Dự báo giá EUR/USD: Mục tiêu kế tiếp là mức 1,2000
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD tiếp tục đà tăng của ngày thứ Sáu và vượt qua mốc 1.1900.
- Đồng đô la Mỹ chịu áp lực giảm giá trở lại sau cuộc bầu cử Nhật Bản.
- Sự chú ý của các nhà đầu tư chuyển sang dữ liệu NFP và CPI sắp tới của Mỹ.
EUR/USD đang dần lấy lại đà tăng, đạt mức cao nhất trong nhiều ngày khi phục hồi một phần mức giảm trong đợt giao dịch “Warsh” tuần trước và hướng sự chú ý trở lại khu vực quan trọng 1.2000.
Trong một khởi đầu khá thuận lợi cho tuần mới, EUR/USD tiếp tục đà tăng của ngày thứ Sáu, vượt qua được rào cản 1.1900 trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) đang chịu áp lực giảm giá.
Thực tế, đồng đô la Mỹ tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi những đồn đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, trong khi sự tăng giá mạnh của đồng yên Nhật (JPY) sau cuộc bầu cử Nhật Bản hôm Chủ nhật cũng góp phần làm gia tăng tâm lý bi quan đối với đồng đô la vào thứ Hai.
Tuy nhiên, chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều ngày, phá vỡ mức hỗ trợ 97,00 một lần nữa trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm ở cả kỳ hạn ngắn và phần giữa của đường cong lợi suất.
Fed tự tin nhưng không vội vàng
Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên lãi suất mục tiêu (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% tại cuộc họp ngày 28 tháng 1, đúng như dự đoán của thị trường.
Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách lãi suất đã có cái nhìn lạc quan hơn một chút về tăng trưởng, trong khi lạm phát vẫn được đánh giá là ở mức khá cao. Quan trọng hơn, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) không còn cho rằng rủi ro việc làm đang xấu đi. Thêm vào đó, quyết định được thông qua với tỷ lệ 10 phiếu thuận và 2 phiếu chống, với hai thành viên phản đối ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản.
Chủ tịch Jerome Powell cho biết lập trường chính sách hiện tại vẫn phù hợp và nhấn mạnh rằng các quyết định sẽ tiếp tục được đưa ra trong từng cuộc họp, mà không có lộ trình định sẵn. Ông đã giảm nhẹ mức độ lạm phát vượt mức gần đây, cho rằng phần lớn là do thuế quan, đồng thời lưu ý rằng lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn đang tiếp diễn và không ai trong Ủy ban coi việc tăng lãi suất là kịch bản cơ bản.
ECB giữ nguyên lãi suất và theo dõi chặt chẽ
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng giữ nguyên cả ba mức lãi suất chính sách, đưa ra quyết định nhất trí đáp ứng kỳ vọng.
Trên thực tế, các nhà hoạch định chính sách đã nhắc lại rằng lạm phát vẫn đang trên đà ổn định ở mức mục tiêu 2% trong trung hạn, và không có dữ liệu nào mới nhất làm thay đổi đáng kể triển vọng cơ bản. Ngoài ra, các chỉ số tiền lương tiếp tục cho thấy xu hướng giảm bớt, ngay cả khi giá dịch vụ và động lực tiền lương vẫn đang được theo dõi chặt chẽ. Hơn nữa, ngân hàng trung ương vẫn tính đến khả năng lạm phát thấp hơn mức mục tiêu vào năm 2026.
Phát biểu sau cuộc họp, Chủ tịch Christine Lagarde cho biết rủi ro nhìn chung được cân bằng và nhấn mạnh rằng chính sách vẫn linh hoạt và phụ thuộc vào dữ liệu. Hội đồng điều hành (GC) đã thảo luận về các động thái tỷ giá hối đoái gần đây, đánh giá chúng nằm trong phạm vi lịch sử và nhắc lại rằng không có mục tiêu tỷ giá hối đoái nào, củng cố thông điệp rằng chính sách không đi theo một lộ trình đã được định trước.
Tình hình giao dịch vẫn tích cực, nhưng đà tăng trưởng đang chậm lại
Dữ liệu về vị thế giao dịch tiếp tục nghiêng về phía đồng Euro (EUR), mặc dù tốc độ hưng phấn dường như đang chậm lại.
Theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), vị thế mua ròng mang tính đầu cơ đã tăng lên khoảng 163.400 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 3 tháng 2, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức (chủ yếu là các quỹ phòng hộ) đã tăng vị thế bán khống lên gần 218.500 hợp đồng lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2023.
Ngoài ra, khối lượng giao dịch mở giảm nhẹ xuống khoảng 910.500 hợp đồng, cho thấy sự tham gia tổng thể có thể đang bắt đầu mất đi một phần động lực.
Hiệu suất hàng tuần của khối lượng và khối lượng giao dịch mở của đồng tiền chung châu Âu củng cố cho sự tăng trưởng gần đây. Quan điểm này cũng đã được xác nhận trong các số liệu hàng tuần từ báo cáo vị thế giao dịch của CFTC.
Những thông tin cần theo dõi tiếp theo
Ngắn hạn: Tâm điểm chú ý vẫn tập trung vào đồng đô la Mỹ, khi thị trường đang chờ đợi dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới, đặc biệt là các báo cáo về thị trường lao động và chỉ số lạm phát.
Rủi ro: Lập trường thận trọng kéo dài hơn dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ khiến thị trường giao ngay tiếp tục được theo dõi sát sao. Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ mạnh mẽ dưới đường trung bình động giản đơn 200 ngày (SMA) cũng sẽ làm tăng nguy cơ điều chỉnh sâu hơn.
Phân tích kỹ thuật
Về mặt tích cực, ngưỡng 1.2000 có thể sẽ trở lại tâm điểm chú ý trong tương lai không xa. Một khi vượt qua được vùng này, EUR/USD có thể sẽ cố gắng hướng tới mức kháng cự năm 2026 ở mức 1.2082 kể từ ngày 28 tháng 1, trước khi đạt đỉnh tháng 5 năm 2021 ở mức 1.2266 kể từ ngày 25 tháng 5 và đỉnh năm 2021 ở mức 1.2349 kể từ ngày 6 tháng 1.
Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở mức đáy tháng 2 ở mức 1.1775 kể từ ngày 2 tháng 2. Nếu phá vỡ dưới mức này, sẽ lộ ra các đường trung bình động giản đơn (SMAT) tạm thời 55 ngày và 100 ngày ở mức 1.1718 và 1.1678, tương ứng, trước đường trung bình động giản đơn 200 ngày quan trọng ở mức 1.1619. Bên dưới đó, sự chú ý chuyển sang mức đáy tháng 11 năm 2025 ở mức 1.1468 từ ngày 5 tháng 11, tiếp theo là mức đáy tháng 8 năm 2025 ở mức 1.1391 từ ngày 1 tháng 8.
Các chỉ báo động lượng vẫn tích cực. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến mức thấp 60, trong khi chỉ số định hướng trung bình (ADI) trên 31 cho thấy một xu hướng cơ bản khá vững chắc.
Tóm lại
Hiện tại, EUR/USD tiếp tục chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi các diễn biến ở Mỹ hơn là bất cứ điều gì đến từ khu vực đồng euro.
Cho đến khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đưa ra hướng dẫn rõ ràng hơn về lộ trình lãi suất năm 2026, hoặc khu vực đồng euro cho thấy một chu kỳ tăng trưởng thuyết phục hơn, bất kỳ sự tăng giá nào cũng có khả năng diễn ra dần dần hơn là một sự bứt phá rõ ràng và quyết định.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.