Dự báo giá EUR/USD: Các mức tăng thêm có vẻ khả thi
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần gần 1,1770 trong một phiên giao dịch khá biến động.
- Đồng đô la Mỹ đã giảm nhẹ dựa trên tâm lý cải thiện xung quanh thương mại.
- ECB sẽ họp vào thứ Năm và dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất.
Đồng Euro (EUR) đã tăng nhẹ vào thứ Tư, đủ để giữ cho chuỗi tích cực của EUR/USD kéo dài trong bốn ngày liên tiếp.
Sự tăng nhẹ này phản ánh một đợt thoái lui khiêm tốn trong Chỉ số đô la Mỹ (DXY), bị kéo xuống bởi những cải thiện thêm trên mặt trận thương mại, trong khi các câu hỏi về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn đó.
Đồng hồ thuế vẫn tiếp tục chạy
Việc đẩy quyết định thuế tiếp theo của Washington đến ngày 1 tháng 8 không làm ai cảm thấy dễ chịu.
Tuy nhiên, thỏa thuận thương mại gần đây giữa Mỹ và Nhật Bản đã mang lại một chút sự nhẹ nhõm cho các thị trường toàn cầu, và tiến triển trong một thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và EU đã làm sống lại phức hợp rủi ro.
Brussels, dự đoán tình trạng bế tắc, đang chuẩn bị lại các công cụ "chống cưỡng chế" có thể hạn chế quyền truy cập dịch vụ của Mỹ hoặc cấm các công ty Mỹ tham gia đấu thầu của EU nếu các cuộc đàm phán thất bại. Nếu một thỏa thuận không đạt được, Tổng thống Trump đã cảnh báo rằng châu Âu sẽ bị nhắm mục tiêu trực tiếp.
Sự phân kỳ trong kịch bản ngân hàng trung ương
Biên bản cuộc họp FOMC tháng 6 đã tiết lộ một ngôi nhà chia rẽ: một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc cắt giảm nhanh chóng; những người khác muốn xem cách lạm phát do thuế quan diễn ra. Sự tăng nhẹ CPI tháng 6 đã củng cố lập trường chờ đợi của Chủ tịch Jerome Powell, mặc dù các hợp đồng tương lai vẫn dự đoán việc nới lỏng khiêm tốn vào cuối năm nay.
Tại Frankfurt, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất tiền gửi xuống 2,00% vào đầu tháng 6 và đã chỉ ra rằng bất kỳ kích thích mới nào sẽ phụ thuộc vào các dấu hiệu rõ ràng hơn về việc nhu cầu bên ngoài giảm.
Trong khi đó, phần lớn các nhà giao dịch kỳ vọng Hội đồng Quản trị sẽ giữ vững lập trường thận trọng đó khi họ họp vào thứ Năm, giữ nguyên lãi suất chủ chốt.
Phân bổ vị thế: nhà đầu cơ dài, nhà phòng ngừa ngắn
Dữ liệu CFTC tính đến ngày 15 tháng 7 cho thấy các nhà đầu cơ đã tăng cường vị thế dài EUR lên khoảng 128,2K hợp đồng, mức cược lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2023. Trong khi đó, các nhà thương mại đã đi theo hướng ngược lại, mở rộng vị thế ngắn ròng lên gần 184,2K hợp đồng, mức phòng ngừa lớn nhất trong nhiều tháng. Thêm vào đó, lãi suất mở đã tăng trong bốn tuần lên hơn 820K hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2023.
Biểu đồ trong tầm ngắm
Sự tăng vọt quyết định trên mức đỉnh 2025 tại 1,1830 (ngày 1 tháng 7) sẽ mở đường cho một bài kiểm tra tiềm năng mức cao tháng 6 năm 2018 tại 1,1852 (ngày 14 tháng 6).
Ngược lại, việc giảm xuống dưới mức đáy tháng 7 tại 1,1556 (ngày 17 tháng 7) có thể kéo cặp tiền này về phía đường SMA 55 ngày tạm thời tại 1,1501, mức thấp hàng tuần tại 1,1210 (ngày 29 tháng 5), và cuối cùng là mức tâm lý 1,1000.
Đà tăng đã cải thiện nhưng vẫn còn chưa chắc chắn, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vượt qua 62, và Chỉ số Hướng trung bình (ADX) khoảng 22.
Biểu đồ hàng ngày EUR/USD
Những gì có thể thay đổi cục diện
Sự tăng giá của Euro đang diễn ra trong bối cảnh lo ngại về thuế và khoảng cách chính sách ngày càng rộng giữa Fed và ECB. Một giọng điệu nhẹ nhàng hơn từ Washington về thương mại—hoặc một gợi ý về sự linh hoạt từ Fed—có thể thúc đẩy tâm lý ủng hộ đồng tiền đơn. Cho đến lúc đó, phe đầu cơ giá lên có khả năng sẽ giữ một mắt vào 1,1830 và một mắt vào đồng hồ thuế.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.