Mức 4.275$: Giá vàng đứng trước rủi ro khi trọng tâm là xung đột Trung Đông và quyết định của Fed
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng có đợt phục hồi nhẹ lên trên 4.300$ vào đầu ngày thứ Ba khi cuộc họp của Fed bắt đầu.
- Đồng đô la Mỹ đang duy trì ở mức đỉnh trong tuần trong bối cảnh xung đột tại Trung Đông leo thang, giá dầu tăng cao và kỳ vọng về lập trường cứng rắn của Fed.
- Hiện tại, giá vàng vẫn giữ được mức hỗ trợ quan trọng là đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày tại 4.275$, dù chỉ số RSI vẫn nằm dưới mức 50.
Giá vàng đã nhanh chóng quay lại mốc 4.300$ vào đầu ngày thứ Ba, nỗ lực củng cố đà phục hồi khiêm tốn từ mức đáy sáu tuần gần mốc 4.250$. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao tình hình xung đột ngày càng lan rộng tại Trung Đông trước thềm cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diễn ra trong ngày.
Giá vàng vẫn chịu rủi ro giảm giá trước cuộc họp của Fed
Bất chấp đợt tăng giá gần đây, vàng vẫn dễ bị tổn thương và có nguy cơ giảm thêm do căng thẳng địa chính trị leo thang tại vùng Vịnh, lo ngại lạm phát gia tăng vì giá dầu tăng cao, cũng như các dự đoán về lập trường cứng rắn của Fed đối với triển vọng chính sách.
Theo Reuters, vào thứ Hai, "nhóm phiến quân Houthi tại Yemen được Iran hậu thuẫn đã thực hiện một cuộc tấn công mới nhắm vào Ả Rập Xê Út, sau khi Riyadh cáo buộc các tay súng được Iran hậu thuẫn tại Iraq đứng sau vụ tấn công đường ống dẫn dầu chạy từ đông sang tây của vương quốc này. Các quốc gia Ả Rập vùng Vịnh cũng đã hoãn các cuộc đàm phán dự kiến với Iran."
Những lo ngại ngày càng tăng về việc xung đột Mỹ-Iran có thể biến thành một cuộc chiến tranh toàn diện tại Trung Đông, cùng với sự leo thang của giá dầu, tiếp tục hỗ trợ đồng Đô la Mỹ (USD) duy trì gần mức cao nhất trong tuần so với các đồng tiền chủ chốt khác. Điều này, đến lượt nó, vẫn là một rủi ro đối với đà phục hồi của giá vàng.
Đồng bạc xanh cũng hưởng lợi từ tâm lý hoài nghi của nhà đầu tư về tốc độ phát triển và ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI), đặc biệt là sau khi các nhân vật hàng đầu trong ngành kêu gọi làm chậm lại quá trình phát triển công nghệ này. Hơn nữa, xác suất 92% cho thấy Fed sẽ tăng lãi suất trong tuần này—sau những số liệu bất ngờ theo chiều hướng tăng trong báo cáo lạm phát tháng 8 và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) cực kỳ ấn tượng—tiếp tục hỗ trợ đà tăng gần đây của đồng USD; đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt mốc quan trọng 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023.
Các chuyên gia chiến lược tại Scotiabank nhận định rằng diễn biến thị trường gần đây lý giải cho sức mạnh của đồng USD trước thềm cuộc họp FOMC. Họ lưu ý rằng: "Trong những năm gần đây, định giá trên thị trường hoán đổi – vốn cho thấy xác suất từ 70% trở lên về một động thái thay đổi lãi suất của Fed – đã trở thành chỉ báo gần như chính xác tuyệt đối cho các quyết định chính sách thực tế; do đó, việc đồng USD tăng giá để phản ứng với các mức định giá này là điều dễ hiểu." Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng "vẫn còn những rủi ro nhất định đối với triển vọng này," và các kịch bản có thể xảy ra phụ thuộc nhiều vào cách Fed truyền tải thông tin về các bước đi tiếp theo. Theo quan điểm của họ, "quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed sẽ gây sốc cho thị trường và tác động tiêu cực rõ rệt đến đồng USD," trong khi ngay cả một đợt tăng lãi suất mang tính ôn hòa – tức là không cam kết rõ ràng về các đợt tăng tiếp theo – cũng có khả năng gây áp lực giảm lên đồng USD. Trong bối cảnh đó, Scotiabank đánh giá rằng "chỉ số DXY hiện đang được định giá khá hợp lý so với mức chênh lệch lợi suất ngắn hạn hiện tại," đồng thời cho rằng "để DXY tăng thêm – và duy trì trên mốc 100 – cần có sự hỗ trợ từ những thay đổi đáng kể trong chênh lệch lợi suất," và nói thêm rằng "hiện tại chúng tôi chưa thấy rõ liệu Fed có sẵn sàng nâng lãi suất đến mức độ đó hay không."
Dù vậy, mọi sự chú ý hiện đang đổ dồn vào quan điểm của Fed về các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Quan điểm này sẽ được thể hiện rõ qua Báo cáo Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) – hay còn gọi là biểu đồ Dot Plot – trong bối cảnh việc tăng lãi suất và những phát biểu hạn chế của Chủ tịch Kevin Warsh gần như đã được dự báo trước.
Trong khi đó, các diễn biến tại Trung Đông và hoạt động điều chỉnh vị thế có thể chi phối biến động giá vàng, khiến kim loại quý này dễ rơi vào trạng thái biến động mạnh.
Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.310,80$ và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn; giá hiện nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 21 ngày và 100 ngày, trong khi chỉ cao hơn một chút so với đường SMA 50 ngày. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) chu kỳ 14 ngày đang duy trì quanh mức 45 với sắc thái hơi tiêu cực, cho thấy phe bán vẫn nắm quyền kiểm soát trừ khi giá có thể vượt qua các ngưỡng kháng cự từ đường trung bình động phía trên.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường SMA 100 ngày gần mức 4.329,01$, tiếp đó là rào cản mạnh hơn tại đường SMA 21 ngày quanh mức 4.450,09$, trong khi đường SMA 200 ngày gần mức 4.539,58$ đóng vai trò là ranh giới quan trọng cho xu hướng giảm. Ở chiều giảm, đường SMA 50 ngày tại mức 4.275,85$ đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên; việc giá giảm dứt khoát xuống dưới mức này sẽ mở đường cho đà điều chỉnh sâu hơn về các mức giá ngang trước đó – những mức chưa xuất hiện trên biểu đồ đường trung bình động hiện tại.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.