Dự báo giá EUR/USD: đồng đô la vẫn định hình xu hướng
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD tiếp tục giảm, trở lại dưới mức 1,1600 vào thứ Năm.
- Đồng đô la Mỹ có động lực mới trong bối cảnh tình hình địa chính trị xấu đi.
- Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang việc công bố Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu.
Kể từ khi bị từ chối từ mức cao nhất hàng năm gần mốc 1,2100 vào cuối tháng Giêng, triển vọng ngắn hạn cho EUR/USD đã liên tục xấu đi. Việc phá vỡ gần đây dưới đường trung bình động 200 ngày quan trọng cũng mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn trong tầm nhìn ngắn hạn.
EUR/USD nhanh chóng bỏ lại nỗ lực tăng giá không mấy ấn tượng vào thứ Tư và tập trung lại vào xu hướng giảm, giao dịch gần khu vực đáy hàng năm.
Sự tiếp tục của xu hướng giảm diễn ra trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) vẫn mạnh, chủ yếu được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh tình hình địa chính trị mong manh ở Trung Đông. Việc giảm bớt cược cho việc nới lỏng thêm của Fed cũng góp phần vào hiệu suất tích cực của đồng bạc xanh.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), trong khi đó, di chuyển trong khu vực vượt qua rào cản 99,00 và gần với các đỉnh nhiều tuần gần đây.
Fed: lập trường ổn định, linh hoạt thận trọng
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên Biên độ Lãi suất Quỹ Liên bang (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% vào tháng Giêng, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Điều thay đổi không phải là quyết định mà là giọng điệu. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dường như thoải mái hơn với bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn. Tăng trưởng vẫn tiếp tục ổn định, rủi ro việc làm không còn được coi là xấu đi, và trong khi lạm phát vẫn ở mức cao, cảm giác cấp bách rõ ràng đã giảm.
Việc bỏ phiếu 10-2, với hai thành viên ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản, cho thấy cuộc tranh luận nội bộ vẫn còn rất sống động.
Chủ tịch Jerome Powell mô tả chính sách đang ở trong "vị trí tốt", nhấn mạnh rằng các quyết định sẽ tiếp tục được đưa ra theo từng cuộc họp. Về thuế quan, ông thừa nhận rằng chúng vẫn là một yếu tố gây ra tiếng ồn lạm phát gần đây trong khi cũng nhấn mạnh sự giảm phát dịch vụ đang diễn ra. Việc tăng lãi suất không phải là trường hợp cơ bản, nhưng cũng không phải là một sự chuyển hướng ngay lập tức.
Biên bản đã củng cố thông điệp cân bằng đó. Việc cắt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra nếu lạm phát tiếp tục giảm, mặc dù việc tăng lãi suất không bị loại trừ nếu áp lực giá cả chứng tỏ dai dẳng. Tóm lại, Fed vẫn phụ thuộc vào dữ liệu một cách chắc chắn.
ECB: kiên nhẫn và theo dõi
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng giữ nguyên lãi suất trong một quyết định nhất trí.
Chủ tịch Christine Lagarde đã có một giọng điệu bình tĩnh nhưng thận trọng trong những phát biểu gần đây. Lạm phát vẫn được kỳ vọng sẽ trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn, mặc dù giá dịch vụ vẫn được theo dõi chặt chẽ và việc nới lỏng hơn được dự đoán vào năm 2026.
Lagarde cũng chỉ ra rằng tiền lương vẫn ổn định, thị trường lao động vẫn vững chắc và động lực đầu tư ổn định trên toàn khối. Đồng thời, bà nhấn mạnh rằng trong khi ECB theo dõi đồng Euro (EUR), họ không nhắm mục tiêu vào tỷ giá hối đoái.
Thị trường hiện định giá gần 17 điểm cơ bản tăng lãi suất vào cuối năm, trong khi việc giữ nguyên tại cuộc họp tháng Ba gần như đã được định giá hoàn toàn. Hiện tại, ECB dường như khá thoải mái với lập trường hiện tại trong khi tiếp tục nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu của mình.
Định vị: thiên hướng dài, niềm tin yếu hơn
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các vị thế dài ròng đầu cơ trong đồng Euro đã giảm xuống khoảng 157K hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 2, đánh dấu mức thấp nhất trong bốn tuần. Các nhà đầu tư tổ chức cũng đã cắt giảm mức độ tiếp xúc.
Cấu trúc định vị rộng hơn vẫn là dài EUR, mặc dù niềm tin dường như đang yếu đi ở mức biên. Lợi ích mở đã giảm trong tuần thứ hai liên tiếp xuống khoảng 911,3K hợp đồng, cho thấy việc cắt giảm vị thế thay vì các vị thế bán mới mạnh mẽ.
Thiên hướng dài vẫn tồn tại trong thực tế, mặc dù không còn mạnh mẽ như trước. Điều này dường như giống như việc giảm rủi ro hơn là từ bỏ. Đồng tiền đơn vẫn nhạy cảm với đồng đô la Mỹ mạnh hơn nếu dữ liệu của Mỹ giữ trên mức kỳ vọng, mặc dù định vị vẫn cao.
Các yếu tố thị trường: Washington vẫn nắm quyền
Ngắn hạn: đồng đô la Mỹ nổi lên như yếu tố chính điều khiển hành động giá của cặp tiền, luôn được hỗ trợ bởi sự không chắc chắn trong thương mại và những lo lắng xung quanh tình hình địa chính trị. Nhìn vào lịch trình vào thứ Sáu, Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ (NFP) có khả năng thiết lập tâm trạng cho cuối tuần.
Rủi ro: một đồng bạc xanh mạnh hơn trong thời gian dài sẽ giữ cho các yếu tố rủi ro dưới áp lực mạnh mẽ miễn là bối cảnh địa chính trị không đưa ra bất kỳ tín hiệu cải thiện nào. Từ góc độ kỹ thuật, một sự phá vỡ bền vững dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày sẽ làm tăng khả năng xảy ra một sự điều chỉnh sâu hơn.
Góc kỹ thuật
Trong biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1582. Thiên hướng ngắn hạn hơi giảm khi cặp tiền này trượt xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày và 100 ngày, nằm phẳng quanh mức 1,1766–1,17 và mất động lực tăng so với đường SMA 200 ngày vẫn đang tăng gần 1,1670. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đã giảm xuống gần 32, tiếp cận vùng quá bán và củng cố áp lực giảm đang gia tăng hơn là sự kiệt sức hoàn tất. Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) tăng lên từ mức thấp 20, cho thấy sức mạnh xu hướng giảm đang gia tăng sau một thời gian hợp nhất trước đó.
Kháng cự ngay lập tức đứng ở mức 1,1766, nơi mà rào cản ngang gần đây hội tụ với đường SMA 55 và 100 ngày, và một sự phục hồi trên khu vực này sẽ cần thiết để làm giảm tâm trạng giảm hiện tại, với 1,2082 là rào cản tiếp theo. Về phía giảm, cặp tiền này đang kiểm tra mức hỗ trợ tại 1,1578, và một sự phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ mở đường cho 1,1491, tiếp theo là 1,1469. Một sự giảm sâu hơn sẽ làm lộ ra mức hỗ trợ thấp hơn tại 1,1392, nơi mà người bán có thể tạm dừng nếu RSI di chuyển vững chắc vào vùng quá bán.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Kết luận: đồng đô la vẫn nắm quyền kiểm soát
Hiện tại, các diễn biến trong EUR/USD dường như bị điều khiển nhiều hơn bởi Washington hơn là Frankfurt.
Cho đến khi con đường chính sách của Fed trở nên rõ ràng hơn, hoặc khu vực euro có một sự phục hồi chu kỳ mạnh mẽ hơn, các đợt tăng giá trong cặp tiền này có khả năng vẫn bị hạn chế. Tại thời điểm này, đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc trong vị trí điều khiển.
Câu hỏi thường gặp về Bảng lương phi nông nghiệp
Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) là một phần của báo cáo việc làm hàng tháng của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Thành phần Bảng lương phi nông nghiệp đo lường cụ thể sự thay đổi về số lượng người được tuyển dụng tại Hoa Kỳ trong tháng trước, không bao gồm ngành nông nghiệp.
Con số Bảng lương phi nông nghiệp có thể ảnh hưởng đến các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang bằng cách cung cấp thước đo về mức độ thành công của Fed trong việc thực hiện nhiệm vụ thúc đẩy việc làm đầy đủ và lạm phát 2%. Con số Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tương đối cao có nghĩa là nhiều người có việc làm hơn, kiếm được nhiều tiền hơn và do đó có thể chi tiêu nhiều hơn. Mặt khác, kết quả Bảng lương phi nông nghiệp tương đối thấp có thể có nghĩa là mọi người đang phải vật lộn để tìm việc làm. Fed thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao do tỷ lệ thất nghiệp thấp gây ra và hạ lãi suất để kích thích thị trường lao động trì trệ.
Bảng lương phi nông nghiệp thường có mối tương quan tích cực với Đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là khi số liệu bảng lương cao hơn dự kiến, USD có xu hướng tăng và ngược lại khi chúng thấp hơn. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) ảnh hưởng đến Đô la Mỹ thông qua tác động của chúng đối với lạm phát, kỳ vọng chính sách tiền tệ và lãi suất. NFP cao hơn thường có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang sẽ thắt chặt hơn trong chính sách tiền tệ của mình, hỗ trợ cho USD.
Bảng lương phi nông nghiệp thường có mối tương quan tiêu cực với giá vàng. Điều này có nghĩa là con số bảng lương cao hơn dự kiến sẽ có tác động làm giảm giá vàng và ngược lại. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cao hơn thường có tác động tích cực đến giá trị của USD và giống như hầu hết các mặt hàng chính, vàng được định giá bằng đô la Mỹ. Do đó, nếu USD tăng giá, cần ít đô la hơn để mua một ounce vàng. Ngoài ra, lãi suất cao hơn (thường giúp NFP cao hơn) cũng làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một khoản đầu tư so với việc giữ tiền mặt, nơi tiền ít nhất sẽ kiếm được lãi.
Bảng lương phi nông nghiệp chỉ là một thành phần trong báo cáo việc làm lớn hơn và nó có thể bị lu mờ bởi các thành phần khác. Đôi lúc, khi Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) công bố cao hơn dự báo, nhưng Thu nhập trung bình hàng tuần thấp hơn dự kiến, thị trường đã bỏ qua tác động lạm phát tiềm ẩn của kết quả tiêu đề và hiểu sự sụt giảm thu nhập là giảm phát. Các thành phần Tỷ lệ tham gia và Giờ làm việc trung bình hàng tuần cũng có thể ảnh hưởng đến phản ứng của thị trường, nhưng chỉ trong những sự kiện hiếm hoi như "Đại từ chức" hoặc Khủng hoảng tài chính toàn cầu.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.