Dự báo EUR/USD hàng tuần: Bảng lương phi nông nghiệp yếu khiến Đô la Mỹ rơi vào trạng thái bán tháo

• Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp cho thấy Mỹ chỉ tạo ra 22.000 việc làm mới trong tháng Tám.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ giữ lãi suất không đổi, công bố dự báo mới.
• Cặp EUR/USD đã chuyển sang xu hướng tăng nhẹ, giao dịch chỉ trên mức cao nhất gần đây của nó.

Cặp EUR/USD đã đóng cửa tuần thứ ba liên tiếp không thay đổi nhiều, chỉ cách mốc 1,1700 vài pip. Nó khởi đầu tháng Chín với một tâm lý tích cực, đạt đỉnh vào thứ Hai ở mức 1,1736, nhưng sau đó giảm xuống gần mốc 1,1600. Cặp này đã ghi nhận mức cao nhất hàng tuần mới vào thứ Sáu, đạt 1,1759 lần đầu tiên kể từ cuối tháng Bảy. Việc cặp này giữ gần mức sau cho thấy sự yếu kém thêm của đồng đô la Mỹ (USD) trong thời gian tới.

Biến động trái phiếu chính phủ

Trong một lần, sự tăng giá của USD do tâm lý e ngại rủi ro không liên quan nhiều đến Hoa Kỳ (Mỹ). Biến động ở Vương quốc Anh (Anh) đã khiến các thị trường tài chính trở nên thận trọng vào đầu tuần, khi lãi suất trái phiếu chính phủ 30 năm của Anh đạt 5,680%, mức cao nhất kể từ năm 1998, gây ra những phản ứng trong các trái phiếu chính phủ toàn cầu. Trái phiếu chính phủ Anh đã ở tâm điểm của cơn bão giữa hàng loạt các yếu tố địa phương. Những thay đổi trong quỹ hưu trí, chi tiêu chính phủ quá mức và suy đoán về khả năng tăng thuế đã kết hợp lại để làm bùng phát cuộc khủng hoảng này. Tình hình lắng xuống nhanh chóng, và những người tham gia thị trường đã chuyển sự chú ý sang dữ liệu của Mỹ để tìm kiếm hướng đi.

Tình hình việc làm và tăng trưởng Mỹ ảm đạm

Sự chú ý đã chuyển sang dữ liệu của Mỹ, đặc biệt là dữ liệu liên quan đến việc làm, trước khi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào thứ Sáu.

Mỹ báo cáo rằng số lượng cơ hội việc làm trong ngày làm việc cuối cùng của tháng Bảy đạt 7,18 triệu, theo báo cáo Khảo sát Cơ hội việc làm và Luân chuyển lao động (JOLTS). Số liệu này thấp hơn mức 7,35 triệu (đã điều chỉnh từ 7,43 triệu) được ghi nhận trong tháng Sáu và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 7,4 triệu. Ngoài ra, báo cáo Cắt giảm việc làm Challenger tháng Tám cho thấy các nhà tuyển dụng có trụ sở tại Mỹ đã thông báo cắt giảm 85.979 việc làm trong tháng Tám, tăng 39% so với con số 62.075 được công bố trong tháng Bảy, và là mức cao nhất hàng tháng kể từ năm 2020.

Báo cáo Thay đổi việc làm ADP tiếp theo cho thấy khu vực tư nhân đã thêm 54.000 vị trí việc làm mới trong cùng tháng, kém hơn nhiều so với con số 106.000 đã điều chỉnh từ tháng Bảy và thấp hơn so với kỳ vọng 65.000. Cuối cùng, số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 31 tháng Tám đã tăng lên 237.000 từ mức 229.000 trước đó và tệ hơn so với kỳ vọng 230.000.

Trong khi đó, Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) của Mỹ ghi nhận ở mức 48,7 trong tháng Tám, cải thiện từ mức 48 trong tháng Bảy nhưng không đạt kỳ vọng 49. Cũng trong cùng thời gian, PMI Dịch vụ ISM ghi nhận ở mức 52, tăng từ 50,1 trong tháng trước. Trong cả hai trường hợp, các chỉ số phụ về lạm phát đã giảm trong khi các chỉ số về việc làm ghi nhận sự tiến bộ nhẹ.

Các số liệu này có tác động hạn chế đến USD, nhưng đã gây áp lực lên nó khi các con số này xác nhận khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tháng này.

Tiếp theo là báo cáo NFP. Đồng Greenback đã giảm mạnh vào thứ Sáu, khi có tin rằng quốc gia này đã tạo ra 22.000 việc làm mới trong tháng Tám, kém xa so với mức 75.000 dự kiến. Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng nhẹ lên 4,3% từ 4,2% trong tháng Bảy, đạt kỳ vọng, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên 62,3% từ 62,2%. Cuối cùng, lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, đã giảm xuống 3,7% từ 3,9%.

Sự quan tâm đầu cơ đã gia tăng đặt cược vào các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới. Theo Công cụ FedWatch của CME, xác suất cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng Chín đã tăng nhẹ, với một số nhà đầu tư đặt cược vào việc cắt giảm 50 điểm cơ bản. Xác suất cho việc cắt giảm vào tháng Mười và tháng Mười Hai cũng tăng mạnh. Hầu như, các đợt cắt giảm lãi suất hiện được dự đoán sẽ diễn ra trong ba cuộc họp của Fed trước khi kết thúc năm.

Hướng tới cuối tuần, Phố Wall đã tăng điểm nhờ hy vọng mới về nhiều đợt cắt giảm lãi suất, trong khi đồng Greenback giảm theo lý do tương tự.

Dữ liệu châu Âu hỗn hợp gây áp lực lên Euro

Trong khi đó, Euro (EUR) không có nhiều sức sống riêng. Các công bố kinh tế vĩ mô chủ yếu yếu, nhưng không quá lo ngại. Khu vực đồng euro đã công bố Chỉ số giá tiêu dùng đã điều chỉnh (HICP), tăng nhiều hơn dự kiến trong tháng Tám, tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước. Con số hàng năm cốt lõi ghi nhận ở mức 2,3%, khớp với số liệu tháng Bảy nhưng cao hơn mức 2,2% dự kiến. HICP hàng tháng ghi nhận ở mức 0,2%, tăng từ mức 0% trong tháng Bảy. Ngoài ra, Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng Bảy đã tăng với tốc độ hàng năm là 0,2%, cao hơn mức 0,1% dự kiến nhưng thấp hơn mức 0,6% ghi nhận trong tháng Sáu.

Cuối cùng, Doanh số bán lẻ khu vực đồng euro đã giảm 0,5% trong tháng Bảy, giảm từ mức tăng 0,6% ghi nhận trong tháng Sáu và tệ hơn so với mức -0,2% mà các nhà tham gia thị trường dự đoán. Mức tăng hàng năm của Doanh số bán lẻ là 2,2%, thấp hơn mức 2,4% dự báo và mức 3,5% trước đó.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ nguyên lập trường

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ họp vào thứ Năm và được nhiều người dự đoán sẽ giữ lãi suất không đổi. Hội đồng Quản trị cũng sẽ công bố các dự báo kinh tế vĩ mô mới. Ngân hàng trung ương có khả năng thừa nhận rằng các rủi ro đã tiếp tục giảm sau thỏa thuận thương mại giữa Liên minh Châu Âu (EU) và Mỹ, trong khi các điều chỉnh về triển vọng lạm phát có khả năng vẫn không thay đổi nhiều. Phần lớn, các nhà tham gia thị trường sẽ tìm kiếm xác nhận rằng chu kỳ nới lỏng đã kết thúc.

Ngoài ECB, lịch kinh tế vĩ mô trong những ngày này sẽ bao gồm một vài số liệu quan trọng của Mỹ. Quốc gia này sẽ công bố số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng Tám, hiện đứng ở mức 3,1% so với cùng kỳ năm trước. Nó cũng sẽ công bố số liệu PPI tháng Bảy và ước tính sơ bộ về Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng Michigan cho tháng Chín.

Cuối cùng, Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng về HICP tháng Tám.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD  

Biểu đồ hàng tuần của cặp EUR/USD cho thấy rủi ro nghiêng về phía tăng, mặc dù động lượng vẫn còn hạn chế. Cặp này đang phát triển một vài pip trên mức thấp của tháng Tám, cho thấy người mua vẫn đang do dự. Đồng thời, EUR/USD vẫn giữ vững trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 tăng giá, với các đợt giảm về phía nó dẫn đến các cú bật mạnh. Đường SMA 100 và 200, trong khi đó, chỉ tăng nhẹ, vẫn thấp hơn nhiều so với đường ngắn hơn. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật đã tăng lên sau một thời gian hợp nhất trong các mức tích cực, ưu tiên cho một sự mở rộng đi lên mà không xác nhận.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy các chỉ báo kỹ thuật đã tăng lên, nhưng chỉ báo động lượng vẫn bị kẹt ở mức trung tính. Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), trong khi đó, hướng về phía bắc ở mức khoảng 56, phản ánh đợt tăng gần đây. Đồng thời, cặp này đã dành cả tuần dao động quanh đường SMA 20 đi ngang, hiện cung cấp hỗ trợ động ở mức khoảng 1,1665. Cuối cùng, đường SMA 100 đã mất đi sức mạnh tăng và đứng ở mức khoảng 1,1525.

Cặp này cần phải rõ ràng ổn định trên khu vực 1,1740 hiện tại để mở rộng đà tăng về phía mức kháng cự quan trọng tiếp theo ở 1,1830, mức cao nhất trong năm. Các đợt tăng thêm sẽ làm lộ ngưỡng 1,1900. Hỗ trợ, mặt khác, nằm ở mức 1,1665 đã đề cập, trên đường tới khu vực 1,1590, tiếp theo là đường SMA 20 tuần đã đề cập ở mức 1,1530.