Dự báo giá EUR/USD: Các khoản lỗ bổ sung hiện có vẻ đang ở trên bàn cược
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD giảm thêm và ghi nhận mức thấp mới trong năm quanh 1,1530.
- Đồng đô la Mỹ vẫn được mua mạnh trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn và những lo ngại địa chính trị.
- Lạm phát trong khu vực euro dự kiến sẽ tăng nhẹ trong tháng Hai, theo các số liệu sơ bộ.
Triển vọng ngắn hạn cho EUR/USD đã liên tục xấu đi kể từ khi bị từ chối từ các đỉnh năm gần mức 1,2100 ghi nhận vào cuối tháng Giêng. Sự tiếp tục của đợt giảm hiện tại cũng đang gia tăng cùng với sự leo thang của căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, điều này cuối cùng đã hỗ trợ mạnh cho đồng đô la Mỹ (USD) thông qua nhu cầu trú ẩn an toàn.
EUR/USD vẫn đang ở thế yếu trong nửa đầu tuần, lần này giảm trở lại khu vực 1,1530 lần đầu tiên kể từ cuối tháng 11 năm 2025. Trong quá trình này, giá giao ngay đã phá vỡ dưới đường trung bình động 200 ngày quan trọng quanh mức 1,1660, mở ra cánh cửa cho sự yếu kém hơn trong tương lai.
Ngày thứ hai liên tiếp cặp tiền này ghi nhận tổn thất nặng nề theo sau sự tiếp tục tăng lên của đồng bạc xanh, điều này đã khiến chỉ số đô la Mỹ (DXY) bắt đầu tập trung lại vào khả năng viếng thăm rào cản tâm lý 100,00.
Hợp tác với hiệu suất vững chắc của đồng đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng lên mức cao mới trên nhiều kỳ hạn khác nhau.
Fed: thoải mái, nhưng không cam kết
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên Biên độ Lãi suất Quỹ Liên bang (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% trong tháng Giêng, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng.
Điều thay đổi là tông điệu. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) có vẻ thoải mái hơn về bối cảnh. Tăng trưởng vẫn ổn định, rủi ro việc làm không còn được coi là xấu đi, và trong khi lạm phát vẫn ở mức cao, cảm giác cấp bách đã giảm.
Việc chia tách 10-2, với hai thành viên ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản, cho thấy cuộc tranh luận vẫn còn sống. Chủ tịch Jerome Powell mô tả chính sách đang ở trạng thái tốt, với các quyết định được đưa ra theo từng cuộc họp. Thuế quan được nêu là một yếu tố đứng sau những tiếng ồn lạm phát gần đây, và sự giảm phát trong dịch vụ được nhấn mạnh là đang diễn ra. Việc tăng lãi suất không phải là trường hợp cơ bản, nhưng cũng không phải là một sự chuyển hướng sắp xảy ra.
Biên bản đã xác nhận điều đó. Việc cắt giảm có thể xảy ra nếu lạm phát giảm, nhưng việc tăng lãi suất không bị loại trừ nếu áp lực giá cả vẫn dai dẳng. Fed vẫn hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu.
ECB: lập trường ổn định, con mắt cảnh giác
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã giữ nguyên lãi suất trong một quyết định nhất trí.
Chủ tịch Christine Lagarde đã có một tông điệu bình tĩnh nhưng thận trọng vào tuần trước: lạm phát vẫn được dự kiến sẽ trở lại mức 2% trong trung hạn, với giá dịch vụ đang được theo dõi và một số sự giảm nhẹ được dự đoán vào năm 2026. Bà đã chỉ ra mức lương bền vững, thị trường lao động vững chắc và đầu tư ổn định, đồng thời nhắc lại rằng ECB theo dõi đồng euro (EUR) nhưng không nhắm mục tiêu vào nó.
Thị trường dự đoán khoảng 10 điểm cơ bản sẽ được nới lỏng trong năm nay, với việc giữ nguyên tại cuộc họp tháng Ba gần như đã được định giá hoàn toàn. ECB cảm thấy khá thoải mái nhưng vẫn dựa vào dữ liệu.
Định vị EUR: dài hạn, nhưng cắt giảm ở các rìa
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các vị thế dài ròng đầu cơ trong EUR đã giảm xuống khoảng 157K hợp đồng trong tuần đến ngày 24 tháng Hai, mức thấp nhất trong bốn tuần. Các nhà đầu tư tổ chức cũng đã giảm bớt mức độ tiếp xúc.
Cấu trúc rộng hơn vẫn giữ vị thế dài EUR, nhưng sự tin tưởng đang giảm. Lợi ích mở đã giảm trong tuần thứ hai liên tiếp xuống khoảng 911,3K hợp đồng, cho thấy việc cắt giảm vị thế thay vì các vị thế bán mới mạnh mẽ.
Về mặt thực tế, xu hướng dài vẫn còn nguyên vẹn nhưng ít mạnh mẽ hơn. Điều này giống như việc giảm rủi ro, không phải là đầu hàng. Với việc định vị vẫn ở mức cao, đồng tiền đơn vẫn nhạy cảm với sức mạnh mới của đồng đô la Mỹ nếu dữ liệu của Mỹ tiếp tục vượt trội.
Những gì đang tác động đến EUR/USD hiện nay
Ngắn hạn: câu chuyện của Mỹ hiện là điều quan trọng nhất. Tầm quan trọng của đồng bạc xanh như là động lực chính đang gia tăng do căng thẳng thương mại và địa chính trị.
Trên lịch, chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ và Báo cáo Beige Book của Fed là những sự kiện tiếp theo. Tuy nhiên, trong bối cảnh đang thay đổi, các tiêu đề có thể quan trọng hơn so với các công bố đã lên kế hoạch.
Việc phá vỡ bền vững dưới đường trung bình động 200 ngày (SMA) sẽ làm cho sự giảm sâu hơn trở nên có khả năng hơn.
Góc kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1596. Xu hướng ngắn hạn chuyển sang giảm khi giá giao ngay giảm xuống dưới các đường trung bình động 55 và 100 ngày đang tăng, làm suy yếu đà tăng trước đó đã thấy trong chuỗi. Giá hiện đang lơ lửng ngay dưới đường trung bình động 100 ngày quanh mức 1,1698 và đường trung bình động 55 ngày gần 1,1770, điều này củng cố sự chuyển hướng về áp lực bán khi phục hồi. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống khoảng 31, di chuyển ra khỏi vùng giữa và báo hiệu đà giảm đang gia tăng, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) ổn định gần mức 20 phản ánh xu hướng trước đó đang yếu đi và mở ra không gian cho một giai đoạn giảm mới thay vì một động thái định hướng đã được thiết lập.
Kháng cự ngay lập tức xuất hiện ở mức 1,1766, phù hợp với cụm đường trung bình động 55 ngày, với việc phá vỡ trên khu vực này cần thiết để làm giảm tông điệu giảm hiện tại và mở ra rào cản 1,2082 tiếp theo. Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu đứng ở mức 1,1530, ngay dưới giá hiện tại, và một sự phá vỡ bền vững ở đó sẽ xác nhận sự kiểm soát của bên bán và nhắm đến mức hỗ trợ tiếp theo ở 1,1491. Nếu 1,1491 bị phá vỡ, trọng tâm sẽ chuyển sang các mức sâu hơn ở 1,1469 và 1,1392, nơi các đáy ngang trước đó có thể thu hút người mua dip đang cố gắng ổn định cặp tiền này.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Kết luận: Đồng đô la đang nắm quyền điều khiển
EUR/USD đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi Washington hơn là Frankfurt.
Cho đến khi con đường lãi suất của Fed trở nên rõ ràng hơn hoặc khu vực euro có một đợt tăng trưởng mạnh mẽ hơn, các đợt phục hồi có khả năng sẽ vẫn bị hạn chế. Hiện tại, đồng đô la đứng đầu, euro đứng thứ hai.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.