Dự báo giá EUR/USD: Điểm dừng tiếp theo, 1,2000
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD tăng thêm vào đà tăng hôm thứ Sáu và tiến qua mốc 1,1900.
- Đồng đô la Mỹ chịu áp lực giảm giá trở lại sau cuộc bầu cử Nhật Bản.
- Sự chú ý của các nhà đầu tư chuyển sang dữ liệu NFP và CPI sắp tới của Mỹ.
EUR/USD đang tìm lại chỗ đứng, đẩy lên mức cao nhất trong nhiều ngày khi nó lấy lại một phần đất đã mất trong "cuộc giao dịch Warsh" tuần trước và quay trở lại chú ý vào khu vực 1,2000 quan trọng.
Trong một khởi đầu khá thuận lợi cho tuần, EUR/USD tăng thêm vào đà tăng hôm thứ Sáu, quản lý để lấy lại rào cản 1,1900 và hơn thế nữa trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) có xu hướng giảm giá chung.
Thực tế, đồng Greenback tiếp tục chịu đựng sự suy đoán ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất thêm từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), trong khi sự tăng giá mạnh của đồng yên Nhật (JPY) sau cuộc bầu cử Nhật Bản vào Chủ nhật cũng góp phần vào tâm trạng tiêu cực xung quanh đồng đô la vào thứ Hai.
Điều đó nói lên rằng, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức thấp trong nhiều ngày, phá vỡ dưới mức hỗ trợ 97,00 một lần nữa giữa sự giảm giá của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở đầu ngắn hạn và giữa đường cong.
Fed, giọng điệu tự tin, nhưng không vội vàng
Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên Biên độ Lãi suất Quỹ Liên bang (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% trong cuộc họp ngày 28 tháng 1, đúng như thị trường đã dự đoán.
Điều đó nói lên rằng, các cơ quan ấn định lãi suất đã có một giọng điệu hơi lạc quan hơn về tăng trưởng, trong khi lạm phát vẫn được mô tả là có phần cao. Quan trọng là, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) không còn thấy rủi ro đối với việc làm là xấu đi. Thêm vào đó, quyết định đã được thông qua với tỷ lệ 10-2, với hai thành viên không đồng ý ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản.
Chủ tịch Jerome Powell cho biết lập trường chính sách hiện tại vẫn phù hợp và nhấn mạnh rằng các quyết định sẽ tiếp tục được đưa ra theo từng cuộc họp, không có lộ trình cố định. Ông đã giảm nhẹ những vượt mức lạm phát gần đây chủ yếu do thuế quan, lưu ý rằng sự giảm phát trong dịch vụ vẫn đang tiến triển và không ai trong Ủy ban thấy việc tăng lãi suất là trường hợp cơ bản.
ECB, giữ nguyên và theo dõi chặt chẽ
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng giữ nguyên tất cả ba lãi suất chính sách, đưa ra quyết định nhất trí đáp ứng kỳ vọng.
Thực tế, các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn đang trên đà ổn định ở mức mục tiêu 2% trong trung hạn, với không có gì trong dữ liệu mới nhất làm thay đổi đáng kể triển vọng cơ bản. Thêm vào đó, các chỉ số lương tiếp tục chỉ ra sự điều tiết, ngay cả khi giá dịch vụ và động lực lương vẫn đang được theo dõi chặt chẽ. Hơn nữa, ngân hàng trung ương vẫn tính đến một số mức lạm phát thấp hơn vào năm 2026.
Nói sau cuộc họp, Chủ tịch Christine Lagarde cho biết rủi ro đang được cân bằng rộng rãi và nhấn mạnh rằng chính sách vẫn linh hoạt và phụ thuộc vào dữ liệu. Hội đồng Quản trị (GC) đã thảo luận về những biến động gần đây của tỷ giá hối đoái, đánh giá chúng nằm trong các khoảng lịch sử, và nhắc lại rằng không có mục tiêu tỷ giá hối đoái, củng cố thông điệp rằng chính sách không đi theo một lộ trình đã định trước.
Vị trí, vẫn hỗ trợ, nhưng động lực đang giảm
Dữ liệu vị trí tiếp tục nghiêng về phía Euro (EUR), mặc dù tốc độ nhiệt tình dường như đang chậm lại.
Theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các vị trí dài ròng đầu cơ đã tăng lên khoảng 163,4K hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 2, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức (chủ yếu là quỹ đầu cơ) đã tăng vị trí ngắn của họ lên gần 218,5K hợp đồng lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2023.
Thêm vào đó, lãi suất mở đã giảm nhẹ xuống khoảng 910,5K hợp đồng, cho thấy rằng sự tham gia tổng thể có thể đang bắt đầu mất đi một số động lực.
Hiệu suất hàng tuần của khối lượng và lãi suất mở trong đồng tiền đơn lẻ củng cố đà tăng gần đây. Quan điểm này cũng đã được xác nhận trong các số liệu hàng tuần từ báo cáo vị trí của CFTC.
Những gì cần theo dõi tiếp theo
Ngắn hạn: Trọng tâm vẫn chắc chắn ở phía đồng đô la Mỹ của phương trình, khi thị trường đang nhìn về phía dữ liệu Mỹ sắp tới, đặc biệt là các báo cáo thị trường lao động và số liệu lạm phát.
Rủi ro: Một lập trường thận trọng kéo dài hơn dự kiến từ Fed nên giữ giá giao ngay dưới sự giám sát. Từ góc độ kỹ thuật, một sự phá vỡ quyết định dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày cũng sẽ làm tăng rủi ro của một sự điều chỉnh sâu hơn.
Góc kỹ thuật
Về phía tăng, ngưỡng 1,2000 có thể quay trở lại trong tầm ngắm trong tương lai không xa. Khi khu vực đó được làm sạch, EUR/USD có thể cố gắng di chuyển về phía trần 2026 ở mức 1,2082 từ ngày 28 tháng 1, trước đỉnh tháng 5 năm 2021 ở mức 1,2266 từ ngày 25 tháng 5 và đỉnh năm 2021 ở mức 1,2349 từ ngày 6 tháng 1.
Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở mức đáy tháng 2 tại 1,1775 từ ngày 2 tháng 2. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ làm lộ ra các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày và 100 ngày tạm thời ở mức 1,1718 và 1,1678, tương ứng, trước Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày quan trọng ở mức 1,1619. Dưới mức đó, sự chú ý chuyển sang đáy tháng 11 năm 2025 ở mức 1,1468 từ ngày 5 tháng 11, tiếp theo là mức thấp tháng 8 năm 2025 ở mức 1,1391 từ ngày 1 tháng 8.
Các chỉ báo động lực vẫn tích cực. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến mức thấp 60, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) trên 31 cho thấy một xu hướng cơ bản khá vững chắc.
Dòng cuối
Hiện tại, EUR/USD tiếp tục bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các diễn biến ở Mỹ hơn là bất kỳ điều gì đến từ khu vực euro.
Cho đến khi Fed cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn về lộ trình lãi suất năm 2026 của mình, hoặc khu vực euro có một sự phục hồi chu kỳ thuyết phục hơn, bất kỳ đà tăng nào có khả năng vẫn sẽ diễn ra từ từ thay vì trở thành một sự bứt phá rõ ràng và quyết định.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.