong manh ở Trung Đông, khơi dậy sự quan tâm đến các tài sản liên quan đến rủi ro và củng cố đồng EUR cùng các đồng tiền liên quan đến rủi ro khác.
Căng thẳng thương mại tái diễn
Trên mặt trận thương mại, các nhà đầu tư vẫn thận trọng về khả năng thay đổi lập trường của Washington khi thời hạn tạm dừng thuế quan của Mỹ vào ngày 9 tháng 7 đang đến gần. Trong khi đó, Liên minh Châu Âu tiếp tục tham gia vào nhiều mặt trận thương mại, bao gồm các cuộc đàm phán với Vương quốc Anh.
Sự phân kỳ chính sách ECB-Fed vẫn tiếp diễn
Fed đã giữ lãi suất ổn định ở mức 4,25%–4,50% vào tháng 6 nhưng đã điều chỉnh tăng dự báo lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp do áp lực chi phí liên quan đến thuế quan. Biểu đồ dấu chấm mới nhất vẫn cho thấy 50 điểm cơ bản cắt giảm trong năm nay, mặc dù các dự báo cá nhân rất khác nhau.
Trong những phát biểu gần đây, Chủ tịch Fed Powell nhấn mạnh rằng việc tăng thuế quan có thể khơi lại lạm phát trong những tháng tới, do đó Fed duy trì sự thận trọng.
Ngược lại, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất tiền gửi xuống 2,00% vào đầu tháng này. Chủ tịch Christine Lagarde đã chỉ ra rằng việc nới lỏng thêm sẽ phụ thuộc vào sự suy giảm rõ rệt trong nhu cầu bên ngoài, củng cố khoảng cách chính sách giữa Frankfurt và Washington.
Các nhà đầu cơ tăng cường vị thế dài EUR
Dữ liệu CFTC mới nhất cho tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 6 cho thấy các vị thế dài ròng đầu cơ trong đồng tiền châu Âu đã tăng lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 1 năm 2024, vượt quá 111,1K hợp đồng. Trong khi đó, các nhà giao dịch thương mại đã tăng cường vị thế ngắn ròng lên 164,3K hợp đồng, mức cao nhất kể từ giữa tháng 12 năm 2023. Ngoài ra, lãi suất mở đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần khoảng 762,6K hợp đồng.
Các mức biểu đồ chính
Kháng cự ngay lập tức đứng ở mức trần 2025 là 1,1829 (ngày 1 tháng 7). Một sự bứt phá trên mức này sẽ đưa mức đỉnh tháng 9 năm 2018 ở mức 1,1815 (ngày 24 tháng 9) và mức cao tháng 6 năm 2018 ở mức 1,1852 (ngày 14 tháng 6) vào tầm ngắm.
Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy ở đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày ở mức 1,1403, tiếp theo là mức đáy hàng tuần ở mức 1,1210 (ngày 29 tháng 5) và mức sàn tháng 5 ở mức 1,1064 (ngày 12 tháng 5), tất cả đều trước ngưỡng 1,1000.
Các chỉ báo động lượng vẫn duy trì xu hướng tăng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động trên 73, cho thấy điều kiện căng thẳng có thể thúc đẩy một đợt thoái lui ngắn hạn. Tuy nhiên, chỉ số trung bình định hướng (ADX) gần 31 cho thấy xu hướng cơ bản đang trở nên ngày càng mạnh mẽ.
Triển vọng
Trừ khi có các cú sốc địa chính trị hoặc kinh tế vĩ mô tái xuất hiện, xu hướng tăng của đồng euro có vẻ sẽ tiếp tục, được thúc đẩy bởi sự giảm bớt lo ngại rủi ro và niềm tin ngày càng tăng rằng Fed có thể bị buộc phải nới lỏng chính sách. Áp lực chính trị lên Fed và sự không chắc chắn gia tăng về thương mại có thể giữ EUR/USD trên một quỹ đạo tăng giá trong thời gian tới.
ECB FAQs
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.