Cổ phiếu công nghệ tăng, bầu cử giữa kỳ có lợi cho Đảng Dân chủ, cử tri phản đối trung tâm dữ liệu

• Công nghệ bật tăng – cổ phiếu kết phiên trái chiều.
• Dân chủ quét sạch – Kalshi đã nói với chúng ta điều này từ nhiều tuần trước.
• Liệu các trung tâm dữ liệu giờ đây có gặp rủi ro? Ohio, TX & GA phanh gấp.
• Nhưng sự phản đối KHÔNG có nghĩa là nhu cầu biến mất.
• Hãy thử Dark & Stormy.

Và còn nhiều hơn nữa – qua lại - và chỉ như thế…người mua đã quay trở lại với giao dịch AI. – Thật khó tin! Ai mà nghĩ được chứ?

Sau nhiều ngày bị giáng đòn vì chi tiêu, tài trợ và câu hỏi về thời điểm tiền mặt quay trở lại, cổ phiếu công nghệ đã tìm được chút chỗ đứng (một lần nữa) vào thứ Ba. Cổ phiếu chip tăng, các tên tuổi cloud và phần mềm phục hồi, và S&P cùng Nasdaq đi lên khi chúng ta tiến tới cuộc bỏ phiếu.

Tôi muốn nói là cú đảo chiều đủ khiến bạn quay cuồng….hôm nay họ yêu thích chúng, ngày hôm sau – không hẳn vậy – rồi đến ngày tiếp theo – họ không thể có đủ chúng…

Số vị trí tuyển dụng tháng 9 tăng lên 7,523 triệu, cao hơn mức ước tính 7,1 triệu. Đó là bằng chứng cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh. Đơn đặt hàng nhà máy tăng nhiều hơn dự kiến và Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền cũng mạnh lên – lại thêm dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn vững vàng.

Vào cuối ngày – Dow giảm 0,4%, S&P tăng 0,4%, Nasdaq tăng 0,8%, Russell tăng 0,2%, Transports giảm 0,2%, S&P trọng số ngang giảm 0,3% trong khi Mag 7 cộng thêm 0,9%.

8 trong số 11 nhóm ngành của S&P kết phiên thấp hơn – chính những nhóm đã kết phiên cao hơn vào thứ Hai…Ở chiều tích cực – chúng ta thấy Công nghệ tăng 1,3%, Công nghiệp + 1% và Bất động sản tăng 0,1%....

Như bạn có thể kỳ vọng – tất cả các phân ngành đó trong Công nghệ đều kết phiên cao hơn…Bán dẫn tăng 2,5%, An ninh mạng tăng 0,5%, Công nghệ đột phá + 1,7%, các tên tuổi bộ nhớ +2,8%, Quantum +1,1%, Phần mềm + 0,75%.

Trái phiếu…..mất đà – TLT giảm 0,75% trong khi TLH giảm 0,55%. Trái phiếu kỳ hạn 10 năm kết phiên với lợi suất 4,95%. Trái phiếu kỳ hạn 30 năm kết phiên ở mức 5,320%. Sáng nay lợi suất kỳ hạn 10 năm là 4,92% trong khi kỳ hạn 30 năm là 5,30% và điều đó có nghĩa là chúng ta nên thấy giá trái phiếu tăng cao hơn….

Dầu kết phiên tăng 0,3% ở mức 96,26$. API báo cáo rằng tồn kho dầu thô của Mỹ đã giảm 5,3 triệu thùng vào tuần trước. Tồn kho xăng tăng 1,4 triệu thùng trong khi tồn kho dầu diesel giảm 1,2 triệu thùng. Sáng nay – dầu giảm 35 xu xuống 95,70$. Hỗ trợ theo đường xu hướng nằm ở 92$ – vì vậy hiện tại chúng ta vẫn ở trong phạm vi 92$/104$.

Vàng –vẫn tiếp tục giao dịch trong vùng 3.900$ mà chưa thể xuyên qua 4.000$. Nhưng điều đó đã thay đổi qua đêm….Vàng tăng 100$ và hiện đang giao dịch ở mức 4.030$ khi các nhà đầu tư vàng tiêu hóa những hàm ý của việc Dân chủ quét sạch. Giá trái phiếu tăng, lợi suất giảm hỗ trợ vàng đi lên.

Dữ liệu kinh tế hôm nay bao gồm – Đơn xin vay thế chấp, thay đổi việc làm ADP – dự kiến cho thấy tạo ra 67 nghìn việc làm mới, PMI Dịch vụ Toàn cầu S&P và PMI Dịch vụ ISM – cả hai đều được kỳ vọng sẽ nằm sâu trong vùng mở rộng lần lượt ở mức 57,3 & 54,8.

Rồi đến mùa báo cáo lợi nhuận…and phản ứng đã nói lên tất cả. AMD tăng khoảng 9% sau giờ giao dịch khi doanh số trung tâm dữ liệu mạnh và dự báo lạc quan mang đến cho nhà đầu tư bằng chứng mới rằng nhu cầu AI vẫn đang sống khỏe. ANET tăng 8%, sau khi doanh thu tăng vọt gần 59% và triển vọng của công ty vượt kỳ vọng.

Ngành chăm sóc sức khỏe đón nhận phản ứng khác. Pfizer nâng dự báo nhưng giảm 2%, trong khi Amgen giảm 1,6% trong giao dịch ngoài giờ dù vượt kỳ vọng và nâng triển vọng.

Hôm nay – là về một loạt báo cáo lợi nhuận dày đặc khác….và bao gồm QCOM, ARM, NVO, CVS, MCD, BROS, KHC, EMR, UBER, ALL, MET, MLM, ALB, SNAP…. đại diện cho Bán dẫn, Phần mềm, Chăm sóc sức khỏe, Dược phẩm lớn, Nhà hàng/Tiêu dùng tùy ý, Hàng tiêu dùng thiết yếu, Công nghiệp/Vận tải, Tài chính/Bảo hiểm, Năng lượng, Nguyên vật liệu cơ bản và Truyền thông.

Và rồi chúng ta có kết quả bầu cử….và đó là một thảm họa đối với GOP – và thực sự không ai nên ngạc nhiên – Kalshi đã phát tín hiệu điều này trong nhiều tuần. Hợp đồng tương lai giảm khi kết quả được công bố, nhưng qua đêm – lực bán đã dịu bớt đôi chút, hợp đồng tương lai hiện đang trái chiều. Hãy nhớ – chúng ta đã thảo luận về điều này…. sự yếu kém mà chúng ta đã thấy – đặc biệt là ở công nghệ – có thể là sự kỳ vọng trước kết quả đêm qua – một kiểu sự kiện ‘bán tin đồn/mua tin tức’. Và dù chính trị sẽ không định giá cổ phiếu trong dài hạn, nó có thể tạo ra sự nhầm lẫn/hỗn loạn trong ngắn hạn.

Phe Dân chủ đã giành quyền kiểm soát cả hai viện, và họ cũng giành quyền kiểm soát thống đốc ở các bang then chốt… Ohio, Texas & Georgia và điều đó có hàm ý đối với giao dịch AI và việc xây dựng trung tâm dữ liệu. Michigan đã dồn phiếu cho El Sayed, và Texas bầu Talerico. Ohio nói với Ramaswamy rằng hãy ra đi và Alaska vẫn đang được kiểm phiếu…..Decoy Dan đang tạo ra vấn đề – đúng như dự kiến. CA, MA, NY diễn ra đúng như dự đoán, nên không có gì bất ngờ ở đó. Thuế tài sản tỷ phú ‘một lần’ của California vẫn CHƯA được công bố, nhưng có vẻ như nó sẽ bị bác bỏ ngay từ đầu. (Dead on Arrival).

Trung tâm dữ liệu cũng có mặt trên lá phiếu và ĐIỀU NÀY rất quan trọng đối với nhà đầu tư – kết quả ở Ohio cho thấy sự phản đối mạnh mẽ đối với các trung tâm dữ liệu mới – nhưng đây là phần gây nhầm lẫn – Có và Không đều đồng nghĩa với phản đối phát triển…. Như thế nào? Là do cách các câu hỏi được đặt ra….

Chúng ta có nên cấm các trung tâm dữ liệu không? CÓ và điều đó có nghĩa là phê chuẩn lệnh cấm.

Chúng ta có nên giữ nguyên việc phân khu lại không? KHÔNG, và điều đó bác bỏ việc cho phép phân khu lại. Một phiếu CÓ sẽ ủng hộ (giữ nguyên) việc phân khu lại – cho phép xây dựng…Cuối cùng – điểm chung là sự phản đối phát triển.

Ngoài ra - sự phản đối còn lan rộng ra ngoài Ohio. Texas và Georgia bầu các thống đốc Dân chủ, những người vận động tranh cử với cam kết tạm dừng (không phải cấm) phát triển trung tâm dữ liệu mới - bổ sung thêm một rào cản tiềm tàng đối với tốc độ và địa điểm của việc xây dựng AI.

Vậy điều này có ý nghĩa gì đối với giao dịch AI? Hiện tại, điều đó có nghĩa là nhiều dự án có thể cần địa điểm khác, nhiều phê duyệt hơn và nhiều thời gian hơn. Điều đó có thể làm chậm chi tiêu xây dựng, đơn đặt hàng thiết bị và nhu cầu điện. Điều đó KHÔNG có nghĩa là việc xây dựng AI trên toàn quốc dừng lại—hoặc các trung tâm dữ liệu hiện có phải đóng cửa.

Cuối cùng – cử tri đã đưa ra một cảnh báo rõ ràng đối với việc xây dựng AI: tiền có thể sẵn có, nhưng việc xin phép địa phương để xây dựng đang ngày càng khó khăn hơn và sự chậm trễ của dự án có thể làm thay đổi thời điểm chi tiêu nhưng nó KHÔNG xóa bỏ nhu cầu.

Điều đó có nghĩa là – Hãy theo dõi Elon và SPCX ($141) ….Ông ấy đã nêu ý tưởng về các trung tâm dữ liệu trong không gian – trừ khi tất nhiên họ cũng cố gắng ngăn chặn điều đó.

Lúc 3 giờ sáng - hợp đồng tương lai Mỹ trái chiều… hợp đồng tương lai Dow tăng 120 điểm, S&P giảm 9 điểm, Nasdaq giảm 75 điểm trong khi Russell tăng 12 điểm. Tôi biết còn sớm – nhưng tôi sẽ tham gia cùng Taylor Riggs trên Big Money Show của Fox Business lúc 6:20 sáng.

S&P đóng cửa ở mức 7.568 – tăng 27 điểm. – Chúng ta vẫn nằm trong phạm vi giao dịch 7.500/7.800 mà chúng ta đã thảo luận. Nasdaq đã kiểm tra và giữ vững (lần thứ 3) đường xu hướng dài hạn của mình (25.070) và đó là một tín hiệu tích cực. Hãy xem tất cả tin tức về bầu cử và trung tâm dữ liệu này diễn biến ra sao…. Nếu thị trường xem các lệnh cấm là thực sự đáng kể – thì tôi kỳ vọng công nghệ sẽ chịu thêm áp lực….và việc kiểm tra lại đường xu hướng sẽ không gây ngạc nhiên. Nếu nó thất bại – 24.000 sẽ trở thành mục tiêu.