Dự báo giá EUR/USD: Có khả năng tích luỹ trong tương lai
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD giao dịch một cách không rõ ràng quanh mốc 1,1800.
- Đồng đô la Mỹ giữ tâm lý tăng giá trong bối cảnh tâm lý ngại rủi ro rộng rãi.
- Như đã dự đoán, ECB giữ nguyên lãi suất chính sách tại cuộc họp của mình.
EUR/USD dường như đã gặp phải kháng cự ngay dưới ngưỡng 1,1800 trong thời điểm hiện tại. Các nhà bán đã gặp khó khăn trong việc buộc cặp tiền này giảm rõ ràng hơn từ khu vực này, khiến cặp tiền bị mắc kẹt trong một mô hình giữ. Với cả Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) giờ đây đã ở phía sau, sự chú ý lại chuyển về dữ liệu sắp tới.
Một sự phục hồi nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) đang giữ cho EUR/USD hơi bị phòng thủ vào cuối phiên Bắc Mỹ vào thứ Năm, với giá giao dịch quanh khu vực 1,1800 trong các khoảng hẹp khá chặt chẽ.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), trong khi đó, đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần và đang tiến gần đến mốc 98,00. Động thái này được thúc đẩy bởi tâm lý ngại rủi ro chiếm ưu thế, ngay cả khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trên toàn bộ đường cong.
Fed: tự tin, nhưng kiên nhẫn
Fed đã giữ nguyên khoảng mục tiêu lãi suất Fed Funds (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% tại cuộc họp tháng Giêng, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng.
Các nhà hoạch định chính sách đã đưa ra một giọng điệu hơi lạc quan hơn về tăng trưởng, trong khi lạm phát vẫn được mô tả là có phần cao. Quan trọng là, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) không còn coi rủi ro việc làm là xấu đi. Quyết định đã được thông qua với tỷ lệ 10-2, với hai thành viên bất đồng ý kiến ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản.
Chủ tịch Jerome Powell cho biết các thiết lập chính sách hiện tại vẫn phù hợp và nhấn mạnh rằng các quyết định sẽ tiếp tục được đưa ra theo từng cuộc họp, không có lộ trình cố định. Ông đã giảm nhẹ những lần lạm phát vượt mức gần đây chủ yếu do thuế quan, lưu ý rằng sự giảm phát trong dịch vụ vẫn đang tiến triển và không ai trong Ủy ban coi việc tăng lãi suất là trường hợp cơ bản.
ECB: chế độ chờ, nhưng cảnh giác
ECB cũng đã giữ nguyên cả ba lãi suất chính sách, trong một quyết định nhất trí đáp ứng kỳ vọng vào thứ Năm.
Hơn nữa, các nhà hoạch định chính sách đã nhắc lại rằng lạm phát vẫn đang trên đà ổn định ở mức mục tiêu 2% trong trung hạn, với không có gì trong dữ liệu mới nhất thay đổi đáng kể quan điểm cơ bản. Hơn nữa, các chỉ số tiền lương đang chỉ ra sự điều chỉnh, ngay cả khi giá dịch vụ và tiền lương vẫn đang được theo dõi chặt chẽ. Ngân hàng trung ương tiếp tục tính đến một số mức lạm phát thấp hơn vào năm 2026.
Phát biểu sau cuộc họp, Chủ tịch Christine Lagarde cho biết rủi ro đang được cân bằng rộng rãi và nhấn mạnh rằng chính sách vẫn linh hoạt và phụ thuộc vào dữ liệu. Hội đồng Quản trị (GC) đã thảo luận về những biến động gần đây của tỷ giá hối đoái, đánh giá chúng nằm trong các khoảng lịch sử, và khẳng định rằng không có mục tiêu tỷ giá hối đoái, củng cố thông điệp rằng chính sách không bị khóa vào một lộ trình đã định trước.
Vị trí: hỗ trợ, nhưng mất đà
Dữ liệu vị trí vẫn nghiêng về phía đồng euro, mặc dù sự nhiệt tình có vẻ đang giảm.
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 1 cho thấy các vị thế dài ròng không thương mại đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần gần 132,1K hợp đồng. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức đã gia tăng các vị thế ngắn, hiện đang ở mức khoảng 181,6K hợp đồng.
Thêm vào đó, lãi suất mở đã tăng mạnh lên mức cao nhất trong sáu tuần khoảng 929,3K hợp đồng, báo hiệu sự tham gia tăng lên, mặc dù đi kèm với sự thuyết phục còn dè dặt hơn.
Những gì cần theo dõi tiếp theo
Ngắn hạn: Cho đến nay, sự chú ý của các nhà đầu tư vẫn tập trung vào USD. Thị trường đang nhìn về phía trước đến dữ liệu của Mỹ, đặc biệt là các báo cáo về thị trường lao động và chỉ số lạm phát. Tại châu Âu, cuộc họp ECB hiện có vẻ không có khả năng trở thành động lực có ý nghĩa cho FX.
Rủi ro: Một Fed giữ thái độ thận trọng lâu hơn có thể nhanh chóng nghiêng đà trở lại có lợi cho USD. Từ góc độ kỹ thuật, một sự phá vỡ quyết định dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày cũng sẽ làm tăng rủi ro của một sự điều chỉnh sâu hơn.
Góc kỹ thuật
Sự tiếp tục của áp lực giảm có thể thúc đẩy EUR/USD thách thức đáy tháng Hai ở mức 1,1775 (ngày 2 tháng 2). Khi khu vực này được làm sạch, giá có thể ghé thăm các SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời ở mức 1,1707 và 1,1677, tương ứng, trước khi đến SMA 200 ngày chính ở mức 1,1614. Xuống từ đây là thung lũng tháng 11 năm 2025 ở mức 1,1468 (ngày 5 tháng 11) trước khi đến mức thấp tháng 8 năm 2025 ở mức 1,1391 (ngày 1 tháng 8).
Ngược lại, kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại trần 2026 ở mức 1,2082 (ngày 28 tháng 1). Việc phá vỡ trên mức này sẽ mở ra khả năng di chuyển về phía đỉnh tháng 5 năm 2021 ở mức 1,2266 (ngày 25 tháng 5) và mức cao năm 2021 ở mức 1,2349 (ngày 6 tháng 1).
Nói về các chỉ báo động lực, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) có vẻ đang củng cố quanh mức 52, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) gần 32 vẫn cho thấy một xu hướng vững chắc.
Kết luận
Hiện tại, EUR/USD đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các diễn biến ở Mỹ hơn là bất kỳ điều gì đến từ khu vực đồng euro.
Cho đến khi Fed cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn về lộ trình lãi suất năm 2026 của mình, hoặc khu vực đồng euro đưa ra một sự phục hồi chu kỳ thuyết phục hơn, bất kỳ sự tăng giá nào có khả năng sẽ diễn ra từ từ hơn là trở thành một sự bứt phá rõ ràng, quyết định.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.